志邦家居603801核心经营数据 |
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当前股价：12.92，市值：56
亿，动态市盈率PE：11.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：71.87%。 其中，历史营业增长率：20.22%，净利增长率：23.17%； 未来三年预估净利增长率：2.71% （24E:-8.78%, 25E:8.86%, 26E:9.12%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43654.78 | 31181.99 | 31230.88 | 22333.34 | 22333.34 | 16000 | 16000 | 12000 | 12000 | 6333.33 |
| 净资产(万) | 328822.7 | 287861.05 | 259098.22 | 222799.34 | 192919.58 | 187229.98 | 169951.14 | 66632.26 | 52213.18 | 42774.95 |
| 总资产(万) | 638680.72 | 577742.18 | 529805.5 | 412824.2 | 309539.84 | 278457.64 | 262032.92 | 140477.07 | 101936.71 | 87504.95 |
| 营业收入(万) | 611647.3 | 538877.97 | 515279.78 | 384044.46 | 296214 | 243299.43 | 215687.54 | - | 118841.52 | 104972.83 |
| 营业收入增长率(%) | 13.5 | 4.58 | 34.17 | 29.65 | 21.75 | 12.8 | - | -100 | 13.21 | 8.27 |
| 营业成本(万) | 384934.85 | 335797.99 | 328534.28 | 237836.85 | 182075.38 | 155818.79 | 140405.33 | - | 73985.04 | 64957.66 |
| 营业成本增长率(%) | 14.63 | 2.21 | 38.13 | 30.63 | 16.85 | 10.98 | - | -100 | 13.9 | 9.72 |
| 毛利率(%) | 37.07 | 37.69 | 36.24 | 38.07 | 38.53 | 35.96 | 34.9 | - | 37.74 | 38.12 |
| 三项费用(万) | 118433.11 | 109925.11 | 98735.38 | 78230.24 | 63067.78 | 47446.98 | 46517.69 | - | 29073 | 26436.08 |
| 费用增长率(%) | 7.74 | 11.33 | 26.21 | 24.04 | 32.92 | 2 | - | -100 | 9.97 | -13.71 |
| 费用率(%) | 52.24 | 54.13 | 52.87 | 53.51 | 55.26 | 54.24 | 61.79 | - | 64.81 | 66.07 |
| 净利润(万) | 59506.6 | 53671.95 | 50552.11 | 39544.41 | 32943.27 | 27289.82 | 23422.28 | - | 13238.23 | 10650.4 |
| 净利润增长率(%) | 10.87 | 6.17 | 27.84 | 20.04 | 20.72 | 16.51 | - | -100 | 24.3 | 43.88 |
| 经营现金流(万) | 75640.23 | 76593.9 | 49602.08 | 64906.46 | 34438.24 | 36982.95 | 39607.43 | - | 16081.24 | 16853.2 |
| 现金流增长率(%) | -1.25 | 54.42 | -23.58 | 88.47 | -6.88 | -6.63 | - | -100 | -4.58 | 32.57 |
| 净利润现金比(-) | 1.27 | 1.43 | 0.98 | 1.64 | 1.05 | 1.36 | 1.69 | - | 1.21 | 1.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | 19.3 | 19.63 | 20.98 | 19.02 | 17.33 | 15.28 | 19.8 | - | 27.87 | 36.69 |
| 生产资本回报率(%) | 30.62 | 30.95 | 30.88 | 31.5 | 34.54 | 42.82 | 40.01 | - | 34.01 | 44.17 |
| 资本支出(万) | 42367.59 | 39940.74 | 52417.33 | 42119.48 | 33389.84 | 37936.49 | 27519.18 | - | 14921.99 | 12989.78 |
| 折旧和摊销(万) | 19085 | 18699 | 14464 | 11184 | 8958 | 7336 | 5244 | - | 3214 | 1909 |
| 归属股东权益(万) | 328822.7 | 287861.05 | 259098.22 | 222799.34 | 192919.58 | 187229.98 | 169951.14 | 66632.26 | 52213.18 | 42774.95 |
| 股东权益增长率(%) | 14.23 | 11.1 | 16.29 | 15.49 | 3.04 | 10.17 | 155.06 | 27.62 | 22.06 | 180.02 |
| 自由现金流(万) | 36224 | 32430 | 12599 | 8609 | 8511 | -3311 | 1147 | - | 1530 | -430 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -100 | -455.81 | -77.03 |
| 每股股东权益(元) | 7.53 | 9.23 | 8.3 | 9.98 | 8.64 | 11.7 | 10.62 | 5.55 | 4.35 | 6.75 |
| 每股股东收益(元) | 1.36 | 1.72 | 1.62 | 1.77 | 1.48 | 1.71 | 1.46 | - | 1.1 | 1.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | --- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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