天音控股000829核心经营数据 |
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当前股价：13.41，市值：137
亿，动态市盈率PE：-561.66，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：2.81%。 其中，历史营业增长率：27.62%，净利增长率：5.35%； 未来三年预估净利增长率：107.65% （24E:234.70%, 25E:83.21%, 26E:46.00%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 102510.04 | 102510.04 | 102510.04 | 102510.04 | 103267.52 | 103732.54 | 106092.45 | 95825.37 | 94690.11 | 94690.11 |
| 净资产(万) | 305963.74 | 262368.18 | 265006.88 | 251187.99 | 253242.25 | 248328.43 | 289362.33 | 261080.64 | 230596.94 | 266226.38 |
| 总资产(万) | 2226044.77 | 2141954.37 | 1834739.43 | 1427086.56 | 1351519.61 | 1270833.6 | 1415890.3 | 1178977.82 | 1119014.76 | 1094182.24 |
| 营业收入(万) | 9482484.85 | 7642694.56 | 7099950.58 | 5978375.52 | 5294183.08 | 4246636.09 | 3962772.66 | 3384524.58 | 4303013.9 | 3459685.69 |
| 营业收入增长率(%) | 24.07 | 7.64 | 18.76 | 12.92 | 24.67 | 7.16 | 17.09 | -21.35 | 24.38 | 15.89 |
| 营业成本(万) | 9215375.49 | 7371182.46 | 6864490.1 | 5807437.57 | 5097323.09 | 4106010.24 | 3789427.05 | 3236989.99 | 4176418.33 | 3355504.2 |
| 营业成本增长率(%) | 25.02 | 7.38 | 18.2 | 13.93 | 24.14 | 8.35 | 17.07 | -22.49 | 24.46 | 21.01 |
| 毛利率(%) | 2.82 | 3.55 | 3.32 | 2.86 | 3.72 | 3.31 | 4.37 | 4.36 | 2.94 | 3.01 |
| 三项费用(万) | 232929.18 | 226447.99 | 184627.38 | 151181.26 | 150405.84 | 170918.03 | 136915.64 | 133788.45 | 154905.15 | 185961.69 |
| 费用增长率(%) | 2.86 | 22.65 | 22.12 | 0.52 | -12 | 24.83 | 2.34 | -13.63 | -16.7 | 0.45 |
| 费用率(%) | 87.2 | 83.4 | 78.41 | 88.44 | 76.4 | 121.54 | 78.98 | 90.68 | 122.36 | 178.5 |
| 净利润(万) | 10324.85 | 12254.2 | 19720.31 | 18285.92 | 8446.64 | -23061.64 | 24813.62 | 26860.49 | -37404.43 | -36180 |
| 净利润增长率(%) | -15.74 | -37.86 | 7.84 | 116.49 | -136.63 | -192.94 | -7.62 | -171.81 | 3.38 | 1193.54 |
| 经营现金流(万) | 388206.58 | -381075.81 | -337925.19 | 146807.45 | 111024.87 | 71598.65 | 106364.81 | -109779.92 | 133928.44 | -78253.87 |
| 现金流增长率(%) | -201.87 | 12.77 | -330.18 | 32.23 | 55.07 | -32.69 | -196.89 | -181.97 | -271.15 | -249.66 |
| 净利润现金比(-) | 37.6 | -31.1 | -17.14 | 8.03 | 13.14 | -3.1 | 4.29 | -4.09 | -3.58 | 2.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.63 | 4.65 | 7.64 | 7.25 | 3.37 | -8.58 | 9.02 | 10.93 | -15.06 | -12.88 |
| 生产资本回报率(%) | 15.46 | 7.51 | 14.03 | 11.45 | 4.43 | -11.71 | 13.24 | 37.55 | -79.8 | -16.24 |
| 资本支出(万) | 36597.45 | 50838.93 | 93476.33 | 16661.84 | 8857.81 | 108749.45 | 63062.75 | 41397.27 | 7590.11 | 13152.9 |
| 折旧和摊销(万) | 8138 | 10059 | 9884 | 9459 | 11340 | 10588 | 9161 | 9013 | 7728 | 5460 |
| 归属股东权益(万) | 300162.06 | 258114.82 | 261848.12 | 246830.93 | 249433.94 | 248835.59 | 291820.47 | 220491.4 | 197592.7 | 220342.06 |
| 股东权益增长率(%) | 16.29 | -1.43 | 6.08 | -1.04 | 0.24 | -14.73 | 32.35 | 11.59 | -10.32 | 0.86 |
| 自由现金流(万) | -20094 | -29793 | -62910 | 11407 | 7551 | -121230 | -30481 | -10042 | -22611 | -5860 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -55.59 | 285.87 | 1462.67 |
| 每股股东权益(元) | 2.93 | 2.52 | 2.55 | 2.41 | 2.42 | 2.4 | 2.75 | 2.3 | 2.09 | 2.33 |
| 每股股东收益(元) | 0.08 | 0.11 | 0.2 | 0.18 | 0.05 | -0.22 | 0.22 | 0.23 | -0.24 | 0.02 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACA | CCCCA | CCCBA | CCABA | CCACB | CCCCB | CCABA | CCCBA | CCCCB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | --+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | --+ | +-- | -++ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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