长华集团605018核心经营数据 |
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当前股价：9.8，市值：46
亿，动态市盈率PE：32.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-17.05%。 其中，历史营业增长率：10.19%，净利增长率：-7.86%； 未来三年预估净利增长率：27.05% （24E:15.37%, 25E:42.06%, 26E:25.14%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 47147.04 | 47150.54 | 41668 | 41668 | 37500 | 37500 | 8888.89 | 8000 | - | - |
| 净资产(万) | 272042.76 | 262866.51 | 201819.94 | 194564.64 | 140004.29 | 121841.86 | 97321.31 | 90196.17 | - | - |
| 总资产(万) | 362692.53 | 340677.18 | 260069.94 | 242450.17 | 185562.91 | 170676.17 | 162472.68 | 144826.95 | - | - |
| 营业收入(万) | 242192.25 | 183534.36 | 149630.35 | 145421.47 | 143078.6 | 151836.76 | 150104.28 | 122778.43 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 31.96 | 22.66 | 2.89 | 1.64 | -5.77 | 1.15 | 22.26 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 211186.8 | 156011.74 | 117097.14 | 110021.2 | 105413.13 | 111456.17 | 109931.04 | 86241 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 35.37 | 33.23 | 6.43 | 4.37 | -5.42 | 1.39 | 27.47 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 12.8 | 15 | 21.74 | 24.34 | 26.33 | 26.59 | 26.76 | 29.76 | - | - |
| 三项费用(万) | 11954.7 | 9238.29 | 9214.49 | 8208.83 | 12046.08 | 14207.37 | 10424.75 | 10403.05 | - | - |
| 费用增长率(%) | 29.4 | 0.26 | 12.25 | -31.85 | -15.21 | 36.28 | 0.21 | - | - | - |
| 费用率(%) | 38.56 | 33.57 | 28.32 | 23.19 | 31.98 | 35.18 | 25.95 | 28.47 | - | - |
| 净利润(万) | 10921.67 | 10951.19 | 15588.9 | 20072.3 | 20551.44 | 20864.06 | 21935.2 | 19252.75 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -0.27 | -29.75 | -22.34 | -2.33 | -1.5 | -4.88 | 13.93 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 15573.74 | 18534.52 | 27950.6 | 21061.53 | 30132.13 | 20819.01 | 23243.4 | 16729.41 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -15.97 | -33.69 | 32.71 | -30.1 | 44.73 | -10.43 | 38.94 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.43 | 1.69 | 1.79 | 1.05 | 1.47 | 1 | 1.06 | 0.87 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.08 | 4.71 | 7.87 | 12 | 15.7 | 19.04 | 23.4 | 42.69 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 6.82 | 7.88 | 15.91 | 30.78 | 32.86 | 509.73 | 592.28 | 786.16 | - | - |
| 资本支出(万) | 28590.17 | 55068.64 | 44660.12 | 14780.64 | 17109.08 | 12655.57 | 15156.71 | 10158.58 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 14000 | 12015 | 10949 | 9912 | 8728 | - | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 272042.76 | 262866.51 | 201819.94 | 194564.64 | 140004.29 | 121841.86 | 97321.31 | 89376.07 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 3.49 | 30.25 | 3.73 | 38.97 | 14.91 | 25.2 | 8.89 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -3669 | -32102 | -18122 | 15204 | 12170 | 8208 | 6778 | 9206 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | 24.93 | 48.27 | 21.1 | -26.37 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 5.77 | 5.58 | 4.84 | 4.67 | 3.73 | 3.25 | 10.95 | 11.17 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.23 | 0.23 | 0.37 | 0.48 | 0.55 | 0.56 | 2.47 | 2.42 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBACA | BAABA | BAABA | BBAAA | BBAAA | BAAAA | BABAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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