1．操作方法 1．1．买入条件与运算卖出条件或运算 单一的买卖条件比较简单，当存在多种买卖条件时，怎样综合分析呢？当然最好的办法是把它们之间的关系都一一吃透，在此基础上综合分析各种买卖条件，决定进出。但这样做比较复杂，研究和操作上都比较难。一种比较简单的处理办法是“所有买入条件取与运算，所有卖出条件取或运算”，也就是说，在买入时，只有各种指标都指示可以买入的时候才买入；在卖出时，只要有一个指标提示应该卖出了就卖出。 比如买入条件有a,b,c,d……，卖出条件有A,B,C,D……，则综合买入条件为abcd……，综合卖出条件为A+B+C+D。按照这种原则，任何有问题的股票都不会持有，或者不会进去，或者一出问题已经先出去了，持有的股票一定都是各方面都好的，可以最大限度的回避风险。 这种买卖原则与交易的实际情况也是相适应的。买股票时，人们面临两个问题，选股和选时，由于需要选择的空间大，所以需要有严格的条件，在多种条件中取与运算，可以严格筛选，避免看这只股也好看那只股也好，弄得自己无所适从。卖出时，只有一只股票，主要矛盾是怎样做到果断敏捷，如果要等所有条件都变坏了再卖恐怕会经常错过卖出机会，以至一轮一轮坐车。所以，卖出时不能取与运算，而应该取或运算，保持警觉，一有某个条件变坏就立刻卖出。所以，这种操作原则是与股市的操作特性相适应的，是一种科学合理的设计。 对此进行优化就要在买卖条件中进行取舍，有些买入条件可以删掉不用，思路相同的条件可以取与运算，思路相异的买入条件互相不放在一起，可以成不同组，形成以下形式的买入条件：（abc）+(def)+……。每个括号内是代表了一种操作思路的买入条件，只要满足了一个括号的全部条件就可以买入。类似的对卖出条件进行分类优化可以形成以下形式的卖出条件：(A+B+C)(D+E+F)……。这个卖出条件比出一点问题就立刻跑稳一些，每个括号内代表一类迹象，其中只要有一个条件满足则这个迹象出现，如果几类迹象都出现了，则卖出。 1．2．买卖条件一一对应构成操作方法 再进一步优化是对买卖条件进行组合，一个思路的买入条件对应一定的卖出条件。每一组买卖条件都对应了一个操作思路，形成一个完整封闭的操作方法。在实战中首先要确定自己打算使用什么操作思路，其次才是具体的该不该买的问题，同一个时刻，按一种思路该卖，按另一种思路可能恰好是该抢进，只有在明确了操作思路的条件下才能说对错，一般不能绝对的说现在买或卖是错的。 在买入时未来将在什么条件下卖出就已经定好了，怎么买就怎么卖，短线理由买就短线理由卖，长线理由买就长线理由卖，到时候按计划执行，不要临时再找理由改变。做短线和做长线都是对的，但操作混乱则肯定是错的。这是股民们都遇到过的问题，很少有人刚好一买就跌再也没有机会，一般买入后总会给他一个获利的机会，也就是说，按照某种操作思路，这一点是正确的买入点，只要能再按照正确的方法卖掉就可以获利了。但问题往往就出在这里，股民们往往在卖出时一而再再而三的更改自己的操作思路，短线改中线，中线改长线，最终把自己套牢改“死不割肉”，一路套下去把可能赔掉的钱都赔光。如果在每一次买入时就明确的意识到自己在按什么思路操作，该怎样卖，到时严格按计划执行，则不至于此。 所以，一定要明确，买入方法和卖出方法加在一起才构成一套完整的操作方法。而且在卖出条件中必须含有在亏损时怎样卖出的条件，一种只考虑赢的时候怎么卖出没考虑亏损时候怎样跑的方法肯定是不完备的。 不能单就一次操作判定它对是不对，在买入时必须联系打算以后怎么卖，才可以判断这个完整的操作计划是不是对；在卖出时也必须联系它当初是按什么理由买的，才能判断现在卖出的对不对。如果买入时没有卖出计划，则这个操作肯定不对；如果卖出时不是根据买入时就制订好了的计划，则这个卖出也肯定是错的。 1．3．操作思路和操作体系 一个完整的体系构成基本上是这样的。 建立操作体系的出发点是基本的操作思路，由一定的操作思路产生具体的操作方法，一个完整的操作方法由买入条件和卖出条件两部分组成，买卖条件又由多项指标、形态等条件组成。 