曝一汽马自达解散并入长安马自达 长安汽车短线拉升3.99%

长安汽车(000625)：每股净资产 10.08元，每股净利润 0.68元，历史净利润年均增长 19.26%，预估未来三年净利润年均增长 22.69%，更多数据见：长安汽车000625核心经营数据

长安汽车的当前股价 16.12元，市盈率 26.38，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -194.52%；20倍PE，预期收益率 -226.02%；25倍PE，预期收益率 -257.53%；30倍PE，预期收益率 -289.04%。

4月6日，据《第一财经》消息，一汽集团、马自达、长安汽车三方正在展开谈判，三方计划将一汽马自达正在开展的马自达品牌相关业务，合并到长安汽车旗下的长安马自达。长安汽车相关人士证实了此消息，并表示除了经销商层面的合并之外，阿特兹等车型也将转移到长安马自达生产，“预计6月份前完成改制，目前人员正在加速外流。”

受此消息影响，长安汽车（000625.SZ）午后短线拉升，最高涨5.61%，收报15.38元，涨3.99%。

长安汽车午后拉升

对此，长安马自达相关人士向红星资本局表示：“目前我们没有接到正式通知。”一汽马自达相关人士也表示对此尚不知情，他告诉红星资本局：“如果确有其事，公司将通过官方渠道发布公告”。

一汽马自达多次否认合并传闻

马自达是最早进入国内市场的外资品牌之一，国内分别为一汽马自达和长安马自达。天眼查APP显示，中国第一汽车股份有限公司持有一汽马自达60%的股份，日本的马自达汽车株式会社持股40%；重庆长安汽车股份有限公司持有长安马自达50%的股份，马自达汽车株式会社持股50%。

其中一汽马自达目前在国内市场仅有阿特兹和马自达CX-4两款国产车型；长安马自达旗下国产车型包括马自达昂克赛拉、马自达CX-30、马自达CX-5、马自达CX-8四款。马自达去年宣布，在2022年3月前将不会推出重要新车型，对现有车型也不会做出重要改款或换代。

从2019年开始，一直有传闻称一汽马自达将合并到长安马自达，车型将交转给长安马自达生产销售。当时一汽马自达公关部负责人徐展威曾表示：“没有的事，不存在合并一说。”

去年底，一张内部聊天截图流传。截图显示：一汽马自达事业部将于2021年6月解散，阿特兹永久停产。当时，一汽马自达官方对此迅速发表声明称该消息为谣言，表示会依法追究造谣者的法律责任，但多家一汽马自达经销商却表示该消息为真。

马自达在华销量逐年下滑

一汽马自达2月销量仅为长安马自达1/3

一汽马自达的解散传闻，或与其业绩不佳有关。

今年1-2月份，一汽马自达的阿特兹和CX-4两款车型销量分别为4139辆和4859辆，总和不及长安马自达昂克赛拉的14958辆。

今年2月，马自达中国销量为10557辆，其中一汽马自达销量为2759辆，长安马自达销量为7798辆。

据马自达中国披露的数据，自2017年在华销量首次突破30万辆之后，2018年起马自达在华销量逐年下滑。2019年，马自达在华销量为22.7万辆，市场份额已不足1%。2020年马自达在华销量为21.7万辆，较2017年相比锐减近30%。其中一汽马自达2020年销量为7.98万辆，同比下滑12.7%；长安马自达2020年为13.73万辆，同比增长2.8%。

红星新闻记者 吴丹若

作者：红星资本局
原文链接：https://xueqiu.com/9993327231/176405225

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