广州酒家603043核心经营数据 |
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当前股价：16.77，市值：95
亿，动态市盈率PE：18.82，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：13.68%。 其中，历史营业增长率：12.71%，净利增长率：11.55%； 未来三年预估净利增长率：10.88% （24E:3.41%, 25E:15.72%, 26E:13.90%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 56877.08 | 56835.59 | 56559.47 | 40399.62 | 40399.62 | 40399.62 | 40399.62 | 35399.62 | 35399.62 | 17699.81 |
| 净资产(万) | 388817.15 | 353233.44 | 319183.27 | 255891.91 | 221161.48 | 199427.48 | 171309.86 | 95082.82 | 85486.12 | 69949.28 |
| 总资产(万) | 655986.02 | 584669.69 | 482941.9 | 383743.9 | 293200.37 | 250263.8 | 212414.09 | 132823.57 | 115863.85 | 97195.44 |
| 营业收入(万) | 490054.94 | 411234.71 | 388992.44 | 328748.62 | 302869.97 | 253712.74 | 218921.11 | 193606.05 | 173654.46 | 155528.49 |
| 营业收入增长率(%) | 19.17 | 5.72 | 18.33 | 8.54 | 19.38 | 15.89 | 13.08 | 11.49 | 11.65 | 5.5 |
| 营业成本(万) | 315477.98 | 264693.07 | 241839.89 | 199457.07 | 143102.88 | 115043.7 | 102564.88 | 91103.02 | 82814.34 | 73104.91 |
| 营业成本增长率(%) | 19.19 | 9.45 | 21.25 | 39.38 | 24.39 | 12.17 | 12.58 | 10.01 | 13.28 | 1.73 |
| 毛利率(%) | 35.62 | 35.63 | 37.83 | 39.33 | 52.75 | 54.66 | 53.15 | 52.94 | 52.31 | 53 |
| 三项费用(万) | 97138.5 | 82180.53 | 74208.69 | 65201.98 | 107868.83 | 88849.11 | 75118.74 | 65173.72 | 57219.31 | 49555.97 |
| 费用增长率(%) | 18.2 | 10.74 | 13.81 | -39.55 | 21.41 | 18.28 | 15.26 | 13.9 | 15.46 | 12.3 |
| 费用率(%) | 55.64 | 56.08 | 50.43 | 50.43 | 67.52 | 64.07 | 64.56 | 63.58 | 62.99 | 60.12 |
| 净利润(万) | 58320.15 | 53280.7 | 56488.7 | 46423.71 | 38343.83 | 38336.12 | 34174.33 | 26577.89 | 23158.75 | 22355.24 |
| 净利润增长率(%) | 9.46 | -5.68 | 21.68 | 21.07 | 0.02 | 12.18 | 28.58 | 14.76 | 3.59 | 1.45 |
| 经营现金流(万) | 103823.65 | 83333.62 | 72892.45 | 80761.08 | 48138.18 | 47602.21 | 42076.23 | 37642.59 | 27164.27 | 25403.18 |
| 现金流增长率(%) | 24.59 | 14.32 | -9.74 | 67.77 | 1.13 | 13.13 | 11.78 | 38.57 | 6.93 | -8.87 |
| 净利润现金比(-) | 1.78 | 1.56 | 1.29 | 1.74 | 1.26 | 1.24 | 1.23 | 1.42 | 1.17 | 1.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.72 | 15.85 | 19.65 | 19.46 | 18.23 | 20.68 | 25.66 | 29.44 | 29.8 | 34.22 |
| 生产资本回报率(%) | 35.8 | 33.32 | 49.43 | 47.28 | 45.45 | 80.33 | 136.96 | 118.44 | 111.87 | 112.98 |
| 资本支出(万) | 35847.22 | 81470.44 | 31180.41 | 28953.93 | 39106.67 | 29850.16 | 8679.58 | 8229.36 | 8169.59 | 3014.04 |
| 折旧和摊销(万) | 16386 | 13025 | 10027 | 9264 | 6732 | 5370 | 5857 | - | 4701 | - |
| 归属股东权益(万) | 365714.22 | 332276.36 | 298662.86 | 253720.48 | 218924.77 | 194949.59 | 170450.77 | 94410.45 | 85448.93 | 69950.55 |
| 股东权益增长率(%) | 10.06 | 11.25 | 17.71 | 15.89 | 12.3 | 14.37 | 80.54 | 10.49 | 22.16 | 15.2 |
| 自由现金流(万) | 35587 | -16407 | 34610 | 26670 | 6039 | 13911 | 31215 | 18442 | 19995 | 19489 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 69.26 | -7.77 | 2.6 | 33.62 |
| 每股股东权益(元) | 6.43 | 5.85 | 5.28 | 6.28 | 5.42 | 4.83 | 4.22 | 2.67 | 2.41 | 3.95 |
| 每股股东收益(元) | 0.97 | 0.92 | 0.99 | 1.15 | 0.95 | 0.95 | 0.84 | 0.75 | 0.66 | 1.27 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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