基本的操作思路如高抛低吸、追涨杀跌、与庄共舞、长期投资、价值发现等等。每一种操作思路都代表了一种投资策略，以某种投资理念作为基础。投资人选择哪种操作思路是带有较大随意性的，可以根据个人的投资理念或性格爱好决定。一旦选中了某种操作思路，则可以围绕着这个思路建立操作方法。一般对应于每一种操作思路都可以有多种操作方法，但经过筛选后能保留下来的效果比较好的方法并不多，如指南针软件智能选股中的“蝙蝠”、“猎鹰”和“猎犬”等都是经过反复优化筛选而确定的方法。每个完整的操作方法都由买入条件卖出条件两部分组成。买入条件和卖出条件分别要用到多种技术指标条件。 操作体系是由操作思路出发自上而下建立的；各种技术指标是由行情走势出发，自下而上抽提出来的。一般在介绍技术指标时都有买卖方法，其实，技术指标的正当用途并不是指示何时买卖，而是作为揭示市场运行状况的工具，至于怎样利用指标进行买卖已经是另一个层次的问题了。设计优秀的技术指标可以反映市场某些方面的运行状况，是用于监测市场的工具和仪表，也是建立各种操作体系的基础。 每个人可以根据自身情况和自己对市场的研究认识建立自己的一套操作体系。其中基本的操作思路是把各种小技巧小招法分类整理成系统的核心和纲领。每个人的条件和研究程度不同，各自的操作体系必然也不相同，其中可以只包含一种操作思路，也可以包含多种操作思路，根据每个阶段市场状况适合使用什么操作思路而灵活选用。经过系统化整理过的操作体系不再是各种小窍门小技巧的集合，而可以提纲契领的把握。这样在面对市场需要选择操作方法时，就不容易混乱，不必一下子陷入到各种细节，而可以根据市场的总体状况确定操作的基本方针和策略，然后具体的操作方法就可以自然的确定了。 2．操作方法的评价 2．1．最佳下注比例和最大收益率 设计一种买入条件和卖出条件就形成了一种操作方法，我们在鬼域研究平台上捉鬼，就是要寻找对历史走势来说最佳的操作方法，那么什么是最佳的操作方法呢，最佳的标准是什么呢？这在开始研究之前就应该明确。 考虑这样两个游戏。第一个，猜硬币的游戏，你可以压正面或反面，但只能压一面，不可以两面同时都压。如果压对了则压一块赔两块，如果压错了则压一块输一块。第二个是掷色子，掷出1、2、3、4一赔一，掷出5，6则所下筹码输掉，也就是2/3的机会赢，1/3的机会输，输赢比例都是1比1。显然，这两个游戏对您都是有利的，赢面大输面小，应该能从中获利，但是，如果只能在两个游戏中选择一个，您就必须定量的计算一下在同样次数的游戏中哪一个能带来更大获利了。 首先要回答怎样才能获取最大收益。假设有一笔钱，一个极端情况是每一次都把所有的钱全压上，那么，尽管这两个游戏规则对你都是有利的，你最终也必然会把钱全都输光，因为，即便是连赢10次把资金翻了1024倍，但只要有一次输了则前功尽弃，而且以后再也没有机会翻本了。所以满仓压上是不行的，连本都输掉了，何谈收益呢？ 可以采用每次压一部分的办法，这样即便输了一次还可以保持战斗力。可以有两种办法，定量压或定比例压。定量压是每次压固定的钱，如总资金开始是100元，可以每次压10元，这样就可以有10次机会；定比例压是每次压现有资金的固定比例，如现有资金是100元，下注比例是10%，则压10元，这一次输了，只剩90元，下一次的10%就是9元，这样理论上会永远有钱，可以有无数机会。定量压不管怎么压，都只能有有限次机会，如果连续出现压错的情况还是可能把钱输光，弄的没法翻本。连续输很多次是小概率事件，但如果多次重复下来，什么样的小概率事件都是有可能发生的，所以，这样压的最终结果和满仓压一样，也是到输光为止，只是时间被推后了。减少每次下注的数量只能使输光的概率变得更小，发生的时间再被推后，但不能彻底避免这种情况发生。所以，定量压也是不可取的。合理的办法是按资金量的某一固定比例来压，这样永远不会输光，永远可以保持战斗力（当然，事实上由于每次下注有最小单位限制，是不可能真的永远有机会的）。比如每次压10%，这样即使连着输10次也还会剩下0.910=0.349的钱。 