九阳股份002242核心经营数据 |
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当前股价：11.24，市值：86
亿，动态市盈率PE：69.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-19.1%。 其中，历史营业增长率：15.22%，净利增长率：13.77%； 未来三年预估净利增长率：5.96% （24E:-15.33%, 25E:25.06%, 26E:12.34%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 76701.7 | 76701.7 | 76701.7 | 76716.9 | 76731.2 | 76751.1 | 76751.1 | 76755.9 | 76771.5 | 76788.5 |
| 净资产(万) | 348624.7 | 332646.42 | 424172.96 | 428249.18 | 375098.62 | 382986 | 358221.77 | 351389.18 | 335858.72 | 321654.21 |
| 总资产(万) | 761208 | 707476.3 | 851638.07 | 913482.67 | 746780.27 | 666008.64 | 535074.61 | 559256.3 | 589059.7 | 496575.54 |
| 营业收入(万) | 961278.88 | 1017668.78 | 1054047.39 | 1122374.76 | 935143.95 | 816870.87 | 724752.49 | 731480.46 | 706008.91 | 594351.33 |
| 营业收入增长率(%) | -5.54 | -3.45 | -6.09 | 20.02 | 14.48 | 12.71 | -0.92 | 3.61 | 18.79 | 11.55 |
| 营业成本(万) | 712656.75 | 721667.87 | 761165.71 | 762633.04 | 631018.04 | 554421.51 | 485528.66 | 492295.44 | 480884.57 | 400314.54 |
| 营业成本增长率(%) | -1.25 | -5.19 | -0.19 | 20.86 | 13.82 | 14.19 | -1.37 | 2.37 | 20.13 | 14.51 |
| 毛利率(%) | 25.86 | 29.09 | 27.79 | 32.05 | 32.52 | 32.13 | 33.01 | 32.7 | 31.89 | 32.65 |
| 三项费用(万) | 180716.27 | 196881.48 | 193109.76 | 226692.58 | 186541.43 | 168701.27 | 164617.05 | 160205.65 | 150374.64 | 123800.52 |
| 费用增长率(%) | -8.21 | 1.95 | -14.81 | 21.52 | 10.58 | 2.48 | 2.75 | 6.54 | 21.47 | 9.01 |
| 费用率(%) | 72.69 | 66.51 | 65.93 | 63.02 | 61.34 | 64.28 | 68.81 | 66.98 | 66.8 | 63.8 |
| 净利润(万) | 39054.88 | 52251.05 | 70130.6 | 91631.41 | 80576.01 | 74166.15 | 70991.03 | 73336.23 | 67092.45 | 61542.99 |
| 净利润增长率(%) | -25.26 | -25.49 | -23.46 | 13.72 | 8.64 | 4.47 | -3.2 | 9.31 | 9.02 | 7.97 |
| 经营现金流(万) | 76332.06 | 61044.26 | -3478.87 | 200929.81 | 125302.47 | 40870.02 | 4890.33 | 100673.66 | 86124.62 | 59541.39 |
| 现金流增长率(%) | 25.04 | -1854.72 | -101.73 | 60.36 | 206.59 | 735.73 | -95.14 | 16.89 | 44.65 | 142.6 |
| 净利润现金比(-) | 1.95 | 1.17 | -0.05 | 2.19 | 1.56 | 0.55 | 0.07 | 1.37 | 1.28 | 0.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.47 | 13.81 | 16.45 | 22.81 | 21.26 | 20.01 | 20.01 | 21.34 | 20.41 | 19.53 |
| 生产资本回报率(%) | 58.45 | 74.56 | 100.9 | 135.88 | 113.36 | 692.38 | 104.25 | 102.98 | 91.85 | 75.48 |
| 资本支出(万) | 4064.54 | 5721.23 | 9690.07 | 7595.52 | 8986.91 | 11232.16 | 3539.67 | 3534.83 | 7131.78 | 14208.75 |
| 折旧和摊销(万) | 7429 | 7381 | 7531 | 8957 | 8988 | 7707 | 7608 | 7585 | 8288 | 6948 |
| 归属股东权益(万) | 347134.72 | 331307.42 | 426366.29 | 428376.15 | 375306.57 | 381029.14 | 357455.54 | 344400.99 | 327538.14 | 309737.99 |
| 股东权益增长率(%) | 4.78 | -22.3 | -0.47 | 14.14 | -1.5 | 6.59 | 3.79 | 5.15 | 5.75 | 5.21 |
| 自由现金流(万) | 42269 | 54610 | 72401 | 95369 | 82412 | 71900 | 72960 | 73823 | 63160 | 45905 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 16.88 | 37.59 | 55.44 |
| 每股股东权益(元) | 4.53 | 4.32 | 5.56 | 5.58 | 4.89 | 4.96 | 4.66 | 4.49 | 4.27 | 4.03 |
| 每股股东收益(元) | 0.51 | 0.69 | 0.97 | 1.23 | 1.07 | 0.98 | 0.9 | 0.91 | 0.81 | 0.69 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABA | BBABA | BBCAA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | -+- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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