科汇股份688681核心经营数据 |
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当前股价：12.28，市值：13
亿，动态市盈率PE：55.04，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：8.4%，净利增长率：0.46%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 10467 | 10467 | 10467 | 7850 | 7850 | 7850 | 7850 | 7300 | 7300 | 6000 |
| 净资产(万) | 57244.71 | 56979.46 | 58498.46 | 33853.11 | 29253.62 | 25991.9 | 25130.6 | 20319.26 | 18353.86 | 11396.07 |
| 总资产(万) | 74385.47 | 77953.05 | 77266.27 | 53979.12 | 49318.67 | 43552.92 | 41662.93 | 32616.79 | 28403.04 | 22771.56 |
| 营业收入(万) | 34401.02 | 31004.78 | 36931.98 | 33282.82 | 29840.59 | 24559.32 | 23474.77 | 21488.98 | 18861.62 | 19629.64 |
| 营业收入增长率(%) | 10.95 | -16.05 | 10.96 | 11.54 | 21.5 | 4.62 | 9.24 | 13.93 | -3.91 | 9.47 |
| 营业成本(万) | 17927.25 | 18392.79 | 19558.06 | 15231.19 | 15086.64 | 13128.89 | 11221.1 | 9495.47 | 8421.24 | 9221.25 |
| 营业成本增长率(%) | -2.53 | -5.96 | 28.41 | 0.96 | 14.91 | 17 | 18.17 | 12.76 | -8.68 | 4.59 |
| 毛利率(%) | 47.89 | 40.68 | 47.04 | 54.24 | 49.44 | 46.54 | 52.2 | 55.81 | 55.35 | 53.02 |
| 三项费用(万) | 12348.28 | 10170.72 | 9803.41 | 9730.72 | 8691.1 | 8264.8 | 7173.94 | 8733.65 | 8553.7 | 8358.67 |
| 费用增长率(%) | 21.41 | 3.75 | 0.75 | 11.96 | 5.16 | 15.21 | -17.86 | 2.1 | 2.33 | 10.2 |
| 费用率(%) | 74.96 | 80.64 | 56.43 | 53.9 | 58.91 | 72.31 | 58.55 | 72.82 | 81.93 | 80.31 |
| 净利润(万) | 1158.83 | -780.46 | 5461.76 | 5532.34 | 4118.85 | 1776.58 | 2724.85 | 3226.93 | 2173.13 | 2447.93 |
| 净利润增长率(%) | -248.48 | -114.29 | -1.28 | 34.32 | 131.84 | -34.8 | -15.56 | 48.49 | -11.23 | 67.45 |
| 经营现金流(万) | 4384.17 | 359.97 | 403.77 | 3821.18 | 4007.67 | 701.67 | 1391.48 | 747.6 | 2868.82 | 2367.16 |
| 现金流增长率(%) | 1117.93 | -10.85 | -89.43 | -4.65 | 471.16 | -49.57 | 86.13 | -73.94 | 21.19 | -16.64 |
| 净利润现金比(-) | 3.78 | -0.46 | 0.07 | 0.69 | 0.97 | 0.39 | 0.51 | 0.23 | 1.32 | 0.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.03 | -1.35 | 11.83 | 17.53 | 14.91 | 6.95 | 11.99 | 16.69 | 14.61 | 24.09 |
| 生产资本回报率(%) | 7.78 | -7.91 | 48.87 | 61.29 | 74.26 | 29.82 | 46.8 | 82.39 | 68.34 | 74.45 |
| 资本支出(万) | 1679.83 | 2876.5 | 2669 | 1079.16 | 556.84 | 2485.61 | 1483.96 | 950.48 | 316.08 | 43.37 |
| 折旧和摊销(万) | 1299 | 1201 | 999 | 893 | 732 | 605 | 442 | 434 | 330 | 320 |
| 归属股东权益(万) | 56980.33 | 56602.06 | 58498.46 | 33853.11 | 29253.62 | 25991.9 | 25130.6 | 20319.26 | 18353.86 | 11396.07 |
| 股东权益增长率(%) | 0.67 | -3.24 | 72.8 | 15.72 | 12.55 | 3.43 | 23.68 | 10.71 | 61.05 | 27.61 |
| 自由现金流(万) | 891 | -2418 | 3792 | 5346 | 4294 | -104 | 1683 | 2710 | 2187 | 2725 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | 24.5 | -4228.85 | -106.18 | -37.9 | 23.91 | -19.74 | 113.73 |
| 每股股东权益(元) | 5.44 | 5.41 | 5.59 | 4.31 | 3.73 | 3.31 | 3.2 | 2.78 | 2.51 | 1.9 |
| 每股股东收益(元) | 0.12 | -0.07 | 0.52 | 0.7 | 0.52 | 0.23 | 0.35 | 0.44 | 0.3 | 0.41 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACACA | ACCCB | ABBBA | ABBAA | ABBBA | ACBBA | ABBBA | ACBAA | ACABA | ACBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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