按不同的比例下注收益必然是不相同的，下注比例太低，赚的太少，没有充分利用游戏规则的有利性；比例太高，风险加大，极端情况是按100%的比例下注，等于满仓压上，最后的结果是输。只有按某一个合理的下注比例来压，才能获得最大收益。于是有了下面两个问题：对某一种规则来说，到底以什么比例下注最有利呢？在这个最佳下注比例之下，理论上我们又能从中获得多少收益呢？现在我们就来定量的计算一下这一合理下注比例和最大收益。 对游戏一，假设初始总资金量为c，下注的固定比例为x，经过n次，由于硬币出正反面的机会相等，所以压对的次数约等于n/2，压错的次数约等于n/2，还应有资金 c×(1+2x)n/2×(1-x)n/2 平均每次收益率为 (1+2x)1/2×(1-x)1/2 最有利的下注办法就是使每次的平均收益率最大的办法，将上式求导可以求出最大值 f ’=(1-x)1/2×(1+2x)-1/2-0.5×(1-x)-1/2(1+2x)1/2=0 解得： 最佳 x=0.25 最大每次平均收益率为 f=1.51/2 ×0.751/2=1.0607 所以，每次压仓位的25%是最佳的下注方法，每次平均收益率为1.0607，如果重复10次，理论上最佳收益应为1.80。举个例子，假设有三个人，甲以每次25%的比例下注，乙以每次10%的比例下注，丙每次以50%的比例下注，假设同时压了10次，输赢情况为 1对；2错；3错；4错；5对；6错，7对；8对；9错；10对 则三个人的成绩分别为 甲：1.5，1.13，0.84，0.63，0.95，0.72，1.07，1.60，1.20，1.80 乙：1.2，1.08，0.97，0.87，1.05，0.94，1.13，1.36，1.22，1.47 丙：2 ，1 ，0.5，0.25， 0.5，0.25， 0.5， 1， 0.5， 1 仔细分析一下输赢的过程可以发现，乙由于下注太少，所以收益较少；而丙由于下注太多，所以中间几次压错造成的损失很大，以至难以翻本，最后成绩落得个平手，如果有人下注比丙还多，那就难免要输了；甲的下注比例无过无不及，成绩最好。 所以，在一个概率性的博弈中，仅仅知道局面对我有利还不一定能从中获利，还要找到这种情况下的最佳下注比例，这个下注比例决定于博弈的性质，只要规则对我有利，总是能找到最佳的下注办法，最大限度的利用规则的有利性。 对游戏二，仿照前面的计算方法 f=(1-x)1/3×(1+x)2/3 f ’=2/3(1-x)1/3(1+x)-1/3–1/3(1-x)-2/3(1+x)2/3=0 解得 最佳 x=1/3 最大 f=2/31/3×4/32/3=1.0583 可见，每次应该压全布资金的1/3，每次平均收益率为1.0583，如果同样重复10次，理论收益率为1.76。可见，如果下注方法正确，在同样次数的游戏中从游戏一中可以获得更高的收益，即游戏一略优于游戏二。 现在把游戏一的规则稍稍修改一下， 1赔2和压1输1改成1赔1.2和压1输0.1，形成游戏三，问游戏三和游戏二相比谁更优。 解得 x=2.5 f=1.0607 如果下注正确，游戏三给参与者提供的最大可能获利机会还是每次1.0607，与游戏一相同。但这时的下注比例增大了10倍，由0.25变成2.5，它的含义是：如果您能融资，那么，可以借相当于自有资金1.5倍钱，以2.5倍于自有资金的筹码放胆一博，这样才能获得最大收益。这个最大收益还是大于游戏二，所以，对有条件融资的人，游戏三的收益比游戏二高，游戏三优于游戏二。 对不能融资的人如何呢？不能融资的人，只能以自有资金下注，当最佳下注比例高于1时，最多也只能以全部资金下注，此时游戏三的收益率为： f=1.21/2×0.91/2=1.0392 小于在游戏二中所能达到的最大收益，所以，对不能融资的人来说，游戏二优于游戏三。 可见，一个游戏的优劣不仅和游戏本身有关还与参与者的情况有关。参与者的条件各不相同，有的完全不能融资，有的有一定融资能力，所以，对不同的参与者来说，各个游戏的优劣是不同的，对一个人是最优的游戏对另一个人则不一定是。 所以，对一个概率游戏可以有两个评价指标。