白云山600332核心经营数据 |
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当前股价：29.06，市值：472
亿，动态市盈率PE：13.8，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：47.66%。 其中，历史营业增长率：13.11%，净利增长率：14.82%； 未来三年预估净利增长率：6.55% （24E:-0.01%, 25E:8.25%, 26E:11.75%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 162579.09 | 129107.93 | 129134.07 |
| 净资产(万) | 3667782.39 | 3363785.81 | 3132666.86 | 2820526.66 | 2598948.69 | 2314373.28 | 1926315.38 | 1765379.04 | 868393.31 | 795897.85 |
| 总资产(万) | 7858687.78 | 7466529.88 | 6611778.98 | 5976006.29 | 5689365.91 | 5148218.39 | 2831471.35 | 2589717.02 | 1587057.73 | 1421078.35 |
| 营业收入(万) | 7551540.4 | 7078815.51 | 6901405.23 | 6167370.25 | 6495177.76 | 4223383.81 | 2095422.52 | 2003568.15 | 1912465.83 | 1879988.06 |
| 营业收入增长率(%) | 6.68 | 2.57 | 11.9 | -5.05 | 53.79 | 101.55 | 4.58 | 4.76 | 1.73 | 6.77 |
| 营业成本(万) | 6132810.96 | 5751095.17 | 5578076.73 | 5123332.61 | 5208113.56 | 3216439.17 | 1306322.93 | 1341206.29 | 1220050 | 1217391.88 |
| 营业成本增长率(%) | 6.64 | 3.1 | 8.88 | -1.63 | 61.92 | 146.22 | -2.6 | 9.93 | 0.22 | 3.11 |
| 毛利率(%) | 18.79 | 18.76 | 19.17 | 16.93 | 19.82 | 23.84 | 37.66 | 33.06 | 36.21 | 35.24 |
| 三项费用(万) | 852627.75 | 809370.92 | 798707.07 | 642557.12 | 848088.83 | 675588.34 | 586553.19 | 526332.38 | 554248.66 | 520977.9 |
| 费用增长率(%) | 5.34 | 1.34 | 24.3 | -24.23 | 25.53 | 15.18 | 11.44 | -5.04 | 6.39 | 9.89 |
| 费用率(%) | 60.1 | 60.96 | 60.36 | 61.55 | 65.89 | 67.09 | 74.33 | 79.46 | 80.05 | 78.63 |
| 净利润(万) | 425932.8 | 425337.03 | 396898.57 | 309162.78 | 344128.72 | 353371.62 | 211875.56 | 155867.4 | 134528.7 | 121064.35 |
| 净利润增长率(%) | 0.14 | 7.17 | 28.38 | -10.16 | -2.62 | 66.78 | 35.93 | 15.86 | 11.12 | 20.23 |
| 经营现金流(万) | 410362.5 | 699907.62 | 567349.68 | 58518.5 | 502236.69 | 521688.85 | 183369.07 | 244467.16 | 194195.65 | 176138.22 |
| 现金流增长率(%) | -41.37 | 23.36 | 869.52 | -88.35 | -3.73 | 184.5 | -24.99 | 25.89 | 10.25 | 31.53 |
| 净利润现金比(-) | 0.96 | 1.65 | 1.43 | 0.19 | 1.46 | 1.48 | 0.87 | 1.57 | 1.44 | 1.45 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.11 | 13.09 | 13.33 | 11.41 | 14.01 | 16.67 | 11.48 | 11.84 | 16.17 | 16.16 |
| 生产资本回报率(%) | 52.84 | 60.02 | 63.02 | 56.38 | 67.95 | 86.25 | 80.55 | 64.18 | 53.73 | 55.13 |
| 资本支出(万) | 162844.69 | 138387.36 | 125491.73 | 87650.27 | 239981.09 | 47861.65 | 19677.14 | 22802.69 | 51534.18 | 35364.76 |
| 折旧和摊销(万) | 72120 | 56427 | 46344 | 42429 | 62578 | 33341 | 25469 | 24294 | 22387 | 20061 |
| 归属股东权益(万) | 3491928.09 | 3206512.48 | 2906218.45 | 2614484.3 | 2418479.67 | 2168490.92 | 1887152.06 | 1734507.97 | 845081.44 | 773930.05 |
| 股东权益增长率(%) | 8.9 | 10.33 | 11.16 | 8.1 | 11.53 | 14.91 | 8.8 | 105.25 | 9.19 | 13.28 |
| 自由现金流(万) | 314843 | 314692 | 292840 | 246303 | 141485 | 329577 | 211957 | 152295 | 100888 | 103943 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 39.18 | 50.95 | -2.94 | 27.5 |
| 每股股东权益(元) | 21.48 | 19.72 | 17.88 | 16.08 | 14.88 | 13.34 | 11.61 | 10.67 | 6.55 | 5.99 |
| 每股股东收益(元) | 2.49 | 2.44 | 2.29 | 1.79 | 1.96 | 2.12 | 1.27 | 0.93 | 1.01 | 0.92 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBBA | CBABA | CBABA | CBBBA | CBABA | BBAAA | BCBBA | BCABA | BCAAA | BCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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