浙江美大减仓 - 51XIANJINLIU

浙江美大(002677)：每股净资产 2.1元，每股净利润 0.59元，历史净利润年均增长 19.64%，预估未来三年净利润年均增长 20.63%，更多数据见：浙江美大002677核心经营数据

浙江美大的当前股价 11.34元，市盈率 16.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 36.99%；20倍PE，预期收益率 82.66%；25倍PE，预期收益率 128.32%；30倍PE，预期收益率 173.98%。

浙江美大减仓逻辑

浙江美大是本人入股市深坑的第一只翻倍股.买入时间是自己开户后的第二个月.2020年4/20开户,5/12买入,成本11.49.

后面继续有补仓,交易记录太多了,不好查询.成本是低于10的,该股一直持有到2020年9月11日,创当年新高22元.在其后,连跌了两天,减仓86%,7500股减到只留了1000股作为纪念.总体收益率105%.

到今天2021年2月7日还持有600股。因为收益是正的多，卖出股票后，成本变成负数了。

9月份以后，美大持续下跌到2020年底至16元附近。

卖出的理由：

1、有更好的标的，当时想转仓双汇和上海机场。

美大的市值太小，且同类产品的竞争者太多，如美的、华帝、帅丰、火星人等等，行业壁垒比较浅。想转到市值大的行业，追求稳定。

2、股价持续下跌，很担心，没底。

美大的大股东经常减持或者质押股票，虽然财报数据很不错，但是看不懂股东减持或质押的原因，心里完全没底。事实也是股价从2020年9月22一路下跌到2020年底16元，跌幅27%，够吓人的。包括前天2/5 控股股东减持1%以上股票，导致2/5当天股价几近跌停。

其实卖出真正原因是自己看不懂，没底。

回想当时买入理由：

仅仅从ROE、毛利率、净利润现金含量、分红率、负债率满足选股标准后，再是当时市盈率TTM只有18（个人标准是25），就果断买入了，感觉是赌的，运气好。

现在回想起来有点后怕，当时没有仔细分析行业和竞争格局，没有分析财报，没有分析估值，就凭上面的一点参数就瞎搞重仓了。

后来随着自己分析票越来越多，才懂了不能当从某一面分析了就去买。从持仓美大，换仓双汇和上机，也渐渐懂得，如下几点：

1、票的壁垒要足够深。

护城河越宽越深越好，竞争者难以进入，这样的票竞争力强，未来发展会很稳定，能持续经营下去。只要管理层不瞎搞，盈利能力不会差哪里去

2、不能单看本只票的参数好，要和同行业的其他票（最少3只排名靠前的)一一对比，包括营业收入增长率、毛利率、净利率、负债率、分红率、平均薪酬、净利润现金含量、ROE等等，有了这些对比数据，你选了里面最优秀的那只，肯定错不了。

3、估值和买入价格

要学会对票估值，PE只是一个标准，还要结合5年的利润增长状况、财务状况、国家政策方面，自己独立思考，给出自己的估值，然后按照投资策略，分批买入。不要在意是否在最低位买入，你也很难再最低点买入。在自己能承受的范围买入就可以。

4、分行业减仓

个人比较偏好食品消费类，因为他们是老百姓每天都要用到的，民生的票，持续需求性非常高，不像电器类，消费周期太长。食品消费类票会有持续的收入。可是这个想法被2020年10月份以后的机构抱团，打破了。食品消费类的票也会暴跌，甚至横盘很久，双汇就是很好例子。9月份以后就持续下跌到现在，已经快半年了。

而此时的医药股和白酒股却在猛涨。比如我关注的泰格医药

所以我需要分几个行业配置仓位。

个人的风格是追求稳，巴老不是经常讲不要亏本金，对我个人讲，稳定就是不亏本金，个人赚的少，跌的也少，但是赚的稳，就是我的最好投资策略。

2020/4/24开户

11月份初，个人总体收益达到高峰52%，后面到现在，股票回调，抱团资金不断变化，个人收益大幅下滑。不过很正常了，自己能坦然接受，分了多行业投资后，就不怕某个行业暴跌了。

作者：火器
原文链接：https://xueqiu.com/1428951112/171236558

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