第一个是在假设可以任意融资的理想情况下从这个游戏中可能获得的最大收益，这个收益客观反映了游戏规则自身的有利性，如果不考虑参与者的具体情况，单纯评价一个游戏自身的优劣，应该使用这个指标。第二个指标是考虑到参与者的具体条件后计算的这个参与者可能获得的最大收益，如果从参与者的角度考虑游戏的优劣，则应该用这种指标。 现在考虑更一般的问题，如果输赢的概率分别为p和q，p+q=1；赢了获利比例为压1赢a，输了则压1赔b，问该如何下注。比如，在一个袋子里装上4个红球，6个绿球，摸出红球赢，摸出绿球输。输赢比例可以人为设定，如赢了压1赚0.25，输了，压1赔0.1。则在此例中，p=4/(4+6)=0.4, q=0.6, a=0.25, b=0.1。 类似前面的计算方法， f=(1+ax)p(1-bx)q f’=ap(1+ax)p-1(1-bx)q-bq(1+ax)p(1-bx)q-1=0 x=(ap-bq)/ab=p/b-q/a 半个世纪前，美国和加拿大股市上的一个风云人物赫希洪曾有一句名言：“别告诉我可以赚多少钱，但要让我知道，我可能赔多少钱。”上述公式可以从理论上说明为什么可能赔多少钱对决策最重要。比如，亏损比例达到1，则公式中第一项等于p，而p的最大值等于1，所以，不管赢的把握p有多大，不管赢时的获利率a有多高，持仓比例都不可能达到1，都不允许满仓杀入。所以，在a,b,p,q四个数中，以b对仓位的上限影响最大，在决定下注时最值得关注。赫希洪虽然不可能有理论认识，但他在实战中摸到了这个经验。 对概率性的游戏，人们在参与时都要综合权衡一下风险和收益，再决定是否参与。直觉上容易理解，如果输的概率大、输时输的多则风险越大；反之，如果赢的概率大、赢时赢的多则收益越大。在同样风险的条件下，人们自然要追求更大收益，在同样收益条件下，人们则自然会追求把风险控制在最小。但当四个数都在变化时该怎样权衡呢？最佳持仓比例综合了以上各个条件，是一个科学的回答。 当x小于0时，表示风险大而收益小，这时不宜参与这个游戏，不管以什么比例下注都有亏没赚。当x在0到1之间时，表示以适当比例下注可以获得最大收益，这时不宜将全部资金压上。当x大于1时，表示可以以超过自有资金的钱压上，如果可以融资就应该融资下注，如果不能融资也应该把全部资金压上。 2．2．股市操作方法的评价指标 股市中按任何一种方法操作都必然是有时获利有时亏损，只是不同操作方法赢亏的概率和比率有所不同，就象在概率游戏中都是有时输有时赢，但在不同的游戏中输赢概率和赢亏比率不同一样，按不同的方法操作就相当于选择不同的游戏。所以，前面比较两个游戏优劣的分析方法也同样可以用到股市操作方法的评价中。 股市操作方法和概率游戏的不同之处在于，股市操作不是两个结果而是有多个可能的结果，形成一个概率分布。在这种概率分布情况下，当然也存在一个最佳下注比例和最大收益率，但要想根据概率分布直接计算出最佳比例则非常困难，需要解高次方程。一种最简单的处理方法是把全部结果分为获利部分和亏损部分，分别求出获利的总概率、亏损的总概率、获利情况下的平均收益率和亏损情况下的平均亏损，然后带入到前面的公式中求出最佳下注比例。这样计算当然有一定误差，但大致比例不会差的太远。 2．3．什么是好的方法 什么是好的操作方法呢？对方法的筛选是应该按照收益最大原则呢还是按照风险最小原则？如果想追求风险最低，那么把钱放在银行里风险最低，何必要来股市呢？在股市中人们所追求的就是收益最大化，当然应该选收益最大的方法。那么为什么会有追求风险最低的提法呢？原因在于，以前人们对收益和风险的分析不全面，度量方法不科学，以至一些风险很大其实根本不能使用的方法在不合理的收益评价指标中反而变成收益很大值得推荐的方法，给人带来误导。 选收益最大的方法，先要求每种方法的最大收益。大多数投资人都是没有能力融资的，只能用在自有资金条件下能获得最大收益的鬼，至于靠融资加大投入才能获得高收益的鬼对大多数人是没有意义的。