信维通信(300136)：每股净资产 4.65元，每股净利润 1.01元，历史净利润年均增长 67.32%，预估未来三年净利润年均增长 24.14%，更多数据见：信维通信300136核心经营数据 信维通信的当前股价 37.3元，市盈率 37.89，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -22.54%；20倍PE，预期收益率 3.29%；25倍PE，预期收益率 29.11%；30倍PE，预期收益率 54.93%。 $信维通信(SZ300136)$ 首发于“牛投人投研”公众号，聚焦上市公司深度研究和行业分析。 1.问题:公司 LCP 业务的进展情况? 答：公司在 LCP 这个领域也沉淀了多年，已具备了从材料到工艺到 LCP 模组的全面能力，能够为客户提供从材料到工艺到 LCP 模组的 一站式解决方案。公司能够提供更多规格、更高精度、更容易调节 性能、更高品质、更低成本的 LCP 产品。信维努力把这项业务做好， 目前还处于起步阶段，LCP 的市场空间也非常广阔。目前，公司已经与十几家客户在做项目配合，包括国外客户、 国内客户，其中部分客户已经实现了批量出货。为了应对客户的需 求，公司搭建一条中规模的 LCP 生产线，该产线是含括 LCP 前道工 艺和后道工艺的，并已与部分客户做了相关项目的前期接洽，预计 今年业务规模会逐步扩大。 2.问题:LDS 天线在物联网的应用情况? 答：LDS 天线过去在高端手机中应用比较多，近年来 LDS 技术日趋 成熟，应用越来越广泛，一方面在物联网中大量应用，另一方面在 手机中还普及到更多中低端机型，此外在手表和耳机等其他精密电 子产品中也会应用，正因为下游需求拓展了领域，所以 LDS 天线的 应用场景依然广阔。 公司的 LDS 天线处于全球领先水平，目前已全面出货给主流手 机厂商，同时公司在平板、笔记本电脑领域也拓展了“天线+RF Cable+射频连接器”一整套解决方案，其供应份额和价值量均有提 升，公司也配合客户的需求继续做了相应的扩产。 3.问题:公司费用的管控规划如何? 答：公司通过搭建大客户平台，为客户提供一站式泛射频解决方案，主要在以下几个模块进行费用管控，1管理费用:随着公司全球化 布局，公司由早期仅在深圳和北京设立工厂到现在在常州、越南等 多地设立研发生产基地，管理费用增长比较快，因此这也是我们未 来重点管控的部分;2财务费用:公司通过对内实施预算管控继续 完善和优化公司的财务费用管控;3销售费用:公司一直坚持大客 户平台，销售费用一直控制得不错;4研发投入:公司所处的射频 通信行业，从 2G 逐步发展到 3G、4G、5G，未来再到 6G，具有不断 高频化的发展趋势。高频化意味着对射频材料的要求越来越高，这 就要求我们要更加注重射频材料的能力建设，公司以每年研发投入 占营业收入比例超 8%的目标，不断提高研发投入，在 5G 天线、LCP、 滤波器、UWB 天线等新业务领域，做好技术储备和专利布局，希望 能够在产品上提升技术壁垒。 4.问题:公司无线充电业务进展如何?公司的优势体现在哪里?无线充电发射端业务进展情况如何? 答：第一，公司无线充电在客户端的供应份额持续提升。凭借着公 司的努力，我们在客户手机接收端产品的供应份额较以往实现了进 一步提升。 第二，公司无线充电从手机接收端拓展到发射端。发射端的市 场空间很大，厂商陆续推出无线充电器，我们也将无线充电从接收 端拓展到发射端，并已经实现了批量出货。目前，公司在向国内客 户批量出货发射端产品的同时，也在积极配合国际大客户的产品开 发，目前进展顺利，未来将会覆盖更多的客户。第三，公司无线充电的应用领域从手机端拓展到无线耳机等其 他产品。智能手机只是无线充电的一个应用领域，公司已经在无线耳机、手表等 IOT 产品应用领域上取得了突破，未来将向更广泛的 领域拓展。在无线充电领域，公司建立的优势明显，凭借自身的材料、工 艺等优势，公司有能力保持行业领先地位，无线充电业务处于快速 增长通道。 5.问题:公司毫米波天线的进展? 答：公司已开发包括陶瓷、AIP 等多种毫米波解决方案，已经与国 内外客户做了合作。目前毫米波通讯网络覆盖较少，该业务的大规 模拓展还需要一定时间。 $烽火通信(SH600498)$ $东方通信(SH600776)$ #绿叶制药获高瓴战略投资股价暴涨# #恒生科技指数大涨科技医疗板块走高# #闻泰科技Q4净利润大幅预减# 作者：机构调研原文链接：https://xueqiu.com/9938878458/170591937 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 信维通信23家机构调研公司费用的管控规划 喜欢 (0)or分享 (0)
