农用机械潜力不小投资方法中联重科沃森生物

中联重科(000157)：每股净资产 4.82元，每股净利润 0.26元，历史净利润年均增长 15.49%，预估未来三年净利润年均增长 44.15%，更多数据见：中联重科000157核心经营数据

中联重科的当前股价 5.55元，市盈率 10.41，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 110.48%；20倍PE，预期收益率 180.64%；25倍PE，预期收益率 250.8%；30倍PE，预期收益率 320.97%。

投资就像考试，我们选股就像是“做题目”，买入就像是“交卷”，持有的过程就是等待老师批试卷的过程，而这个老师批试卷的时间要长达一年以上。如果只持有了半年，很可能老师都还没有批改完，就拿回去重新做题再从新提交，如此反复，最终可能错过这家公司的主升浪。

天涯想到的一个词语：投资纪律。就是在买入的时候，就要想清楚几个问题：

1: 持有一年大概的收益会有多少？是否符合自己的收益目标？

2: 在目前的大环境下，自己的预期收益是多少？

3: 哪些情况下卖出？

4: 接下去可能会下跌多少？我是否能够承受？

5: 未来的股价走势的几种可能性？

尤其是在卖出的情况，一旦列出来了，就要严格遵守纪律，不能被情绪所影响。

中联重科虽然是一家国企，但在工程机械行业实力很强，尤其是在农用机械方面，就有先发优势。要知道在十四五期间，农用机械是国家重点发展的行业之一，中联前景可期！

2年之后22-23y会出现工程机械+农业机械为主导产业，十四五后期3个轮子是工程机+农业机械+新材料及材料制作装备

中联的思路是通过多种产品形成阶梯性产品梯队，这样就能弱化周期，更加具备成长性。

天涯知道美国一家做农用机械的公司：约翰迪尔，大约7000亿人民币的市值，中国这么大的体量，目前的中联重科才1000亿，2021年的利润预期100亿，pe仅10倍。今年很可能会将估值提升到15-20倍，三一、卡特彼勒、约翰迪尔的估值都要比中联高很多。

工程机械行业虽然不像新能源车、锂电池增速那么猛，但贵在估值低，具有高的安全边际。

沃森生物的研发投入的那股劲儿是天涯非常喜欢的，抓住一个企业的竞争力的关键部分：研发创新，在这个点上几倍于同行的投入，形成竞争优势，这种打法是正确的，就像华为在5G上疯狂投入，就像阳光电源十倍于同行的投入，形成优势。

但是，沃森在并购融合方面的能力存在问题，不像吉利并购沃尔沃那样顺利，有一些不错的项目并购进来之后的孵化有明显的缺陷，导致持股体验不佳。

看好的沃森的几个点：

1:所处赛道好，创新疫苗在国内是一个高速增长的高景气行业。

2:所处的行业位置较好。虽然排不上第一，但处于行业第一梯队，在部分品种上是第一，比如13价肺炎。

3:研发投入高

沃森不足的方面：并购与融合，把项目顺利孵化投产的能力。

作者：天涯Evan
原文链接：https://xueqiu.com/5365760154/174863959

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