国药股份600511核心经营数据 |
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当前股价：34.65，市值：261
亿，动态市盈率PE：12.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：63.15%。 其中，历史营业增长率：18.81%，净利增长率：24.99%； 未来三年预估净利增长率：9.73% （24E:9.14%, 25E:9.96%, 26E:10.07%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 75450.3 | 76440.44 | 76693.37 | 47880 | 47880 | 47880 |
| 净资产(万) | 1753315.39 | 1585947 | 1435546.62 | 1309402.35 | 1215876.27 | 1060965.15 | 945644.26 | 401680.81 | 351430.49 | 258079.39 |
| 总资产(万) | 3245309.26 | 2960904.2 | 2747501.77 | 2490493.3 | 2419365.12 | 2150976.84 | 2016595.46 | 740146.34 | 655605.4 | 553785.55 |
| 营业收入(万) | 4969604.55 | 4549858.38 | 4646860.28 | 4037860.81 | 4464447.64 | 3873982.71 | 3628474.63 | 1338641.75 | 1207819.41 | 1153834.25 |
| 营业收入增长率(%) | 9.23 | -2.09 | 15.08 | -9.56 | 15.24 | 6.77 | 171.06 | 10.83 | 4.68 | 14.45 |
| 营业成本(万) | 4570477.61 | 4167631.81 | 4283750.04 | 3723580.11 | 4073687.16 | 3532073.12 | 3345072.47 | 1239255.03 | 1111788.48 | 1062588.25 |
| 营业成本增长率(%) | 9.67 | -2.71 | 15.04 | -8.59 | 15.33 | 5.59 | 169.93 | 11.47 | 4.63 | 13.83 |
| 毛利率(%) | 8.03 | 8.4 | 7.81 | 7.78 | 8.75 | 8.83 | 7.81 | 7.42 | 7.95 | 7.91 |
| 三项费用(万) | 142950.62 | 139211.35 | 135633.85 | 140443.42 | 148439.79 | 159816.8 | 122817.17 | 40242.11 | 41181.16 | 40012.68 |
| 费用增长率(%) | 2.69 | 2.64 | -3.42 | -5.39 | -7.12 | 30.13 | 205.2 | -2.28 | 2.92 | 9.02 |
| 费用率(%) | 35.82 | 36.42 | 37.35 | 44.69 | 37.99 | 46.74 | 43.34 | 40.49 | 42.88 | 43.85 |
| 净利润(万) | 233447.07 | 212870.54 | 192850.26 | 150925.07 | 188047.69 | 159265.64 | 133919.96 | 56394.31 | 53230.91 | 49805.12 |
| 净利润增长率(%) | 9.67 | 10.38 | 27.78 | -19.74 | 18.07 | 18.93 | 137.47 | 5.94 | 6.88 | 17.43 |
| 经营现金流(万) | 272665.71 | 239512.35 | 195745.1 | 130167.11 | 177607.05 | 98165.41 | 107449.14 | 59125.04 | 44028.55 | 21894.32 |
| 现金流增长率(%) | 13.84 | 22.36 | 50.38 | -26.71 | 80.93 | -8.64 | 81.73 | 34.29 | 101.1 | 17.99 |
| 净利润现金比(-) | 1.17 | 1.13 | 1.02 | 0.86 | 0.94 | 0.62 | 0.8 | 1.05 | 0.83 | 0.44 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.98 | 14.09 | 14.05 | 11.95 | 16.52 | 15.87 | 19.88 | 14.98 | 17.47 | 20.85 |
| 生产资本回报率(%) | 360.73 | 311.37 | 290.01 | 231.97 | 274.33 | 232.21 | 211.01 | 115.41 | 103.73 | 100.67 |
| 资本支出(万) | 14512.42 | 12977.66 | 9506.54 | 6905.21 | 8572.01 | 13245.98 | 7324.82 | 3987.53 | 6846.53 | 14822.45 |
| 折旧和摊销(万) | 12166 | 11166 | 10696 | 10859 | 13522 | 10477 | 8512 | 5037 | 4270 | 3288 |
| 归属股东权益(万) | 1577588.77 | 1421480.77 | 1277997 | 1144363.81 | 1053709.04 | 923239.41 | 818119.41 | 352187.79 | 302976.41 | 248005.31 |
| 股东权益增长率(%) | 10.98 | 11.23 | 11.68 | 8.6 | 14.13 | 12.85 | 132.3 | 16.24 | 22.17 | 17.69 |
| 自由现金流(万) | 212253 | 194594 | 176598 | 142223 | 165340 | 137641 | 115336 | 55810 | 48708 | 36731 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 14.58 | 32.61 | 16.39 |
| 每股股东权益(元) | 20.91 | 18.84 | 16.94 | 15.17 | 13.97 | 12.08 | 10.67 | 7.36 | 6.33 | 5.18 |
| 每股股东收益(元) | 2.84 | 2.6 | 2.32 | 1.83 | 2.13 | 1.84 | 1.49 | 1.14 | 1.07 | 1.01 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBABA | CBBBA | CBBAA | CBBAA | CBBAA | CBABA | CBBAA | CBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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