山外山688410核心经营数据 |
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当前股价：12.07，市值：39
亿，动态市盈率PE：51.83，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：38.01%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：11.86% （24E:-17.20%, 25E:28.46%, 26E:31.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 21564.81 | 14473.03 | 10854.03 | 10854.03 | 9628.57 | 9628.57 | 9628.57 | 8000 | 8000 | 1778.04 |
| 净资产(万) | 169551.16 | 151501.54 | 38943.02 | 36904.69 | 13292.48 | 16785.81 | 20638.38 | 8906.92 | 8450.38 | 8296.8 |
| 总资产(万) | 193576.93 | 192365.71 | 55592.37 | 59398.07 | 27175.54 | 28499.91 | 31260.64 | 13443.74 | 13748.64 | 13767.67 |
| 营业收入(万) | 69011.24 | 38201.27 | 28327.68 | 25440.83 | 14230.56 | 11384.84 | 8545.72 | 8721.13 | 5735.49 | 3799.44 |
| 营业收入增长率(%) | 80.65 | 34.85 | 11.35 | 78.78 | 25 | 33.22 | -2.01 | 52.06 | 50.96 | - |
| 营业成本(万) | 31698.63 | 21547.22 | 16855.99 | 14789.33 | 10110.72 | 7595 | 4771.12 | 4303.02 | 2743.71 | 1880.72 |
| 营业成本增长率(%) | 47.11 | 27.83 | 13.97 | 46.27 | 33.12 | 59.19 | 10.88 | 56.83 | 45.89 | - |
| 毛利率(%) | 54.07 | 43.6 | 40.5 | 41.87 | 28.95 | 33.29 | 44.17 | 50.66 | 52.16 | 50.5 |
| 三项费用(万) | 16077.19 | 9770 | 8214.3 | 7861.93 | 6527.06 | 6065.06 | 4908.28 | 4468.07 | 3482.68 | 2968.5 |
| 费用增长率(%) | 64.56 | 18.94 | 4.48 | 20.45 | 7.62 | 23.57 | 9.85 | 28.29 | 17.32 | - |
| 费用率(%) | 43.09 | 58.66 | 71.6 | 73.81 | 158.43 | 160.03 | 130.03 | 101.13 | 116.41 | 154.71 |
| 净利润(万) | 19220.77 | 5690.42 | 1814.09 | 1833.41 | -3493.33 | -2754.06 | -379.37 | 456.54 | 153.57 | -374.05 |
| 净利润增长率(%) | 237.77 | 213.68 | -1.05 | -152.48 | 26.84 | 625.96 | -183.1 | 197.28 | -141.06 | - |
| 经营现金流(万) | 6455.36 | 24585.06 | 3276.23 | -1857.15 | -1050.02 | -1699.54 | -1431.96 | -527.61 | -29.71 | -21.77 |
| 现金流增长率(%) | -73.74 | 650.41 | -276.41 | 76.87 | -38.22 | 18.69 | 171.41 | 1675.87 | 36.47 | - |
| 净利润现金比(-) | 0.34 | 4.32 | 1.81 | -1.01 | 0.3 | 0.62 | 3.77 | -1.16 | -0.19 | 0.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.97 | 5.98 | 4.78 | 7.3 | -23.23 | -14.72 | -2.57 | 5.26 | 1.83 | -9.02 |
| 生产资本回报率(%) | 91.4 | 44.21 | 15.54 | 14.75 | -26.5 | -26.14 | -4.25 | 10.5 | 5.31 | -16.5 |
| 资本支出(万) | 11252.06 | 1294.89 | 2807.63 | 2293.61 | 2758.89 | 4967.84 | 5492.19 | 2950.79 | 1019.73 | 351.15 |
| 折旧和摊销(万) | 1741 | 1613 | 1607 | 1392 | 1321 | 1071 | 461 | 456 | 379 | 385 |
| 归属股东权益(万) | 169738.97 | 151460.24 | 38668.43 | 36496.86 | 12656.39 | 16061.25 | 19866.55 | 8906.92 | 8450.38 | 8296.8 |
| 股东权益增长率(%) | 12.07 | 291.69 | 5.95 | 188.37 | -21.2 | -19.15 | 123.05 | 5.4 | 1.85 | - |
| 自由现金流(万) | 9939 | 6242 | 747 | 1160 | -4837 | -6603 | -5396 | -2038 | -487 | -340 |
| 自由现金流增长率(%) | - | 735.61 | -35.6 | -123.98 | -26.75 | 22.37 | 164.77 | 318.48 | 43.24 | - |
| 每股股东权益(元) | 7.87 | 10.46 | 3.56 | 3.36 | 1.31 | 1.67 | 2.06 | 1.11 | 1.06 | 4.67 |
| 每股股东收益(元) | 0.9 | 0.41 | 0.18 | 0.19 | -0.35 | -0.28 | -0.04 | 0.06 | 0.02 | -0.21 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | ABACA | ACACA | ACCBA | BCBCB | BCBCB | ACACB | ACCCA | ACCCB | ACBCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | --+ | --+ | --- | --+ | --- | --- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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