联创光电600363核心经营数据 |
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当前股价：46.67，市值：212
亿，动态市盈率PE：59.78，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-9.96%。 其中，历史营业增长率：10.1%，净利增长率：12.08%； 未来三年预估净利增长率：31.82% （24E:40.61%, 25E:32.73%, 26E:22.74%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 45522.58 | 45524.58 | 45547.68 | 45547.68 | 44347.68 | 44347.68 | 44347.68 | 44347.68 | 44347.68 | 44347.68 |
| 净资产(万) | 460817.25 | 420330.57 | 381572.04 | 328767.91 | 294167.26 | 275315.9 | 252045.39 | 231334.32 | 212019.94 | 198262.18 |
| 总资产(万) | 756605.57 | 701239.64 | 650157.93 | 629231.38 | 575171.6 | 513382.5 | 426872.74 | 386138.84 | 358101.67 | 320770.09 |
| 营业收入(万) | 323964.67 | 331371.02 | 358586.37 | 382668.93 | 435461.8 | 344556.25 | 300926.28 | 250432.81 | 249727.99 | 195704.95 |
| 营业收入增长率(%) | -2.24 | -7.59 | -6.29 | -12.12 | 26.38 | 14.5 | 20.16 | 0.28 | 27.6 | 22.14 |
| 营业成本(万) | 265152.68 | 282571.62 | 308455.34 | 331263.47 | 383243.9 | 301548.17 | 257954.32 | 211238.45 | 215164 | 165786.5 |
| 营业成本增长率(%) | -6.16 | -8.39 | -6.89 | -13.56 | 27.09 | 16.9 | 22.12 | -1.82 | 29.78 | 24.84 |
| 毛利率(%) | 18.15 | 14.73 | 13.98 | 13.43 | 11.99 | 12.48 | 14.28 | 15.65 | 13.84 | 15.29 |
| 三项费用(万) | 34805.76 | 35580.19 | 39521.03 | 34061.34 | 33402.03 | 24390.53 | 37229.75 | 34567.03 | 32578.49 | 29863.13 |
| 费用增长率(%) | -2.18 | -9.97 | 16.03 | 1.97 | 36.95 | -34.49 | 7.7 | 6.1 | 9.09 | 17.37 |
| 费用率(%) | 59.18 | 72.91 | 78.84 | 66.26 | 63.97 | 56.71 | 86.64 | 88.19 | 94.26 | 99.82 |
| 净利润(万) | 40663.42 | 32711.38 | 28194.99 | 30867.02 | 22154.45 | 25375.43 | 22647.97 | 18018.49 | 15075.34 | 14544.35 |
| 净利润增长率(%) | 24.31 | 16.02 | -8.66 | 39.33 | -12.69 | 12.04 | 25.69 | 19.52 | 3.65 | -7.11 |
| 经营现金流(万) | 22540.03 | 18760.74 | 19557.92 | 49843.08 | 2609.38 | 3738.16 | 3399.73 | 6187.55 | 1770.08 | 4679.09 |
| 现金流增长率(%) | 20.14 | -4.08 | -60.76 | 1810.15 | -30.2 | 9.95 | -45.06 | 249.56 | -62.17 | -155.97 |
| 净利润现金比(-) | 0.55 | 0.57 | 0.69 | 1.61 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | 0.34 | 0.12 | 0.32 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.23 | 8.16 | 7.94 | 9.91 | 7.78 | 9.62 | 9.37 | 8.13 | 7.35 | 7.54 |
| 生产资本回报率(%) | 37.87 | 28.77 | 28.97 | 37.64 | 37.82 | 44.19 | 39.6 | 31.73 | 25.93 | 24.1 |
| 资本支出(万) | 7342.34 | 21897.5 | 24798.32 | 23855.17 | 15373.91 | 7669.83 | 11045.65 | 8236.05 | 7405.36 | 9470.33 |
| 折旧和摊销(万) | 12844 | 11364 | 10952 | 10602 | 9492 | 8829 | 7943 | 6891 | 6631 | 5658 |
| 归属股东权益(万) | 401079.81 | 367288.7 | 334493.57 | 288613.8 | 261755.24 | 244612.09 | 223851.64 | 205722.63 | 191047.29 | 178258.35 |
| 股东权益增长率(%) | 9.2 | 9.8 | 15.9 | 10.26 | 7.01 | 9.27 | 8.81 | 7.68 | 7.17 | 7.2 |
| 自由现金流(万) | 39426 | 16210 | 9325 | 13760 | 13610 | 23875 | 16822 | 14397 | 13474 | 9522 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 6.85 | 41.5 | -21.57 |
| 每股股东权益(元) | 8.81 | 8.07 | 7.34 | 6.34 | 5.9 | 5.52 | 5.05 | 4.64 | 4.31 | 4.02 |
| 每股股东收益(元) | 0.75 | 0.59 | 0.51 | 0.59 | 0.44 | 0.51 | 0.45 | 0.35 | 0.32 | 0.3 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBBA | CCBBA | CCBBA | CBABA | CBBBA | CBBBA | CCBBA | CCBBA | CCBBA | CCBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | ++- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | ++- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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