招商银行(600036)：每股净资产 29.01元，每股净利润 4.61元，历史净利润年均增长 24.1%，预估未来三年净利润年均增长 15.47%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 36.61元，市盈率 7.45，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 190.8%；20倍PE，预期收益率 287.74%；25倍PE，预期收益率 384.67%；30倍PE，预期收益率 481.61%。 农业银行(601288)：每股净资产 5.87元，每股净利润 0.65元，历史净利润年均增长 40.52%，预估未来三年净利润年均增长 7.79%，更多数据见：农业银行601288核心经营数据 农业银行的当前股价 3.03元，市盈率 4.31，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 302.99%；20倍PE，预期收益率 437.32%；25倍PE，预期收益率 571.66%；30倍PE，预期收益率 705.99%。 缘起：因雪球审核机制变动，导致前两年发表的文章无法打开，特设此【旧文重发】栏目，将部分旧文复制于此，方便大家了解“股息率模式”的基本逻辑。阅读时请注意，文中数据均为初次发表时的数据；此外，文中“小杜”、“老杜”均系作者本人，原为“小杜”，因渡劫日多，韭菜渐老，遂改称“老杜”。 （本文原发于2019年6月22日） ——————– 看到这个标题，大家似曾相识吧。是的，之前已经两次写过类似的日志了，第一次涉及宁沪高速，第二次涉及民生银行和大秦铁路。那为什么今天还要写呢？ 在我们的“持股守息-慢慢复利 ”群里，聚集了一批“胸无大志”的朋友，他们对投资的年化收益普遍预期不高，觉得10%-15%足矣！所以，很自然的，这些朋友当中有不少“银粉”，因为目前大量银行的股息率处于4%以上，手里紧握着银行股就有希望达到上述投资目标。 但这究竟是一种想象、一个愿望，还是可能变成现实呢？我们用农业银行来验证一下。（以完整的五年之前，即2014年6月20日为观察起点，计算中忽略税费）： 2014年—— 6月20日，收盘价2.51元，股息率7.05%，季报扣非净利润正增长，符合买入条件，买入10000股，投入25100元。 7月3日，收盘价2.36元，当日10派1.77元除权，实得分红1.77/10*10000=1770元，分红再投资可买700股，剩余现金118元。账户余额为10700股+118元现金。 此后股价一路上扬，到2015年1月6日收盘价已到3.95元。我们知道，股价上升，股息率下降，此时是否达到卖出条件了呢？经计算，当时的静态股息率为4.48%，远在卖出线3%以上，所以，仍旧放心持股。 2015年—— 3月25日，公布年报，分红方案10派1.82元，当日收盘价3.64元，则静态股息率变为5%，继续持股。 7月10日，收盘价3.94元，当日10派1.82元除权，实得分红1.82/10*10700=1947.4元，加上期现金118元，可买500股，余现金95.4元。账户余额为11200股+95.4元现金。 2016年—— 4月1日，公布年报，分红方案10派1.668元，当日收盘价3.20元，静态股息率变为5.21%，继续持股。 7月7日，收盘价3.10元，当日10派1.668元除权，实得分红1.668/10*11200=1868.16元，加上期现金95.4元，可买600股，余现金103.56元。账户余额为11800股+103.56元现金。 2017年—— 3月29日，公布年报，分红方案10派1.70元，当日收盘价3.29元，股息率变为5.17%，继续持股。 7月13日，收盘价3.47元，当日10派1.70元除权，实得分红1.70/10*11800=2006元，加上期现金103.56元，可买600股，余现金27.56元。账户余额为12400股+27.56元现金。 2018年—— 2月5日，股价达到4.75元，此时静态股息率为3.58%，未达卖出条件，继续持股。 3月27日，公布年报，分红方案10派1.783元，当日收盘价3.84元，股息率变为4.64%，继续持股。 5月25日，收盘价3.63元，当日10派1.783元除权，实得分红1.783/10*12400=2210.92元，加上期现金27.56元，可买600股，余现金60.48元。账户余额为13000股+60.48元现金。 2019年—— 3月30日，公布年报，分红方案10派1.739元，当日收盘价3.73元（当日为周六，取周五数据），股息率变为4.66%，继续持股。 6月19日，收盘价3.65元，当日10派1.739元除权，实得分红1.739/10*13000=2260.7元，加上期现金60.48元，可买600股，余现金131.18元。账户余额为13600股+131.18元。 6月20日，清盘，当日收盘价3.67元，收回现金3.67*13600+131.18=50043.18元。 综上，持有农业银行五年的最终收益率为50043.18/25100-1=99.38%，刚好达到年化15%的目标（年化15%，五年翻倍）。 ——————– 我是小杜，讲人人能懂的投资，欢迎关注 @今日话题 @雪球达人秀 @雪球创作者中心 $上证指数(SH000001)$ $农业银行(SH601288)$ $股息率组合(ZH1027925)$ 作者：高股息之家原文链接：https://xueqiu.com/5956645909/221753017 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 旧文重发银粉的如意算盘真能实现吗假如持有农业银行五年 喜欢 (0)or分享 (0)
