同仁堂(600085)：每股净资产 7.41元，每股净利润 0.75元，历史净利润年均增长 8.55%，预估未来三年净利润年均增长 8.91%，更多数据见：同仁堂600085核心经营数据 同仁堂的当前股价 29.16元，市盈率 38.77，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -52.22%；20倍PE，预期收益率 -36.29%；25倍PE，预期收益率 -20.37%；30倍PE，预期收益率 -4.44%。 白云山(600332)：每股净资产 17.08元，每股净利润 1.79元，历史净利润年均增长 20.2%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：白云山600332核心经营数据 白云山的当前股价 27.69元，市盈率 15.44，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 6.23%；20倍PE，预期收益率 41.64%；25倍PE，预期收益率 77.05%；30倍PE，预期收益率 112.46%。 不知不觉，白云山和同仁堂都来到了400亿市值附近，正像两个好久不见的老朋友，天知道这十来年都经历了什么，两只苍老的大手紧紧地握在一起，不约而同道了一声：泥咋菜来捏？！ 开门见山，先看基本估值： 白云山：pb1.72，分位值为0.1，基本上是历史最低；pe15.43，分位值为2.8，接近历史最低。2020年每股收益1.79元。 同仁堂：pb4.05，分位值为12.13，历史较低；pe38.64，分位值为23.71，历史中等偏低。2020年每股收益0.75元。 静态看股价与每股收益，相当于29元买一股同仁堂年收益0.75元，28元买一股白云山年收益1.79元。意味着同仁堂未来要每年保持20%以上的增长，四年后才能达到白云山现在的每股收益；同理，白云山按每年10%的下降速度，再下降8年才能达到同仁堂现在的每股收益 估值仅仅是个参考，直接用估值去看股价涨跌肯定是不准的，尤其是看短期股价波动更不准。这里能看出来的意思是目前同仁堂低估，白云山更更低估。 当然，从2018年股价33的时候就有投资人在分析$白云山(SH600332)$ 股价低估，但快三年过去了，到今天股价不仅未上涨，却仍然又下跌了20%。实际上公司业绩下降期间，股价低估也很可能继续更低估。那么后面白云山业绩会继续下降还是反转？起码在老龄化趋势越发严重的今天这个时点，连续下降两年的白云山业绩，其下降的趋势不具有可持续性，市场先生显然已过度悲观。 上周给创业学员做了个演讲，其中分享了一个数据，中国的中小企业平均寿命是2.5年，而长寿型老牌企业非常稀缺，能存活百年的那没点绝活还真不行#价值投资# #学习老巴好榜样# #投资智慧语录# 免责声明： 文章仅为本人个人的投资心得记录与技术分析记录，文章力求但不保证内容的准确性和完整性，读者也不应该认为该信息是准确和完整的。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。读者应考虑本文中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本文所载的资料、工具、意见及推测只可作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 作者：诸葛菲特原文链接：https://xueqiu.com/1565084460/176764167 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 400亿市值的白云山和同仁堂谁更值得投资 喜欢 (0)or分享 (0)