在不能融资条件下，当最佳持仓比例小于1时，最大收益就是按照最佳持仓比例持仓所能获得的收益；当最佳持仓比例大于1时，所能获得的最大收益是满仓操作所能获得的收益；当最佳持仓比例小于0时，最好是不操作，收益为0。理论上讲，我们要捉的应该是按这种方法计算有最大收益的鬼。 追求收益率最大是捉单次收益高的鬼，如果再考虑到时间因素，可以用收益速率代替收益率，收益速率是用前面的最大收益率除以持股时间，这样是捉收益最快的鬼。如果考虑到操作机会，则可以用收益率乘以百日操作机会作为评价指标，捉同样时间内总收益最大的鬼。 理论计算的某些结果在实际操作中需要适当修改。比如，理论上推荐以最佳持仓比例下注，但实际操作中应该把这个比例适当降低，也就是更保守一些，这样可以提高操作的安全性。因为理论值是根据过去的历史走势统计出来的，我们有理由相信未来的走势与过去的走势相比具有延续性，但未来的分布肯定会不同于过去的分布，所以必须打一定的安全系数，至于打多少则要由每个人自己决定了，比如可以以最佳持仓比例的一半下注。调整了下注比例后，每种方法的最大收益率要重新计算，这时理论最佳下注比大于1的方法就显得更好一些了。如一种方法的最佳下注比例是1.5，那么，满仓操作本身相当于已经打了30%的安全系数。另一种方法的最佳下注比例为60%，那么同样打30%的安全系数后下注比例变为40%，收益率将会变小，需要重新计算。如果原来两种方法的最大收益率是相同的，则重新计算后前者肯定大于后者。从这个角度说，应该选择最佳下注比例大于1的方法。 理论上讲，如果有一种操作方法的成功率只有30%，另一种方法的成功率80%，但只要按上面方法计算出的成功率前者大于后者，则应该选用前者。但在实际操作中，则必须考虑人的心理承受能力，要让人忍受平均3次出击才有一次成功实在太痛苦了，在这一过程中，人的心理承受能力将面临巨大的考验，随时可能对这一操作方法丧失信心而放弃，这样则前面的损失就无法收回了。所以，考虑到人的心理承受能力，一个成功率较高但收益率略低的方法要优于收益率略高但成功率较低的方法。这样有利于保持良好的心态，少犯错误。至于应该向高成功率的方法偏离多少，这决定于每个人的心理承受能力，就要由每个人自己决定了。心理承受能力强的人可以接受一种成功率低但收益更高的方法，他们承担更大心理压力的结果是获得更高的收益。而心理承受能力弱的人，则应选用成功率高一些的方法，哪怕收益率低一些，可以图个安心。 所以考虑到实际操作，应该对前面的理论结果做一些限制：在最佳下注比大于1且有一定成功率的条件下，捉按前述方法计算具有较高收益率、或收益速率或百日收益率的鬼。至于最佳下注比和成功率高到什么程度合适，则要由每个人自己决定了。 在决定愿意打多大安全系数时，除了心理素质的影响外，人处于不同位置其想法也会有所不同。比如，一个用自有资金操作的普通投资人自然倾向于追求更大收益而愿意多承担一些风险，而一个基金经理必然愿意提高安全性降低收益率。 3．操作方法举例 下面我们举一个综合操作方法的研究实例。我们完全采用统计研究的思路，一开始没有明确的目标，而是从指标出发，依次探测各种指标条件下的成绩，直到摸到一种好的方法。每一种指标都反映了一种市场事实，我们可以从任意一个条件开始。CYR是成本均线派生出的一个指标，CYR5就是5日成本均线的上升速度，CYR13、CYR34、CYR∞等以此类推。比如，CYR13=1，就是该股的13日成本均线，今天比昨天上升了1%。 CYR指标中有5条坐标线，0、±1和±4，把指标分成6个区域。现在我们分别测试一下每个区域的成绩。选择以下各买入条件，统计买入后10天内股价运动情况。 1．买入条件CYR-10到-4 平均亏损 b=12.44% 亏损概率 q=50.30% 平均收益 a=16.82% 收益概率 p=49.70% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.00 2．选择买入条件CYR-4到-1： 平均亏损 b=11.83% 亏损概率 q=40.72% 平均收益 a=14.53% 收益概率 p=59.28% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=2.21 3．