万润科技002654核心经营数据 |
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当前股价：13.5，市值：114
亿，动态市盈率PE：898.36，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-93.47%。 其中，历史营业增长率：24.93%，净利增长率：5.01%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 84530.25 | 85512.6 | 85512.6 | 87450.56 | 88114.16 | 90260.54 | 82778.7 | 80284.27 | 24206 | 17600 |
| 净资产(万) | 152405.91 | 162118.68 | 182242.27 | 217436.17 | 212123.98 | 209994.59 | 264026.79 | 220528.85 | 132522.91 | 55903.09 |
| 总资产(万) | 401015.66 | 423607.36 | 415262.92 | 444355.8 | 459810 | 456081.1 | 430720.72 | 329301.71 | 208722.13 | 97563.47 |
| 营业收入(万) | 423506.59 | 374765.03 | 441118.3 | 415981.65 | 417977.44 | 457702.41 | 304213.18 | 157017.5 | 83901.02 | 52326 |
| 营业收入增长率(%) | 13.01 | -15.04 | 6.04 | -0.48 | -8.68 | 50.45 | 93.74 | 87.15 | 60.34 | 19.91 |
| 营业成本(万) | 382666.56 | 340486.4 | 378494.34 | 345942.35 | 351528.1 | 393053.79 | 241011.3 | 110672.89 | 59002.12 | 37909.44 |
| 营业成本增长率(%) | 12.39 | -10.04 | 9.41 | -1.59 | -10.56 | 63.09 | 117.77 | 87.57 | 55.64 | 23.71 |
| 毛利率(%) | 9.64 | 9.15 | 14.2 | 16.84 | 15.9 | 14.12 | 20.78 | 29.52 | 29.68 | 27.55 |
| 三项费用(万) | 34236.57 | 33975.21 | 36385.74 | 33399.97 | 31249.59 | 34995.34 | 33480.08 | 26626.31 | 16546.06 | 9322.4 |
| 费用增长率(%) | 0.77 | -6.62 | 8.94 | 6.88 | -10.7 | 4.53 | 25.74 | 60.92 | 77.49 | 16.49 |
| 费用率(%) | 83.83 | 99.11 | 58.1 | 47.69 | 47.03 | 54.13 | 52.97 | 57.45 | 66.45 | 64.66 |
| 净利润(万) | 2418.03 | -19916.48 | -35304.09 | 11567.2 | 8365.59 | -111492.35 | 14101.33 | 14574.13 | 5666.23 | 3915.26 |
| 净利润增长率(%) | -112.14 | -43.59 | -405.21 | 38.27 | -107.5 | -890.65 | -3.24 | 157.21 | 44.72 | -10.58 |
| 经营现金流(万) | 3769.25 | 22739.75 | -18129.78 | 17221.47 | 8165.7 | 9418.76 | 4429.43 | 25273.76 | 4620.19 | 4553.07 |
| 现金流增长率(%) | -83.42 | -225.43 | -205.27 | 110.9 | -13.3 | 112.64 | -82.47 | 447.03 | 1.47 | -58.63 |
| 净利润现金比(-) | 1.56 | -1.14 | 0.51 | 1.49 | 0.98 | -0.08 | 0.31 | 1.73 | 0.82 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.54 | -11.57 | -17.67 | 5.39 | 3.96 | -47.04 | 5.82 | 8.26 | 6.01 | 7.16 |
| 生产资本回报率(%) | 3.26 | -40.34 | -62.49 | 16.69 | 15.37 | -105.53 | 17.8 | 19.53 | 9.21 | 9.89 |
| 资本支出(万) | 4809.43 | 3568.58 | 2213.46 | 4340.49 | 7557.18 | 10962.86 | 18326.71 | 18698.71 | 21726.46 | 11074.9 |
| 折旧和摊销(万) | 8548 | 6811 | 7160 | 8249 | 8386 | 8602 | 8532 | 7083 | 5615 | 3312 |
| 归属股东权益(万) | 146502.9 | 148906.1 | 165997.93 | 203125.67 | 201294.13 | 201227.88 | 260074.49 | 217208.92 | 130066.39 | 55744.79 |
| 股东权益增长率(%) | -1.61 | -10.3 | -18.28 | 0.91 | 0.03 | -22.63 | 19.73 | 67 | 133.32 | 4.96 |
| 自由现金流(万) | 8264 | -13854 | -32266 | 12009 | 7394 | -115769 | 3818 | 2715 | -10463 | -3722 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -125.95 | 181.11 | -55.65 |
| 每股股东权益(元) | 1.73 | 1.74 | 1.94 | 2.32 | 2.28 | 2.23 | 3.14 | 2.71 | 5.37 | 3.17 |
| 每股股东收益(元) | 0.05 | -0.2 | -0.44 | 0.09 | 0.07 | -1.26 | 0.16 | 0.18 | 0.23 | 0.23 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACB | CCCCB | CBBCB | CBACA | CBBCA | CBCCB | BBBCA | BBABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | --+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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