中信证券盈利149亿总资产破万亿获第一大股东近23亿元增持H股

中信证券(600030)：每股净资产 14.38元，每股净利润 1.16元，历史净利润年均增长 27.28%，预估未来三年净利润年均增长 16.06%，更多数据见：中信证券600030核心经营数据

中信证券的当前股价 23.4元，市盈率 20.3，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 1.21%；20倍PE，预期收益率 34.95%；25倍PE，预期收益率 68.69%；30倍PE，预期收益率 102.43%。

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长江商报记者徐佳

年报发布后不久，中信证券（600030.SH、6030.HK）就获得了第一大股东大手笔增持。

近日，中信证券披露公告，今年3月22日至4月1日期间，中信证券第一大股东中国中信有限公司（以下简称“中信有限”）的母公司中国中信股份有限公司（以下简称“中信股份”）合计增持上市公司1.56亿股H股。增持完成后，中信股份（含中信有限）对于中信证券的持股比例合计提升至16.68%。

长江商报记者注意到，由于一直以来中信证券都存在AH股溢价的现象，成本或是中信股份选择增持公司H股的重要原因。

以上述交易期间中信证券H股均价及节前收盘价粗略计算，中信有限本次增持合计耗资约27亿港元，折合人民币约为22.8亿元，而中信证券1.56亿股A股对应市值约为37.64亿元。

在本次增持前不久，中信证券发布年报，2020年公司实现营业收入543.83亿元，同比增长26.06%；实现归属于公司股东净利润149.02亿元，同比增长21.86%；期末公司总资产达1.05万亿元，较年初增长33%，成为国内首家资产规模过万亿元的证券公司。

视觉中国图

第一大股东时隔五年后再增持

据中信证券披露，中信股份持有公司第一大股东中信有限100%股权，2021年3月22日至4月1日期间，中信股份通过集中竞价交易方式合计增持中信证券1.56亿股H股股份，增持股份数已达到上市公司已发行股份的1%。

在本次增持前，中信股份未直接持有上市公司股份，中信有限作为中信证券的第一大股东，持有公司近20亿股A股股份，占公司已发行股份的15.47%。

在本次增持完成后，中信股份（含中信有限）合计持有中信证券20亿股A股及1.56亿股H股，占上市公司已发行股份的16.68%。

长江商报记者注意到，中信有限的前身中信集团最早作为中信证券的发起人股东，持有中信证券95%股权，此后经过多次增资扩股，2003年初中信证券A股IPO上市，中信集团的持股比例下降至31.75%。

A股上市后，中信证券实施股权分置改革、非公开发行、资本公积转增、H股IPO等，使得中信集团的持股比例在2011年末下降至20.3%。

2011年12月末，中信集团进行改制，并在2014年更名为中信有限，期间中信有限对于中信证券的持股比例一直维持在20.3%。直至2015年，中信有限对中信证券实施减持，同年中信证券实施H股定增，使得2015年末中信有限持股比例进一步下降至15.59%。

2016年初，中信有限增持中信证券A股股票共计1.11亿股，使得持股比例回升至16.5%。但在2019年中信证券收购广州证券之后，中信有限对于中信证券的持股比例再次下降，为本次增持前的15.47%。

相较于前次而言，此次中信有限却选择在H股市场增持，与中信证券一直存在的AH股溢价不无关系。截至4月1日收盘，中信证券H股股价为18.7港元（折合人民币约为15.79元），4月2日收盘中信证券A股股价24.13元，公司A股股价较H股溢价52.82%。

以中信有限增持实施期间中信证券H股交易均价17.31港元粗略计算，中信有限本次增持合计耗资约27亿港元，折合人民币约为22.8亿元，而中信证券1.56亿股A股对应市值约为37.64亿元。

对于本次增持，中信证券仅表示，中信股份的相关增持系参考政策环境、市场状况、股价表现等因素，根据自身经营情况综合决策而采取的操作。

值得一提的是，目前，中信证券正在推进280亿元规模的配股募资。在本次增持完成后，中信股份可同时参与到中信证券的A股及H股的配售。

去年盈利水平创近五年新高

作为国内券商的龙头老大，中信证券近期发布业绩报告，再次证明其行业地位。

年报显示，2020年中信证券实现营业收入543.83亿元，同比增长26.06%；实现归属于公司股东净利润149.02亿元，同比增长21.86%；净资产收益率8.43%，同比增加0.67个百分点，均达到五年来最高水平，稳居行业领先地位。

截至2020年末，中信证券总资产达1.05万亿元，较年初增长33%，成为国内首家资产规模过万亿元的证券公司。

特别是随着注册制的推进，A股IPO发行规模显著提升，同时现金类定向增发项目规模暴增，去年中信证券完成A股主承销项目158单，主承销金额3135.99亿元（含资产类定向增发），同比增长12.08%，市场份额18.94%，排名市场第一。其中，IPO及再融资主承销项目分别为39单、119单，主承销金额分别为435.85亿元、2700.14亿元。