设计总院603357核心经营数据 |
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当前股价：9.8，市值：55
亿，动态市盈率PE：12.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：91.39%。 其中，历史营业增长率：15.55%，净利增长率：7.8%； 未来三年预估净利增长率：9.81% （24E:4.42%, 25E:11.90%, 26E:13.33%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 56097.54 | 46757.64 | 45454.27 | 45454.27 | 45454.27 | 32467.34 | 32467.34 | 24347.34 | 24347.34 | 23697.49 |
| 净资产(万) | 347514.5 | 319358.77 | 289098.39 | 261560.88 | 235174.84 | 215358.44 | 180329.37 | 79058.04 | 62403.38 | 54458.66 |
| 总资产(万) | 651462.21 | 562488.57 | 439746.73 | 406735.23 | 338498.38 | 310604.45 | 267683.62 | 149134.35 | 123233.95 | 121348.33 |
| 营业收入(万) | 338801.33 | 279819.07 | 235696.27 | 190993.66 | 161910.48 | 164884.26 | 137360.07 | 96703.35 | 85068.82 | 74413.71 |
| 营业收入增长率(%) | 21.08 | 18.72 | 23.41 | 17.96 | -1.8 | 20.04 | 42.04 | 13.68 | 14.32 | -5.12 |
| 营业成本(万) | 224102.47 | 190882.09 | 157729.96 | 116326.78 | 91550.67 | 86548.73 | 78029.28 | 54978.11 | 48242.85 | 39869.7 |
| 营业成本增长率(%) | 17.4 | 21.02 | 35.59 | 27.06 | 5.78 | 10.92 | 41.93 | 13.96 | 21 | -4.47 |
| 毛利率(%) | 33.85 | 31.78 | 33.08 | 39.09 | 43.46 | 47.51 | 43.19 | 43.15 | 43.29 | 46.42 |
| 三项费用(万) | 29356.46 | 23333.28 | 18699.37 | 15434.63 | 14422.08 | 14466.57 | 14493.08 | 13704.15 | 13608.18 | 12811.66 |
| 费用增长率(%) | 25.81 | 24.78 | 21.15 | 7.02 | -0.31 | -0.18 | 5.76 | 0.71 | 6.22 | 6.62 |
| 费用率(%) | 25.59 | 26.24 | 23.98 | 20.67 | 20.5 | 18.47 | 24.43 | 32.84 | 36.95 | 37.09 |
| 净利润(万) | 49388.57 | 44446.34 | 39036.08 | 36385.99 | 32503.96 | 43660.25 | 28883.44 | 19576.35 | 14016.67 | 12460.93 |
| 净利润增长率(%) | 11.12 | 13.86 | 7.28 | 11.94 | -25.55 | 51.16 | 47.54 | 39.66 | 12.48 | -48.96 |
| 经营现金流(万) | 27331.9 | 48434.07 | 17013.08 | 40469.88 | 5158.96 | 25710.34 | 11661.66 | 18525.64 | 11565 | 7437.89 |
| 现金流增长率(%) | -43.57 | 184.69 | -57.96 | 684.46 | -79.93 | 120.47 | -37.05 | 60.19 | 55.49 | -15.65 |
| 净利润现金比(-) | 0.55 | 1.09 | 0.44 | 1.11 | 0.16 | 0.59 | 0.4 | 0.95 | 0.83 | 0.6 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.81 | 14.61 | 14.18 | 14.65 | 14.43 | 22.07 | 22.27 | 27.68 | 23.99 | 28.86 |
| 生产资本回报率(%) | 87.09 | 77.74 | 97.11 | 121.58 | 159.76 | 338.33 | 272.14 | 171.82 | 117.06 | 100.53 |
| 资本支出(万) | 9850.84 | 24586.52 | 14841.33 | 9872.03 | 11064.93 | 3844.51 | 1227.2 | 995.4 | 1122.48 | 3466.43 |
| 折旧和摊销(万) | 4725 | 3052 | 2606 | 2488 | 2219 | 1908 | 1886 | 1909 | 1835 | 1465 |
| 归属股东权益(万) | 341222.83 | 313664.19 | 288420.92 | 260952.97 | 234629.06 | 215242.66 | 180329.37 | 79058.04 | 62403.38 | 54458.66 |
| 股东权益增长率(%) | 8.79 | 8.75 | 10.53 | 11.22 | 9.01 | 19.36 | 128.1 | 26.69 | 14.59 | 74.03 |
| 自由现金流(万) | 43703 | 22750 | 26596 | 28940 | 23633 | 41743 | 29542 | 20490 | 14729 | 10491 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 44.18 | 39.11 | 40.4 | -52.21 |
| 每股股东权益(元) | 6.08 | 6.71 | 6.35 | 5.74 | 5.16 | 6.63 | 5.55 | 3.25 | 2.56 | 2.3 |
| 每股股东收益(元) | 0.87 | 0.95 | 0.85 | 0.8 | 0.71 | 1.35 | 0.89 | 0.8 | 0.58 | 0.53 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BAABA | BABBA | BAABA | AABBA | AABAA | AABAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | ++- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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