招商银行(600036):每股净资产 22.3元,每股净利润 3.13元,历史净利润年均增长 26.51%,预估未来三年净利润年均增长 14.28%,更多数据见:招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 31.63元,市盈率 8.82,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 121.54%;20倍PE,预期收益率 195.38%;25倍PE,预期收益率 269.23%;30倍PE,预期收益率 343.07%。 中国平安(601318):每股净资产 36.83元,每股净利润 8.41元,历史净利润年均增长 31.19%,预估未来三年净利润年均增长 15.17%,更多数据见:中国平安601318核心经营数据 中国平安的当前股价 71.44元,市盈率 8.74,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 169.75%;20倍PE,预期收益率 259.67%;25倍PE,预期收益率 349.58%;30倍PE,预期收益率 439.5%。 平安银行(000001):每股净资产 14.07元,每股净利润 1.54元,历史净利润年均增长 37.98%,预估未来三年净利润年均增长 14.11%,更多数据见:平安银行000001核心经营数据 平安银行的当前股价 13.41元,市盈率 9.23,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 155.95%;20倍PE,预期收益率 241.27%;25倍PE,预期收益率 326.58%;30倍PE,预期收益率 411.9%。 民生银行(600016):每股净资产 10.09元,每股净利润 1.14元,历史净利润年均增长 25.33%,预估未来三年净利润年均增长 0.0%,更多数据见:民生银行600016核心经营数据 民生银行的当前股价 5.69元,市盈率 4.69,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 200.53%;20倍PE,预期收益率 300.7%;25倍PE,预期收益率 400.88%;30倍PE,预期收益率 501.05%。 上表是平安银行的盈利表现,2015年12月31日归属于母公司权益是1615亿,2016年 到2020中报的留存收益是985.22亿,分红是139.57亿,按12%复利计算的分红再投资收益是43.54亿,12%的复利表现和留存收益的收益率差不多,民生银行也按这个标准计算,截止到2020年中报,以2015年12月31日归属于母公司权益是1615亿为基数,收益率是72.34%,让我们再来看民生银行的业绩表现。 民生银行截止到2020年中报,收益率是80.64%,比平安银行高 8.3%,也就是249.9亿。让我们再来看二者资产质量的表现如下: 从逾期率看,平安银行从4.54%降到2.28%,降低了2.26%,民生银行从3.94%降到1.96%,降低了1.98%。从拨贷比看,平安银行从2.41%上升到3.54%,上升了1.02%,民生银行从2.46%降到2.57%,上升了0.11%。民生银行要想和平安银行的拨贷比一样是3.54%,就需要计提1.02%的拨贷比,也就是37984.59*1.02=387.41亿。这也看出平安银行重点关注的指标是拨贷比,而民生银行追求的是净利润和分红比例,把民生银行比平安银行对标多出的净利润249.9亿,转换成信用价值准备(拨贷比)就是296.61亿,两者之差就是91.8亿的信用价值准备(拨贷比)。综合三个重要的指标:净利润、拨贷比和逾期率的表现,就会得出两者旗鼓相当的结论。今天收盘平安银行的市净率是1.42,民生银行是0.498,平安银行比民生银行贵了2.85倍,这就是市场先生。欢迎转发、评论,如果觉得有价值,千万别忘了点赞呦 $浙商银行(SH601916)$ $渝农商行(SH601077)$ $成都银行(SH601838)$ 作者:投资要以平常心对待原文链接:https://xueqiu.com/6921647117/174290742 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 2016年以来民生银行和平安银行的表现旗鼓相当 喜欢 (1)or分享 (0)