欧菲光(002456)：每股净资产 2.79元，每股净利润 -0.72元，历史净利润年均增长 0.0%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：欧菲光002456核心经营数据 欧菲光的当前股价 8.45元，市盈率 -12.31，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -66.41%；20倍PE，预期收益率 -55.22%；25倍PE，预期收益率 -44.02%；30倍PE，预期收益率 -32.83%。 2021年3月29日晚，闻泰科技发布公告表示，此前针对欧菲光部分资产的收购计划对价已定。 公告显示，闻泰科技将以24.2亿元为对价，收购欧菲光旗下广州得尔塔影像技术有限公司（以下简称“广州得尔塔”）100%股权以及江西晶润光学有限公司（以下简称“江西晶润”）拥有的相关设备。 这与2020年2月份欧菲光公告的双方协议结果有不小的差距。 当时公告的收购价格=10*A+B。其中A=广州得尔塔影像技术有限公司2020年度经审计后净利润，B=经营性资产的交易价格。 根据最新审计报告，广州得尔塔2020年净利润3.39亿元，按此计算总收购价应为33.9亿元与相关资产交易价格之和。 但从最终结果来看，截至2020年12月31日，广州得尔塔的净资产为15.63亿元，评估价17.05亿元，江西晶润相关资产账面价值6.62亿元，评估价6.38亿元。 这意味着，闻泰科技以23.43亿元的最终价格，拿下了欧菲光原计划卖40.28亿元的资产，相当于打了近4折。 与这部分资产相对应的，是欧菲光为苹果提供前摄像头的生产业务。 此次收购欧菲光的苹果摄像头业务，一方面是因为早在2020年7月，就传出欧菲光进入“黑名单”的噩耗，为苹果提供摄像头的业务被迫中断，急需为相关资产找一个买家。另一方面，闻泰科技也可以借此扩大自己在苹果供应链中的份额，形成更为完整的产业链。 在此之前，闻泰科技以生产手机配件为主业，是全球手机出货量最大的ODM龙头公司。 在2月份欧菲光公布的公告中，有4家子公司可能被收购，但最终只有广州得尔塔和江西晶润部分资产顺利完成收购，可能是因为另外两家（江西慧光微电子和南昌欧菲光）2019年均属于亏损状态。 有媒体从产业链获悉，闻泰科技收购欧菲光相关资产后，将很快恢复对苹果的前摄像头供应，后摄像头供应也在推进中。 闻泰科技内部人士则对此表示，完成资产交割后，闻泰科技会重新进行认证，申请加入苹果供应链。 总体而言，以23.43亿元对价收购了22.25亿元的净资产。再加上相关资产未来将大概率带来的苹果订单，算是一笔划算的买卖。 收购完成后，苹果订单“击鼓传花”似的被闻泰科技承接，但以苹果不断“抛弃”合作伙伴的风格来看，苹果订单的收益和风险都不可小觑。3月30日开盘，闻泰科技股价上涨近4%，之后有小幅回落，市场反应相对冷静。 作手机ODM行业龙头，闻泰科技靠代工小米、魅族、联想等厂商的低端智能手机而崛起，此次若能进入苹果产业链将会为闻泰科技的业务模式带来更多想象力。 对于欧菲光而言，分析师林芝认为，失去苹果订单之后，欧菲光会更看重包括国内手机厂商在内的非苹果客户，对后者更为有利。 （作者｜市界 林夏淅，编辑｜枫冉） 作者：市界原文链接：https://xueqiu.com/8430907036/175820650 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 欧菲光24亿甩卖苹果业务只有预计价格的4折 喜欢 (0)or分享 (0)
