建发合诚603909核心经营数据 |
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当前股价：9.28，市值：24
亿，动态市盈率PE：24.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-17.17%。 其中，历史营业增长率：30.16%，净利增长率：5.5%； 未来三年预估净利增长率：22.6% （24E:26.24%, 25E:22.07%, 26E:19.57%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 26067.31 | 20051.78 | 20051.78 | 14322.7 | 14331.8 | 10250 | 10000 | 10000 | 7500 | 7500 |
| 净资产(万) | 112059.76 | 104626.29 | 96262.06 | 89329.98 | 83960.59 | 73961.11 | 63413.39 | 57661.91 | 30012.44 | 25257.98 |
| 总资产(万) | 299839.67 | 181645.71 | 162972.08 | 149611.36 | 143013.06 | 134066.55 | 73576.35 | 65767.06 | 38799.07 | 30831.8 |
| 营业收入(万) | 394594.8 | 126101.93 | 84138.28 | 79674.48 | 76242.45 | 63020.16 | 34401.58 | 29027.78 | 27413.01 | 23900.82 |
| 营业收入增长率(%) | 212.92 | 49.87 | 5.6 | 4.5 | 20.98 | 83.19 | 18.51 | 5.89 | 14.69 | 1.48 |
| 营业成本(万) | 359630.2 | 97641.54 | 58807.39 | 53202.3 | 47959.16 | 37017.34 | 20082.91 | 16404.31 | 15063.82 | 13534.74 |
| 营业成本增长率(%) | 268.32 | 66.04 | 10.54 | 10.93 | 29.56 | 84.32 | 22.42 | 8.9 | 11.3 | 2.7 |
| 毛利率(%) | 8.86 | 22.57 | 30.11 | 33.23 | 37.1 | 41.26 | 41.62 | 43.49 | 45.05 | 43.37 |
| 三项费用(万) | 14647.96 | 13608.94 | 12799.94 | 12706.2 | 12510.76 | 12219.63 | 5689.56 | 4559.79 | 4140.24 | 3115.93 |
| 费用增长率(%) | 7.63 | 6.32 | 0.74 | 1.56 | 2.38 | 114.77 | 24.78 | 10.13 | 32.87 | 0.85 |
| 费用率(%) | 41.89 | 47.82 | 50.53 | 48 | 44.23 | 46.99 | 39.74 | 36.12 | 33.53 | 30.06 |
| 净利润(万) | 8024.54 | 6192.22 | 4501.92 | 5194.97 | 7601.15 | 6802.85 | 6114.18 | 5784.35 | 5308.75 | 4929.71 |
| 净利润增长率(%) | 29.59 | 37.55 | -13.34 | -31.66 | 11.73 | 11.26 | 5.7 | 8.96 | 7.69 | 3.5 |
| 经营现金流(万) | 44532.55 | 21026.36 | 8873.37 | 8928.2 | 9178.24 | -74.82 | -126.61 | 3418.07 | 4614.11 | 2788.28 |
| 现金流增长率(%) | 111.79 | 136.96 | -0.61 | -2.72 | -12367.09 | -40.91 | -103.7 | -25.92 | 65.48 | 66.41 |
| 净利润现金比(-) | 5.55 | 3.4 | 1.97 | 1.72 | 1.21 | -0.01 | -0.02 | 0.59 | 0.87 | 0.57 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.41 | 6.16 | 4.85 | 6 | 9.63 | 9.9 | 10.1 | 13.2 | 19.21 | 21.47 |
| 生产资本回报率(%) | 70.69 | 50.14 | 32.78 | 41.94 | 60.79 | 51.78 | 59.21 | 62.47 | 76.16 | 109.87 |
| 资本支出(万) | 1764.03 | 1877.78 | 3881.88 | 1614.88 | 2137.13 | 2666.97 | 3629.71 | 4994.09 | 3469.25 | 1407.84 |
| 折旧和摊销(万) | 2435 | 2366 | 2616 | 2905 | 2798 | 2432 | 1761 | 1361 | 1203 | 1112 |
| 归属股东权益(万) | 99366.6 | 93457.34 | 88034.35 | 85357.05 | 79246.87 | 70209.7 | 63077.21 | 57661.91 | 29857 | 25111.04 |
| 股东权益增长率(%) | 6.32 | 6.16 | 3.14 | 7.71 | 12.87 | 11.31 | 9.39 | 93.13 | 18.9 | 22.23 |
| 自由现金流(万) | 7263 | 6158 | 2777 | 6010 | 8078 | 6555 | 4354 | 2151 | 3034 | 4613 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -29.1 | -34.23 | 7.45 |
| 每股股东权益(元) | 3.81 | 4.66 | 4.39 | 5.96 | 5.53 | 6.85 | 6.31 | 5.77 | 3.98 | 3.35 |
| 每股股东收益(元) | 0.25 | 0.28 | 0.2 | 0.33 | 0.52 | 0.66 | 0.62 | 0.58 | 0.71 | 0.65 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | BBABA | BBACA | BBABA | BBABA | ABCBA | ABCBA | ABBBA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- | --+ | --- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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