恒林股份603661核心经营数据 |
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当前股价：32.16，市值：45
亿，动态市盈率PE：27.42，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：123.75%。 其中，历史营业增长率：22.07%，净利增长率：15.84%； 未来三年预估净利增长率：42.69% （24E:87.31%, 25E:26.29%, 26E:22.82%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 13906.7 | 13906.7 | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 7500 | 7500 | 6000 |
| 净资产(万) | 344829.99 | 331595.93 | 302830.62 | 288453.11 | 260025.46 | 230916.43 | 220982.48 | 67450.17 | 40573.81 | 51165.14 |
| 总资产(万) | 958301.29 | 879303.52 | 746757.53 | 524866.76 | 374419.1 | 288698.1 | 264451.62 | 112604.66 | 95057.01 | 125948.35 |
| 营业收入(万) | 819459.07 | 651492.52 | 577779.54 | 474309.37 | 290373.7 | 231781.11 | 189589.38 | 172302.99 | 153016.7 | 139798.43 |
| 营业收入增长率(%) | 25.78 | 12.76 | 21.81 | 63.34 | 25.28 | 22.25 | 10.03 | 12.6 | 9.46 | 25.29 |
| 营业成本(万) | 624557.11 | 509604.42 | 447782.42 | 334448.1 | 217855.83 | 186357.41 | 142143.09 | 118606.94 | 109218.51 | 105875.91 |
| 营业成本增长率(%) | 22.56 | 13.81 | 33.89 | 53.52 | 16.9 | 31.11 | 19.84 | 8.6 | 3.16 | 19.32 |
| 毛利率(%) | 23.78 | 21.78 | 22.5 | 29.49 | 24.97 | 19.6 | 25.03 | 31.16 | 28.62 | 24.27 |
| 三项费用(万) | 112063.3 | 83462.19 | 74575.46 | 86301.8 | 35841.84 | 20096.04 | 27124.85 | 24277.7 | 21401.8 | 18538.41 |
| 费用增长率(%) | 34.27 | 11.92 | -13.59 | 140.79 | 78.35 | -25.91 | 11.73 | 13.44 | 15.45 | 9.36 |
| 费用率(%) | 57.5 | 58.82 | 57.37 | 61.71 | 49.42 | 44.24 | 57.17 | 45.21 | 48.86 | 54.65 |
| 净利润(万) | 27794.45 | 34102.4 | 33371.28 | 37842.86 | 24746.51 | 17286.86 | 16951.93 | 26876.35 | 19426.91 | 12373.79 |
| 净利润增长率(%) | -18.5 | 2.19 | -11.82 | 52.92 | 43.15 | 1.98 | -36.93 | 38.35 | 57 | 101.07 |
| 经营现金流(万) | 44733.72 | 63094.78 | 9596.42 | 68830.45 | 28622.33 | 1550.61 | 12677.52 | 24482.72 | 23412.74 | 15689.41 |
| 现金流增长率(%) | -29.1 | 557.48 | -86.06 | 140.48 | 1745.88 | -87.77 | -48.22 | 4.57 | 49.23 | 29.32 |
| 净利润现金比(-) | 1.61 | 1.85 | 0.29 | 1.82 | 1.16 | 0.09 | 0.75 | 0.91 | 1.21 | 1.27 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.22 | 10.75 | 11.29 | 13.8 | 10.08 | 7.65 | 11.75 | 49.76 | 42.35 | 27.89 |
| 生产资本回报率(%) | 11.06 | 13.04 | 18.16 | 26.99 | 23.33 | 33.54 | 43.61 | 127.08 | 108.53 | 71.32 |
| 资本支出(万) | 44974.65 | 40050.41 | 46103.16 | 41587.54 | 28225.75 | 18933.15 | 22274.46 | 2764.81 | 4597.13 | 2595.62 |
| 折旧和摊销(万) | 26391 | 22069 | 14883 | 11376 | 5746 | 3531 | 2745 | 2000 | 1843 | 1722 |
| 归属股东权益(万) | 339933.65 | 327897.14 | 302422.13 | 279706.69 | 252094.25 | 226109.17 | 217915.09 | 64761.67 | 38385.45 | 49410.91 |
| 股东权益增长率(%) | 3.67 | 8.42 | 8.12 | 10.95 | 11.49 | 3.76 | 236.49 | 68.71 | -22.31 | 36.88 |
| 自由现金流(万) | 7726 | 17305 | 2546 | 6116 | 1860 | 1693 | -2956 | 25611 | 16220 | 11306 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -111.54 | 57.9 | 43.46 | 210.43 |
| 每股股东权益(元) | 24.44 | 23.58 | 30.24 | 27.97 | 25.21 | 22.61 | 21.79 | 8.63 | 5.12 | 8.24 |
| 每股股东收益(元) | 1.89 | 2.54 | 3.38 | 3.63 | 2.43 | 1.71 | 1.66 | 3.52 | 2.53 | 2.03 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBABA | CBBBA | BBBBA | BBBAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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