招商港口001872核心经营数据 |
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当前股价：20.22，市值：506
亿，动态市盈率PE：12.16，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：20.15%。 其中，历史营业增长率：15.19%，净利增长率：15.05%； 未来三年预估净利增长率：8.32% （24E:15.00%, 25E:4.08%, 26E:6.17%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 249907.47 | 249907.47 | 192236.51 | 192236.51 | 192236.51 | 179341.24 | 64476.37 | 64476.37 | 64476.37 | 64476.37 |
| 净资产(万) | 12556993.44 | 12826178.52 | 11103542.69 | 10567696.75 | 9499020.76 | 8041692.59 | 656704.29 | 563699.37 | 522931.04 | 487559.96 |
| 总资产(万) | 19855729.67 | 19752553.09 | 17598410.12 | 16854361.18 | 15669691.78 | 12801808.44 | 797547.06 | 662047.67 | 691377.29 | 693582.42 |
| 营业收入(万) | 1575047.58 | 1623048.91 | 1528380.82 | 1261853 | 1212382.94 | 970339.46 | 245621.88 | 190510.71 | 187260.86 | 180476.62 |
| 营业收入增长率(%) | -2.96 | 6.19 | 21.12 | 4.08 | 24.94 | 295.05 | 28.93 | 1.74 | 3.76 | 1.35 |
| 营业成本(万) | 931818.67 | 965046.17 | 904683.62 | 787374.99 | 764892.09 | 573924.14 | 144522.8 | 105046.59 | 100271.59 | 98388.66 |
| 营业成本增长率(%) | -3.44 | 6.67 | 14.9 | 2.94 | 33.27 | 297.12 | 37.58 | 4.76 | 1.91 | 8.1 |
| 毛利率(%) | 40.84 | 40.54 | 40.81 | 37.6 | 36.91 | 40.85 | 41.16 | 44.86 | 46.45 | 45.48 |
| 三项费用(万) | 361575.45 | 402380.84 | 327449.92 | 281761.25 | 344579.03 | 289528.38 | 20456.98 | 19154.39 | 23514.57 | 23338.79 |
| 费用增长率(%) | -10.14 | 22.88 | 16.22 | -18.23 | 19.01 | 1315.3 | 6.8 | -18.54 | 0.75 | 13.18 |
| 费用率(%) | 56.21 | 61.15 | 52.5 | 59.38 | 77 | 73.04 | 20.23 | 22.41 | 27.03 | 28.43 |
| 净利润(万) | 749561.21 | 823168.33 | 765500.6 | 552556.81 | 816691.73 | 288591.48 | 71385.88 | 66984.97 | 65271.77 | 52979.05 |
| 净利润增长率(%) | -8.94 | 7.53 | 38.54 | -32.34 | 182.99 | 304.27 | 6.57 | 2.62 | 23.2 | -17.54 |
| 经营现金流(万) | 657960.66 | 692037.74 | 651032.66 | 549580.09 | 550187.34 | 428857.54 | 116228.18 | 82775.49 | 97785.07 | 81831.51 |
| 现金流增长率(%) | -4.92 | 6.3 | 18.46 | -0.11 | 28.29 | 268.98 | 40.41 | -15.35 | 19.5 | -8.79 |
| 净利润现金比(-) | 0.88 | 0.84 | 0.85 | 0.99 | 0.67 | 1.49 | 1.63 | 1.24 | 1.5 | 1.54 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.91 | 6.88 | 7.06 | 5.51 | 9.31 | 6.64 | 11.7 | 12.33 | 12.92 | 11.03 |
| 生产资本回报率(%) | 17.61 | 17.39 | 17.22 | 12.68 | 20.18 | 8.26 | 16.2 | 18.3 | 17 | 15.62 |
| 资本支出(万) | 192937.49 | 213383.72 | 223597.3 | 272859.8 | 351554.07 | 243708.06 | 23042.72 | 17156.79 | 15282.22 | 22369.03 |
| 折旧和摊销(万) | 276340 | 276338 | 254703 | 246618 | 267411 | 184471 | 32812 | 23225 | 23939 | 23929 |
| 归属股东权益(万) | 5884759.29 | 5426714.33 | 3980118.87 | 3711780.61 | 3597280.44 | 3076047.54 | 492296.94 | 470981.56 | 443960.05 | 411529.88 |
| 股东权益增长率(%) | 8.44 | 36.35 | 7.23 | 3.18 | 16.94 | 524.84 | 4.53 | 6.09 | 7.88 | 4.24 |
| 自由现金流(万) | 440583 | 396699 | 299689 | 180291 | 205676 | 49805 | 60219 | 59306 | 61432 | 43319 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -323.63 | 1.54 | -3.46 | 41.81 | 33.32 |
| 每股股东权益(元) | 23.55 | 21.71 | 20.7 | 19.31 | 18.71 | 17.15 | 7.64 | 7.3 | 6.89 | 6.38 |
| 每股股东收益(元) | 1.43 | 1.34 | 1.4 | 1.07 | 1.51 | 0.61 | 0.78 | 0.83 | 0.82 | 0.65 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBCA | ABBBA | ABBBA | BBBCA | BCBBA | ACABA | AAABA | AAABA | AAABA | AAABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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