格力电器(000651)：每股净资产 18.77元，每股净利润 3.71元，历史净利润年均增长 28.64%，预估未来三年净利润年均增长 13.2%，更多数据见：格力电器000651核心经营数据 格力电器的当前股价 59.81元，市盈率 16.23，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 49.52%；20倍PE，预期收益率 99.36%；25倍PE，预期收益率 149.2%；30倍PE，预期收益率 199.04%。 、“” 不久前格力回应2021年营业收入大幅下跌是“受疫情影响”，这个回应刺激了一大批网友，他们的反应是： 、，？！ 作为中国家电龙头，格力电器确实面临着众多的质疑和困境，整体看影响较大的有三个： 、；、；、。 资本是逐利的，营业收入和净利润是所有人最关注的核心指标，而格力在这方面却连年在下跌，再加上空调行业天花板的传言始终存在，就导致格力被市场给出了很低的估值，很少被机构青睐。而被董明珠视为“继承人”的两大高管先后离职，对格力的处境更是雪上加霜。 格力似乎陷入了内忧外患的泥潭，让人觉得发展前景堪忧。 、 从企业本身看，格力电器并没有想象的那么糟，其中有不少可圈可点的亮点。 1、品牌优势 格力的品牌在中国已经深入人心，尤其是空调领域，提及空调几乎都会下意识地想到“格力空调”。截止2019年，格力已经连续9年获得空调行业客户满意度第一，连续25年位居家电品牌榜首，可见其品牌的影响力之大。 巴菲特的四大护城河中有一个无形资产，其中就包括品牌影响力。 2、市场份额 截止2019年，格力在国内的零售占比已达到36.83%，全球市场份额20.6%，位居国内外第一。 瘦死的骆驼比马大，假设未来几年格力守着老本吃饭，不作任何改变和发展也能过得很滋润，每年产生近2000亿的销售额，市场份额就是格力天然的优势所在。 3、庞大的销售网络 格力在全球拥有14个大型生产基地，分别坐落于珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、芜湖、长沙、杭州、洛阳、南京、成都、巴西、巴基斯坦 ，全球布局能够最大化地降低运输成本和把控市场。 在国内有27个区域性销售公司和40000多个网点，能够全方位地覆盖全国。 4、创新优势 格力电器具有全球最大的空调研发中心，拥有4个国家级研发中心， 15个研究院， 900多个实验室， 1.4万多名研发人员。 截止2019年底，格力拥有63956项专利，其中发明专利占31500项。 与同行业相比，格力的创新研发绝对是首屈一指的存在，即便是竞争对手美的也被抛在脑后。 品牌、市场份额、销售网络、创新优势四个方面是格力本身强大的护城河，短期内能够确保公司的安全性，但还不足以改变目前的现状，格力需要一个破局点。 、 中国未来的发展大方向已经很明确：科技兴国，改变“卡脖子”的现状。 国家发展的大方向将成为格力破局的关键点，我们国家在高端技术上受到西方的制约，这也将成为未来发展的一个重点，只有把这方面的短板补足才能摆脱“卡脖子”的命运。格力2019年的年报中提到“关注产业变革，发力高端装备及通信设备，加快多元化布局 ”，格力将在智能装备、精密模具半导体等方面展开研究和发力，这三大方向基本与今年国家提出的发展方向吻合，在未来极有可能为格力的营业收入创造新的增长点。 格力电器是中国家电行业唯一一家科研投入不设上限的企业，需要多少就投入多少。格力强大的创新能力，在巨量研发投入的状况下必将给格力带来丰厚的回报，未来的中国是创新的时代，谁能创新谁就有未来，这点格力看的很明确。 正所谓好马配良将，格力是一匹上好的战马，势必需要一员大将，这名“将”非董明珠莫属。董明珠有着很强的进取心和实业精神，这点在她的自传《行棋无悔》中就能够体会到，中国真正做实业的企业家很少，任正非、曹德旺是男中豪杰，董明珠就是女中豪杰的代表之一，一家平庸的公司能在优秀的企业家手中焕发光辉，格力只会成为光芒万丈。 有人说：格力最大的护城河就是“董小姐”。现实中虽有些夸大其词，却不能否认她对格力的贡献，在她的带领下格力才成就了今天的龙头地位，家电行业的巨无霸，说她是“护城河”也在情理之中。 如今的格力电器深陷衰落的流言蜚语和估值杀，相信这些对于一家优秀的企业来说都是暂时的，过去格力也经常受到质疑，结果被格力用业绩打破困境。我相信今天的格力就如2012年的茅台一样是“落难的公主”，给她时间依旧是那颗夜色中的明珠，辉煌、璀璨。$格力电器(SZ000651)$ 作者：做时间的朋友999原文链接：https://xueqiu.com/3556711357/175595271 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 格力电器本质上是一家被低估的行业龙头是投资大师们口中落难的公主 喜欢 (0)or分享 (0)
