保利发展600048核心经营数据 |
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当前股价：9.34，市值：1118
亿，动态市盈率PE：16.97，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：54.15%。 其中，历史营业增长率：37.2%，净利增长率：29.37%； 未来三年预估净利增长率：3.92% （24E:-2.36%, 25E:6.67%, 26E:7.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1197044.34 | 1197044.34 | 1197010.76 | 1196761.57 | 1193267.52 | 1189502.91 | 1185844.11 | 1185781.21 | 1075671.52 | 1072974.5 |
| 净资产(万) | 33702664.42 | 32219150.78 | 30291446.14 | 26663788.4 | 22952200.86 | 18649435.6 | 15823966.57 | 11810194.72 | 9714038.4 | 8087228.49 |
| 总资产(万) | 143691179.03 | 147046440.85 | 139993305.29 | 125137491.91 | 103320871.96 | 84649392.32 | 69645175.09 | 46799677.48 | 40383320.3 | 36576564.33 |
| 营业收入(万) | 34682813.29 | 28101669.82 | 28493313.63 | 24309486.85 | 23593356.46 | 19451384.25 | 14630623.52 | 15475213.81 | 12342878.42 | 10905649.71 |
| 营业收入增长率(%) | 23.42 | -1.37 | 17.21 | 3.04 | 21.29 | 32.95 | -5.46 | 25.38 | 13.18 | 18.08 |
| 营业成本(万) | 29130801.98 | 21922800.79 | 20863076.41 | 16395107.19 | 15344963.63 | 13133879.83 | 10087241.63 | 10988068.02 | 8245330.57 | 7412257.33 |
| 营业成本增长率(%) | 32.88 | 5.08 | 27.25 | 6.84 | 16.83 | 30.2 | -8.2 | 33.26 | 11.24 | 18.3 |
| 毛利率(%) | 16.01 | 21.99 | 26.78 | 32.56 | 34.96 | 32.48 | 31.05 | 29 | 33.2 | 32.03 |
| 三项费用(万) | 1842678.39 | 1596057.48 | 1620448.25 | 1435147.27 | 1349543.41 | 1199230.52 | 910281.43 | 804531.49 | 693046.3 | 539590.64 |
| 费用增长率(%) | 15.45 | -1.51 | 12.91 | 6.34 | 12.53 | 31.74 | 13.14 | 16.09 | 28.44 | 13.68 |
| 费用率(%) | 33.19 | 25.83 | 21.24 | 18.13 | 16.36 | 18.98 | 20.04 | 17.93 | 16.91 | 15.45 |
| 净利润(万) | 1789922.06 | 2701109.53 | 3718947.58 | 4004820.76 | 3755396.62 | 2614913.66 | 1967719.97 | 1707304.97 | 1682771.79 | 1423136.13 |
| 净利润增长率(%) | -33.73 | -27.37 | -7.14 | 6.64 | 43.61 | 32.89 | 15.25 | 1.46 | 18.24 | 19.95 |
| 经营现金流(万) | 1393000.75 | 742237.71 | 1055121.72 | 1515047.76 | 3915531.57 | 1189332.14 | -2929585.54 | 3405395.72 | 1778464.77 | -1045836.66 |
| 现金流增长率(%) | 87.68 | -29.65 | -30.36 | -61.31 | 229.22 | -140.6 | -186.03 | 91.48 | -270.05 | 7.22 |
| 净利润现金比(-) | 0.78 | 0.27 | 0.28 | 0.38 | 1.04 | 0.45 | -1.49 | 1.99 | 1.06 | -0.73 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.43 | 8.64 | 13.06 | 16.14 | 18.05 | 15.17 | 14.24 | 15.86 | 18.91 | 18.97 |
| 生产资本回报率(%) | 264.06 | 318.35 | 408.43 | 608.41 | 604.69 | 640.02 | 555.42 | 664.42 | 719.32 | 762.46 |
| 资本支出(万) | 17932.45 | 18619.15 | 27162.74 | 39746.74 | 27911.9 | 60384.96 | 49454.88 | 10456.1 | 6284.86 | 8050.24 |
| 折旧和摊销(万) | 175814 | 169107 | 150906 | 129499 | 125871 | 101461 | 79200 | 78663 | 46252 | 34641 |
| 归属股东权益(万) | 19854309.69 | 19626440.69 | 19556092.78 | 18023109.86 | 15602194.48 | 12192251.59 | 10697979.82 | 8925318.74 | 7152255.99 | 6140953.76 |
| 股东权益增长率(%) | 1.16 | 0.36 | 8.51 | 15.52 | 27.97 | 13.97 | 19.86 | 24.79 | 16.47 | 18.64 |
| 自由现金流(万) | 1364597 | 1985170 | 2862527 | 2984595 | 2893861 | 1931448 | 1592334 | 1310362 | 1274725 | 1246622 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 2.8 | 2.25 | 13.55 |
| 每股股东权益(元) | 16.59 | 16.4 | 16.34 | 15.06 | 13.08 | 10.25 | 9.02 | 7.53 | 6.65 | 5.72 |
| 每股股东收益(元) | 1.01 | 1.53 | 2.29 | 2.42 | 2.34 | 1.59 | 1.32 | 1.05 | 1.15 | 1.14 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBCA | BABBA | BABBA | BABAA | BAAAA | BABAA | BACBA | BAAAA | BAAAA | BACAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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