选择买入条件为CYR-1到-0.5，评测结果为： 平均亏损 b=10.87% 亏损概率 q=44.86% 平均收益 a=12.51% 收益概率 p=55.14% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.49 4．CYR-0.5到0，评测结果为： 平均亏损 b=8.97% 亏损概率 q=50.38% 平均收益 a=10.90% 收益概率 p=49.62% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=0.91 5．CYR0到0.5，评测结果为： 平均亏损 b=9.24% 亏损概率 q=47.66% 平均收益 a=12.43% 收益概率 p=52.34% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.83 6．CYR0.5到1，评测结果为： 平均亏损 b=10.30% 亏损概率 q=47.18% 平均收益 a=14.88% 收益概率 p=52.82% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.96 7．CYR1到4： 平均亏损 b=11.95% 亏损概率 q=49.31% 平均收益 a=16.93% 收益概率 p=50.69% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.33 8．CYR4到10： 平均亏损 b=15.22% 亏损概率 q=53.41% 平均收益 a=20.23% 收益概率 p=46.59% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=0.42 前面曾经讨论过，好的方法应该是建议持仓比例大于1，而收益又高的。感觉上建议持仓在2左右比较有安全感。建议持仓比例有两个高峰区达到标准。第一个是CYR-4到-0.5，它的含义是在一段时间下跌太猛，出现恢复性的反弹。另一个是CYR0到1之间，含义是股价稳步上涨。最差的两个区域是CYR4-10和CYR-0.5到0，前者含义是上涨太快，面临回调，后者是缓慢下跌。 从 CYR 的设计思路看，我们没有想到它还能有捕捉快速下跌的功能，这方面别的工具也许表现的更好。原来的主要思想还是用它来捉上涨潜力股，现在我们就在CYR0-1区间进一步优化。进一步确定买入条件： 1．CYR0到0.25 平均亏损 b=9.04% 亏损概率 q=47.86% 平均收益 a=11.99% 收益概率 p=52.14% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.78 2．CYR0.25到0.5 平均亏损 b=9.69% 亏损概率 q=47.18% 平均收益 a=13.38% 收益概率 p=52.82% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.93 3．CYR0.5到0.75 平均亏损 b=10.11% 亏损概率 q=46.48% 平均收益 a=14.54% 收益概率 p=53.52% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=2.10 4．CYR0.75到1 平均亏损 b=10.58% 亏损概率 q=48.22% 平均收益 a=15.38% 收益概率 p=51.78% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.76 可见，以CYR在0.25到0.75之间效果最好。 类似的对无穷CYR普查： 1．CYR∞ -4到 -1 平均亏损 b=12.68% 亏损概率 q=43.56% 平均收益 a=16.46% 收益概率 p=56.44% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.80 2．