华润三九000999核心经营数据 |
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当前股价：46.4，市值：596
亿，动态市盈率PE：17.47，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.57%。 其中，历史营业增长率：14.06%，净利增长率：10.26%； 未来三年预估净利增长率：15.6% （24E:18.74%, 25E:14.38%, 26E:13.74%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 98818.4 | 98834.6 | 97890 | 97890 | 97890 | 97890 | 97890 | 97890 | 97890 | 97890 |
| 净资产(万) | 2426187.39 | 1753341.47 | 1571271.45 | 1405904.39 | 1288187.79 | 1116849.69 | 1012468.18 | 872135.54 | 767414.01 | 699552.13 |
| 总资产(万) | 4014845.59 | 2712278.17 | 2430798.06 | 2201014.73 | 2010352.57 | 1802993.21 | 1619546.37 | 1355174.82 | 1201925.87 | 1066724.24 |
| 营业收入(万) | 2473896.33 | 1807946.15 | 1531999.36 | 1363725.82 | 1470191.88 | 1342774.62 | 1111991.64 | 898172.11 | 790018.96 | 727658.56 |
| 营业收入增长率(%) | 36.83 | 18.01 | 12.34 | -7.24 | 9.49 | 20.75 | 23.81 | 13.69 | 8.57 | -6.73 |
| 营业成本(万) | 1156722.47 | 831313.35 | 617084.28 | 511961.54 | 483007.26 | 416036.24 | 390774.15 | 336226.63 | 306702.97 | 281218.08 |
| 营业成本增长率(%) | 39.14 | 34.72 | 20.53 | 5.99 | 16.1 | 6.46 | 16.22 | 9.63 | 9.06 | -8.99 |
| 毛利率(%) | 53.24 | 54.02 | 59.72 | 62.46 | 67.15 | 69.02 | 64.86 | 62.57 | 61.18 | 61.35 |
| 三项费用(万) | 848901.16 | 614074.15 | 596661.75 | 594660.27 | 749253.39 | 717522.38 | 569549.94 | 416746.92 | 345547.56 | 315649.87 |
| 费用增长率(%) | 38.24 | 2.92 | 0.34 | -20.63 | 4.42 | 25.98 | 36.67 | 20.6 | 9.47 | -1.05 |
| 费用率(%) | 64.45 | 62.88 | 65.21 | 69.82 | 75.9 | 77.42 | 78.97 | 74.16 | 71.5 | 70.7 |
| 净利润(万) | 317347.87 | 249701.11 | 208083.68 | 161752.86 | 213908.3 | 147487.17 | 132647.71 | 120775.95 | 127469.87 | 107214.24 |
| 净利润增长率(%) | 27.09 | 20 | 28.64 | -24.38 | 45.04 | 11.19 | 9.83 | -5.25 | 18.89 | -11.73 |
| 经营现金流(万) | 419174.29 | 300637.5 | 187051.6 | 222398.47 | 197182.98 | 191124.68 | 156039.28 | 139214.07 | 125983.82 | 118442.77 |
| 现金流增长率(%) | 39.43 | 60.72 | -15.89 | 12.79 | 3.17 | 22.48 | 12.09 | 10.5 | 6.37 | -19.29 |
| 净利润现金比(-) | 1.32 | 1.2 | 0.9 | 1.37 | 0.92 | 1.3 | 1.18 | 1.15 | 0.99 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.19 | 15.02 | 13.98 | 12.01 | 17.79 | 13.85 | 14.08 | 14.73 | 17.38 | 16.05 |
| 生产资本回报率(%) | 40.2 | 48.64 | 40.51 | 36.4 | 51.07 | 33.74 | 27.78 | 28.59 | 31.8 | 28.71 |
| 资本支出(万) | 85721.05 | 95156.56 | 87079.99 | 62182.38 | 53596.71 | 60035.64 | 37474.1 | 35432.72 | 33064.87 | 34122.19 |
| 折旧和摊销(万) | 75082 | 51428 | 46986 | 42579 | 36594 | 37546 | 34153 | 30379 | 25636 | 25740 |
| 归属股东权益(万) | 1896714.19 | 1700963.35 | 1528250.18 | 1372709.45 | 1256384.44 | 1082771.91 | 983851.2 | 861502.08 | 757168.05 | 675994.53 |
| 股东权益增长率(%) | 11.51 | 11.3 | 11.33 | 9.26 | 16.03 | 10.05 | 14.2 | 13.78 | 12.01 | 9.94 |
| 自由现金流(万) | 274654 | 201152 | 164593 | 140146 | 194247 | 120718 | 126848 | 114730 | 117494 | 95207 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 10.56 | -2.35 | 23.41 | -11.12 |
| 每股股东权益(元) | 19.19 | 17.21 | 15.61 | 14.02 | 12.83 | 11.06 | 10.05 | 8.8 | 7.73 | 6.91 |
| 每股股东收益(元) | 2.89 | 2.48 | 2.09 | 1.63 | 2.16 | 1.46 | 1.33 | 1.22 | 1.28 | 1.06 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABAAA | ABBBA | ABABA | ACBAA | ACABA | ACABA | ACABA | ACBAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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