三只松鼠300783核心经营数据 |
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当前股价：39.1，市值：157
亿，动态市盈率PE：40.06，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.85%。 其中，历史营业增长率：25.45%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：49.49% （24E:77.49%, 25E:39.66%, 26E:34.78%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 40100 | 40100 | 40100 | 40100 | 40100 | 36000 | 36000 | 30600 | 30000 | 5000 |
| 净资产(万) | 251386.83 | 234340.17 | 225791.89 | 209640.45 | 189528.81 | 111177.91 | 80791.92 | 60590.28 | 30360.25 | 12862.87 |
| 总资产(万) | 554306.61 | 453580.38 | 503269.45 | 440118.53 | 484164.88 | 309649.4 | 218219.75 | 213204.59 | 107653.78 | 65195.58 |
| 营业收入(万) | 711457.59 | 729315.78 | 977021.53 | 979412.32 | 1017301.71 | 700116.7 | 555418.66 | 442269.62 | 204306.2 | 92447.27 |
| 营业收入增长率(%) | -2.45 | -25.35 | -0.24 | -3.72 | 45.3 | 26.05 | 25.58 | 116.47 | 121 | - |
| 营业成本(万) | 545492.91 | 534281.32 | 689940.48 | 745379.45 | 734522.84 | 502340.65 | 394791.89 | 308725.38 | 149343.49 | 70120.95 |
| 营业成本增长率(%) | 2.1 | -22.56 | -7.44 | 1.48 | 46.22 | 27.24 | 27.88 | 106.72 | 112.98 | - |
| 毛利率(%) | 23.33 | 26.74 | 29.38 | 23.9 | 27.8 | 28.25 | 28.92 | 30.2 | 26.9 | 24.15 |
| 三项费用(万) | 147065.13 | 182454.2 | 236528.76 | 193331.02 | 247276.31 | 157417.95 | 117703.15 | 101871.96 | 53629.83 | 25097.33 |
| 费用增长率(%) | -19.4 | -22.86 | 22.34 | -21.82 | 57.08 | 33.74 | 15.54 | 89.95 | 113.69 | - |
| 费用率(%) | 88.61 | 93.55 | 82.39 | 82.61 | 87.45 | 79.59 | 73.28 | 76.28 | 97.57 | 112.41 |
| 净利润(万) | 21978.94 | 12905.74 | 41110.88 | 30132.27 | 23874.67 | 30385.98 | 30201.72 | 23650.03 | 897.39 | -1286.49 |
| 净利润增长率(%) | 70.3 | -68.61 | 36.43 | 26.21 | -21.43 | 0.61 | 27.7 | 2535.42 | -169.75 | - |
| 经营现金流(万) | 33415.63 | 7327.44 | 58846.78 | 119909.04 | -32924.49 | 63650.03 | 44700.32 | 10955.18 | -18607.86 | 764.69 |
| 现金流增长率(%) | 356.03 | -87.55 | -50.92 | -464.19 | -151.73 | 42.39 | 308.03 | -158.87 | -2533.39 | - |
| 净利润现金比(-) | 1.52 | 0.57 | 1.43 | 3.98 | -1.38 | 2.09 | 1.48 | 0.46 | -20.74 | -0.59 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.05 | 5.61 | 18.88 | 15.1 | 15.88 | 31.66 | 42.72 | 52.01 | 4.15 | -20 |
| 生产资本回报率(%) | 35.95 | 22.14 | 63.1 | 51.17 | 45.49 | 72.06 | 116.17 | 148.5 | 11.69 | -21.23 |
| 资本支出(万) | 7005.68 | 21253.66 | 6535.49 | 32490.25 | 21556.76 | 24420.51 | 18546.66 | 12081.74 | 7719.33 | 6146.36 |
| 折旧和摊销(万) | 6867 | 7614 | 8789 | 7697 | 5603 | 4798 | 3368 | 1593 | - | - |
| 归属股东权益(万) | 251386.83 | 234340.17 | 225791.89 | 209640.45 | 189528.81 | 111177.91 | 80791.92 | 60590.28 | 30360.25 | 12862.87 |
| 股东权益增长率(%) | 7.27 | 3.79 | 7.7 | 10.61 | 70.47 | 37.61 | 33.34 | 99.57 | 136.03 | - |
| 自由现金流(万) | 21840 | -734 | 43364 | 5339 | 7921 | 10763 | 15023 | 13161 | -6822 | -7433 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -26.41 | -28.36 | 14.15 | -292.92 | -8.22 | - |
| 每股股东权益(元) | 6.27 | 5.84 | 5.63 | 5.23 | 4.73 | 3.09 | 2.24 | 1.98 | 1.01 | 2.57 |
| 每股股东收益(元) | 0.55 | 0.32 | 1.03 | 0.75 | 0.6 | 0.84 | 0.84 | 0.77 | 0.03 | -0.26 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABA | BCBCA | BCAAA | BCAAA | BCCAA | BCAAA | BCAAA | BCBAA | BCCCA | BCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | --+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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