招商银行(600036)：每股净资产 30.39元，每股净利润 4.61元，历史净利润年均增长 24.1%，预估未来三年净利润年均增长 16.13%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 42.5元，市盈率 8.94，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 154.82%；20倍PE，预期收益率 239.76%；25倍PE，预期收益率 324.7%；30倍PE，预期收益率 409.64%。 南京银行(601009)：每股净资产 11.41元，每股净利润 1.54元，历史净利润年均增长 26.53%，预估未来三年净利润年均增长 18.3%，更多数据见：南京银行601009核心经营数据 南京银行的当前股价 12.2元，市盈率 7.29，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 213.48%；20倍PE，预期收益率 317.97%；25倍PE，预期收益率 422.46%；30倍PE，预期收益率 526.96%。 康德莱(603987)：每股净资产 4.7元，每股净利润 0.66元，历史净利润年均增长 14.49%，预估未来三年净利润年均增长 27.55%，更多数据见：康德莱603987核心经营数据 康德莱的当前股价 15.2元，市盈率 23.03，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 35.16%；20倍PE，预期收益率 80.21%；25倍PE，预期收益率 125.26%；30倍PE，预期收益率 170.31%。 （本文原创首发“猎手岛”，本处为转发分享） （郑重声明：本文分享的只是投资心得，不是任何投资建议，仅供参考。） 我目前的投资组合，还是由四个银行(杭州、南京、无锡、民生）、维维股份、康德莱、恩华药业，和少量券商组成。因为杭州和南京刚刚出了财报，所以简单聊聊。而维维股份，康德莱，是因为有很多朋友反复问到，所以也简单聊聊。 首先看看杭州银行。 昨晚杭州银行公布了2021年财报。大概看了一下，非常优秀。 具体的财务数据我就不说了，报表上都有。我只说观点。 在贷款总额增加1000亿的情况下，关注类贷款居然大幅下降，特别是逾期贷款也居然全面下降啊！ 在净息差大幅下降的情况下，利息收入居然大幅增加，非息收入更是增长50.44% 核销只有9.6亿，减少了约6亿。计提了47亿，比上年同期减少计提约29亿，拨备覆盖率大幅增加98个百分点，高达567.71%。 不良率大幅下降到0.86%，下降幅度高达21个基点 迁徙率非常低，正常贷款迁徙率只有0.23%，关注类迁徙率也只有25% ， 好到简直有点不可思议了 唯一有点遗憾的是，核心资本充足率有点下降，限制了扩张的步伐。如果可转债不能顺利转股的话，不知道会不会定向增发呢？ 总的来说，归母净利润增长高达30%，不良率大幅下降到0.86%，逾期贷款大幅减少，资产质量全面向好，拨备覆盖率达到极限高度的567%，估值还不到10倍PE，简直是很优质的成长公司啊。 杭州银行的分红率只有24.5%，少于归母利润的30%，主要是为了补充核心资本。提高核心资本充足率，这也是没有办法的办法了，谁让那几个什么兽股东老是减持，导致可转债转不了股呢？ 不过，本人的成本是7.5元，每股分红0.35元，股息率也有4.7%，满足了。 再来看看南京银行吧。 南京银行的财务数据年报里都有，也不说了，只说观点。 南京银行的贷款总额增加了约1200亿，但关注类贷款也同步增加了约15亿，逾期贷款增加了约78亿，60天内、90天内，90天以上，逾期都有所增加。表现比杭州银行差太多了。 南京银行的净息差有所提高，但不良率仍然维持在0.91%不变，不错了。计提约80亿，核销约45亿，拨备余额约287亿，拨备覆盖率397% 只是轻微提高。 南京银行的资本充足率有所提高，加上可转债有可能顺利转股（股价已经远远高于转股价10.1元），对于继续扩张比较有利，这一点略比杭州银行有利。 总的来说，南京银行多年没有行长的尴尬局面得到解决之后，确实正在全面改善，历史问题正在逐步解决，有望迎来新的高速发展时期。 南京银行的分红率达到30%，属于正常。每股分红0.475元，我的成本是7.1元，股息率达到6.7%，很满意了。 南京银行在公布年报的时候，还同时公布了2022年的一季报，收入和利润都增长22%左右，贷款增加约800亿，但关注类贷款反而降低了约9亿，正常类贷款的迁徙率也有所降低，这是个非常好的现象。虽然逾期贷款的情况没有公布数据，但关注类贷款反向减少，是非常重要的好消息，值得重点关注。 下来再来聊聊维维股份和康德莱吧。 维维股份在还没有摘帽之前，很多人就经常问，什么时候摘帽？摘帽之后股价有几个涨停？我都一笑置之，回复都是：摘帽不摘帽根本就不影响公司的经营。 这几天很多人感到很困惑，为什么摘帽之后股价反而大跌呢？ 其实我已经在不同的场合都说过了，这就是围了一群苍蝇的后果，和公司没有半点关系。 很多资金以为摘帽之后会大幅上涨，所以围了上来，都想吸一口血就飞走，结果发现根本就没有伤口，没有流血的地方，那就只好飞走啦。就这么简单。 从我曾经跟庄20年的经验来看，维维跌回3.6以下也是很正常的。如果是想跟庄，您做好跌回3元的准备了吗？跟庄可比投资难多了！ 我是看好维维的未来，不是跟庄。如果是跌到3元，我会加仓买入，用银行来置换。如果不跌回来，那就算了，无所谓。这就是我反复强调的“只应对，不猜测”！ 我买入维维是看5年后的经营情况，如果你只是看5个月后的股价走势，那就自己看着办吧，谁也帮不了你啦。 最后聊聊康德莱吧。 我是2019年买入康德莱的，买入价在7.5元左右，至今一股没有卖出过。买入康德莱的理由，我在2019年9月25日《康德莱真的没有投资价值吗？》已经讲得很清楚了，基本的逻辑没有变化。 我相信，10年之后，康德莱的市场份额将会达到20%以上，行业集中度会大幅提高，大概率会赢家通吃，400多家同类企业，最后只留下10%左右，现在90%的同类企业都会被淘汰掉。康德莱一定是笑到最后的那个大赢家。 我买入康德莱的时候，每股的内在价值只有12元左右，经过3年时间的发展之后，现在已经增加到28元左右了，妥妥的三年一倍啊。 至于股价的波动，我根本就不在意，之前也说过很多次了。不管是30元，20元，还是10元，对于我来说都没有什么区别，因为我根本就没有想过要卖出，这种波动和我有什么关系呢？ 就好像我1997年在广州塔附近买的那套房一样，买入之后没有几年，价格就跌了60%左右，那又怎么样呢？我居住了十年之后，又出租了十几年，最后卖出时，价格还涨了十倍呢。这就是投资。 投资是看长期的价值，而不是看短期的价格。 如果你实在想要看价格的波动，就请看看我私底下发给大家的预测图吧。2021年12月7日的图，现在的走势不就是按照图中所画的波动规律（红色线部分）在运行吗？有什么好奇怪的呢？ 这种预测只是“心中有数”而已，根本就和投资无关，所以我现在也很少公开发这种预测图了。 我早就知道康德莱的价格会这样波动，但我就是不卖，嘿嘿。。。。。。知道为什么吗？ 好吧，今天就聊这么多。下周有时间再聊。 祝大家好运！ 文m华 2022年4月16日 作者：LSD复利投资原文链接：https://xueqiu.com/1801220066/217197247 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 聊聊杭州银行南京银行维维股份康德莱 喜欢 (0)or分享 (0)