CYR∞ -1到 -0 平均亏损 b=9.18% 亏损概率 q=48.19% 平均收益 a=11.49% 收益概率 p=51.81% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.45 3．CYR∞ -0到-1 平均亏损 b=9.87% 亏损概率 q=49.65% 平均收益 a=13.33% 收益概率 p=50.35% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.38 4．CYR∞ -1到-4 平均亏损 b=14.17% 亏损概率 q=51.85% 平均收益 a=19.02% 收益概率 p=48.15% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=0.67 可见，无穷CYR的总趋势是越大越冒险，越小越安全。把两个指标的好区域综合在一起。 5．CYR0.25-0.75和无穷CYR-4-1 平均亏损 b=10.33% 亏损概率 q=35.29% 平均收益 a=17.07% 收益概率 p=64.71% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=4.19 这已经是一种可用的操作方法了，再尝试另外几种组合。 1．CYR0.25-0.75和无穷CYR-1-0 平均亏损 b=8.86% 亏损概率 q=46.13% 平均收益 a=12.78% 收益概率 p=53.87% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=2.47 2．如果用CYR0.25-0.75和无穷CYR0-1 平均亏损 b=10.19% 亏损概率 q=47.27% 平均收益 a=14.19% 收益概率 p=52.73% 建议持仓比例 v=p/b-q/a=1.84 后两个条件都不如CYR0.25-0.75和无穷CYR-4-1好。这样就用统计普查的方法找到了一种操作方法。这组买入条件很怪，无穷成本均线下降而短期成本均线稳定上升，两个CYR反着用，如果不是实际测出来我们很难想到。它的市场含义是什么呢？作者当时也没有想明白，后来在李树义先生提醒下才搞懂。无穷成本均线迅速下降表示市场总体持仓成本在迅速下降，这是怎么造成的呢？这意味着有庄家在底部快速建仓，庄家操作诱发上部套牢盘割肉，使无穷成本均线迅速下降。同时短线成本均线稳定上升，短线入场资金成本在抬高，形成上升趋势，这两个条件加起来，使这种方法有较高的成功率。 举CYR的例子并不是因为它的市场表现比别的指标好，正相反，在指南针分析系统的多种指标中，这个指标的使用效果是相对比较差的，但象其它指标一样，它也是有明确的市场含义的，所以，经过深入研究仅凭这样一个指标也能找到这样一种不错的操作方法。如果综合运用多种指标则效果会更好，事实上，指南针软件中给出的二十几种操作方法，成功率一般都在70%以上。 这个例子使用的纯统计的研究方法，还有两种研究方法，一种是从某一种理念出发，经过指标化和实验优化，形成操作方法。比如，CYQ筹码在低位密集在概念上意味着大量在高位套牢的散户已经在低位割肉，庄家可能已经在低位进场，这就是一种中线操作的买入点。把这种操作思想指标化再辅以别的指标进行优化，就可以做出一种相当不错的操作方法。还有一种操作思路是找一些历史上有较好走势的股票，从它们在起涨前的指标综合状态出发，适度扩充，也可以形成一些好的操作方法。在指标选取和范围扩充时要考虑当时市场的博弈状态，以选取能准确表达当时市场的关键特征的指标，合理扩充范围。这两种研究思路比起前面的纯统计的研究思路具有更多的博弈性。 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 第二节 综合方法 喜欢 (0)or分享 (0)
