厦钨新能688778核心经营数据 |
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当前股价：49.03，市值：206
亿，动态市盈率PE：42.75，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：26.57%，净利增长率：21.24%； 未来三年预估净利增长率：23.12% （24E:10.94%, 25E:30.26%, 26E:29.16%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 42077.1 | 30055.07 | 25157.23 | 18867.92 | 17001.37 | 10000 | 10000 | - | - | - |
| 净资产(万) | 883935.01 | 835015.94 | 379220.86 | 180520.88 | 156780.8 | 81039.24 | 72962.78 | - | - | - |
| 总资产(万) | 1348104.35 | 1538036.53 | 1051644.53 | 622182.54 | 534798.15 | 554914.08 | 377380.44 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 1731087.33 | 2875131.11 | 1556576.02 | 798963.77 | 697772.39 | 702635.05 | 421144.18 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -39.79 | 84.71 | 94.82 | 14.5 | -0.69 | 66.84 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 1592719.21 | 2627785.49 | 1407927.77 | 715201.13 | 641551.72 | 631715.26 | 367677.15 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -39.39 | 86.64 | 96.86 | 11.48 | 1.56 | 71.81 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 7.99 | 8.6 | 9.55 | 10.48 | 8.06 | 10.09 | 12.7 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 31241.11 | 31322.54 | 28753.64 | 23487.13 | 23210.65 | 20358.27 | 11009.41 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | -0.26 | 8.93 | 22.42 | 1.19 | 14.01 | 84.92 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 22.58 | 12.66 | 19.34 | 28.04 | 41.28 | 28.71 | 20.59 | - | - | - |
| 净利润(万) | 52949.18 | 112988.05 | 56813.75 | 25163.73 | 14273.08 | 8173.92 | 17347.27 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -53.14 | 98.87 | 125.78 | 76.3 | 74.62 | -52.88 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 258019.97 | -156143.06 | 43201.1 | 39687.99 | 17183.72 | 11149.58 | -59386.67 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -265.25 | -461.43 | 8.85 | 130.96 | 54.12 | -118.77 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 4.87 | -1.38 | 0.76 | 1.58 | 1.2 | 1.36 | -3.42 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.16 | 18.61 | 20.3 | 14.92 | 12 | 10.62 | 47.55 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 11.05 | 30.29 | 17.25 | 9 | 4.1 | 4.38 | 20.91 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 114524.95 | 65066.14 | 55625.39 | 33317.69 | 58582.33 | 61286.63 | 37921.13 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 36212 | 30217 | 23837 | 19656 | 12120 | 6276 | 4747 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 858156.21 | 819954.31 | 373588.34 | 174810.96 | 151203.83 | 74669.65 | 66685.01 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 4.66 | 119.48 | 113.71 | 15.61 | 102.5 | 11.97 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -25568 | 77206 | 23747 | 11393 | -31454 | -47000 | -16568 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | 108.44 | -136.22 | -33.08 | 183.68 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 20.39 | 27.28 | 14.85 | 9.26 | 8.89 | 7.47 | 6.67 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.25 | 3.73 | 2.21 | 1.33 | 0.88 | 0.8 | 1.66 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CACAA | CABAA | CAABA | CBABB | CAABB | CACAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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