安井食品(603345):每股净资产 11.25元,每股净利润 1.25元,历史净利润年均增长 20.93%,预估未来三年净利润年均增长 27.33%,更多数据见:安井食品603345核心经营数据 安井食品的当前股价 76.14元,市盈率 57.69,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -49.16%;20倍PE,预期收益率 -32.22%;25倍PE,预期收益率 -15.27%;30倍PE,预期收益率 1.67%。 被称为业绩最稳的速冻行业龙头企业安井食品,业绩持续超预期。 1月25日,安井食品(603345.SH)发布2020年年度业绩预告:预计公司2020年度实现归属于上市公司股东的净利润约6亿元,与上年同期相比增加约2.27亿元,同比增加60.86%。 自2017年2月上市,公司营收平稳快速增长,近5年营收增速均保持在15%以上。 业绩稳健增长下,安井食品加速产能扩张。根据公司规划,2019-2021年公司在厦门、泰州、辽宁、无锡、四川、湖北、河南七大生产基地均有新增产能,测算2018-2021年设计产能复合增速超20%,至2023年产能有望较2019年翻倍。 在冷冻食品行业,安井食品已成为绝对霸主。截至1月26日,安井食品市值达569亿元,相较2020年初的136亿市值,增长3倍有余。行业第二的三全食品市值237亿元不足其一半。 双渠道发力全年净利预增6成 福建安井食品股份有限公司(简称“安井食品”),创建于2001年,总部位于福建,公司在福建厦门、江苏无锡、江苏泰州分别建立了生产基地,现已成为国内最大的食品企业之一。 2017年,安井食品登陆上交所上市,2017年至2019年,公司业绩实现“三级跳”,每年以近10亿元规模增长。 2020年年度业绩预告显示,公司实现营业收入69.65亿元左右,较去年同期增加约16.98亿元,同比增加约32.24%。实现归属于上市公司股东的净利润约为6亿元,与上年同期相比增加2.27亿元,同比增加60.86%。预计实现归属于上市公司股东的扣非净利润约为5.50亿元,同比增加约64.18%。 对于2020年业绩预增的原因,安井食品称,公司将渠道策略由“餐饮流通渠道为主,商超电商渠道为辅”调整为“BC兼顾,双轮驱动”,加大BC类超市经销商的开发力度,B端和C端渠道同步发力提高速冻食品市场占有率。 但值得注意的是,业绩增长下存货也逐年攀升。数据显示,2017年-2019年三季度末,安井食品存货分别是8.04亿元、11.63亿元和12.81亿元,同比分别增长9.00%、44.66%和46.07%,同期在总资产占比分别是24.73%、25.48%和26.13%。 对此,安井食品解释,公司存货增加主要是为预防成本上涨,增加原材料储备所致。 发力新品研发持续优化产品结构 资料显示,安井食品主要从事火锅料制品、速冻面米制品、速冻菜肴制品的研发、生产和销售,目前产品种类达300余种,在全国拥有6大生产基地,产能超47万吨,是行业内唯一一家通过“销地产”模式实现冷链销售辐射全国的速冻食品企业。 其中核心品类速冻火锅料制品(速冻鱼糜、速冻肉制品)占比最高,2019年达到38.12%,2013-2019年复合增速分别为17%,呈稳步增长态势。第二品类速冻面米制品占比27%。 速冻菜肴制品于2018年推向市场,2019年即实现营收5.46亿元,同比增长38%,市场表现亮眼,28.8%的毛利率略高于速冻火锅料/速冻面米,后续有望为公司盈利能力注入新活力。 去年,针对家庭消费,公司推出诸多新品,比如锁鲜装2.0、馅饼、小笼包和虾滑等,新品放量助力业绩增长。 同时,安井食品公司持续优化商业模式,生产成本、期间费用比逐年下降,另外受政府补助等因素影响,2020年,其非经常性损益约5000万元。 在保持高质量可持续发展后,安井食品在2019年开展股权激励计划,向包括总经理在内的200余名高、中层骨干授予限制性股票激励。公司自2017年上市以来累计分红4次,累计分红金额为3.12亿元,分红率达28.24%。 信达证券认为,安井食品作为龙头优势明显,市占率有望继续提升。 业内认为,安井食品作为行业龙头要树立规范标准作用,杜绝产品安全事故的出现。 2019年1月,安井食品发布公告确认子公司泰州安井生产的“安井”牌猪肉丸含有非洲猪瘟阳性病毒。当日公司市值蒸发近6亿元。而在上市前,安井食品也曾被检出产品不合格。 更多精彩新闻请扫描下载 长江商报新闻APP 长江驱动力 经济风向标 独家深度推荐: 二三四五溢价20倍收购爆雷亏近10亿 股东套现逾80亿股价累跌八成 华润置地高周转失衡总负债或超6000亿 违规不断年初两次被罚近百万 西贝贾国龙“千亿销售额”被指画饼 再提IPO计划拟投20亿建中央厨房扭颓势 刘永好立足主业打造2000亿新希望 版图扩容或控股5家上市公司 爱尔眼科车轮并购资产暴增40倍 医疗纠纷违规经营接二连三上演 顾家家居董事长涉内幕交易探因 顾江生频称缺钱四月套现72亿 贵州茅台总营收增10%有望压哨过关 高卫东“掌舵”9个月市值再增近万亿 一汽红旗销量超20万辆三年增5倍 徐留平再立目标2022年挑战60万辆 全国抗疫企业“会师”健博会 迈瑞医疗拟投45亿武汉建第二总部基地 中国宝武三重组亿吨钢铁巨无霸起航 或实控8家A股公司2019年盈利近200亿 均瑶健康“迟到”20年上市成乳酸菌第一股 王均金家族实控四家A股公司年盈利28亿 武汉四大商业体两家易主转型形成新格局 汉商集团一个月投入9.7亿并购强化大健康 绿地控股时隔五年160亿开启二次混改 多元化格局下“引资源” 谋求战略协同 民生银行换帅:中行系高迎欣接任董事长 洪崎执掌六年资产规模翻倍至近7万亿 福耀玻璃客户囊括全球前二十汽车厂商 累计派现174亿为股权融资总额24倍 作者:长江商报原文链接:https://xueqiu.com/2286699816/170185000 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 安井食品年净利预增6成市值达569亿 发力新品研发未来三年产能有望翻倍 喜欢 (0)or分享 (0)