浙商证券601878核心经营数据 |
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当前股价：12.58，市值：575
亿，动态市盈率PE：34.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-38.25%。 其中，历史营业增长率：21.03%，净利增长率：17.34%； 未来三年预估净利增长率：8.85% （24E:4.57%, 25E:12.87%, 26E:9.28%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 总负债(亿) | 1172.56 | 1096.53 | 1014.14 | 717.41 | 525.48 | 433.11 | 394.06 | 441.72 | 470.41 | 285.96 |
| 代理证券款(亿) | 203.03 | 208.18 | 200.14 | 157.69 | 129.74 | 86.49 | 102.03 | 148.17 | 227.01 | 112.32 |
| 代理证券款占比(%) | 17.31 | 18.99 | 19.73 | 21.98 | 24.69 | 19.97 | 25.89 | 33.54 | 48.26 | 39.28 |
| 金融负债(亿) | 260.6 | 254.37 | 286.27 | 149.33 | 93.45 | 114.4 | 109.01 | 77.81 | 53.9 | 62.99 |
| 金融负债占比(%) | 22.22 | 23.2 | 28.23 | 20.82 | 17.78 | 26.41 | 27.66 | 17.62 | 11.46 | 22.03 |
| 经营借款(亿) | 22.89 | 10.53 | 5.72 | 4.65 | 2.77 | 4 | - | 7 | 2 | 19.4 |
| 经营借款占比(%) | 1.95 | 0.96 | 0.56 | 0.65 | 0.53 | 0.92 | - | 1.58 | 0.43 | 6.78 |
| 经营负债(亿) | 25.44 | 21.9 | 30.2 | 21.51 | 11.45 | 11.59 | 16.73 | 18.47 | 21.37 | 9.69 |
| 经营负债占比(%) | 2.17 | 2 | 2.98 | 3 | 2.18 | 2.67 | 4.25 | 4.18 | 4.54 | 3.39 |
| 总资产(亿) | 1455.28 | 1369.61 | 1252.51 | 910.9 | 674.04 | 569.75 | 529.2 | 537.37 | 554.9 | 351.51 |
| 货币资金(亿) | 472.32 | 492.11 | 400.49 | 275.28 | 229.1 | 170.84 | 156.82 | 243.81 | 297.57 | 170.75 |
| 货币资金占比(%) | 32.46 | 35.93 | 31.97 | 30.22 | 33.99 | 29.98 | 29.63 | 45.37 | 53.62 | 48.58 |
| 经营现金流() | - | 52305.54 | 172569.94 | -91159.3 | 40622.27 | -182785.16 | -1100741.45 | -589124.74 | 363997.29 | 823575.39 |
| 现金流增长率(%) | - | -69.69 | -289.31 | -324.41 | -122.22 | -83.39 | 86.84 | -261.85 | -55.8 | -719.13 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.31 | 0.79 | -0.56 | 0.42 | -2.48 | -10.35 | -4.75 | 1.98 | 10.98 |
| 投资资产(亿) | 510.54 | 513.9 | 536.38 | 371.51 | 304.67 | 295.12 | 250.12 | 152.74 | 113.34 | 54.81 |
| 投资资产占比(%) | 35.08 | 37.52 | 42.82 | 40.78 | 45.2 | 51.8 | 47.26 | 28.42 | 20.43 | 15.59 |
| 经营资产(亿) | 11.42 | 11.25 | 10.63 | 9.21 | 4.26 | 11.17 | 8.7 | 7.88 | 6.55 | 4 |
| 经营资产占比(%) | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 1.01 | 0.63 | 1.96 | 1.64 | 1.47 | 1.18 | 1.14 |
| 自由现金流(万) | - | 165419 | 219568 | 162717 | 96756 | 73696 | 106351 | 124089 | 183446 | 75024 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 34.94 | 68.17 | 31.29 | -30.7 | -14.29 | -32.36 | 144.52 | 86.06 |
| 投资收益(亿) | 10.96 | 9.62 | 17.7 | 21.17 | 12.02 | 8.45 | 7.57 | 2.9 | 4.54 | 1.95 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | 119.4 | 116.42 | 98 | 53.31 | 23.16 | 10.49 | 13.85 | 10.67 | 8.35 | 7.25 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 利息支出(亿) | 17.19 | 16.27 | 15.92 | 12.42 | 12.85 | 11.56 | 9.99 | 8.23 | 9.45 | 2.37 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | 153.86 | 146.98 | 135.85 | 82.63 | 43.94 | 27.55 | 31.52 | 29.6 | 35.92 | 22.09 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 18.24 | 17.02 | 21.96 | 16.27 | 9.68 | 7.37 | 10.64 | 12.41 | 18.34 | 7.5 |
| 净利润增长率(%) | 7.18 | -22.51 | 34.94 | 68.17 | 31.29 | -30.71 | -14.3 | -32.35 | 144.5 | 86.06 |
| 资产收益率ROA(%) | 1.29 | 1.3 | 2.03 | 2.05 | 1.56 | 1.34 | 2 | 2.27 | 4.05 | 2.94 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | +-+ | --+ | --+ | --+ | +-+ | +-+ | |
| 现金流分析 | 2023： 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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