岭南股份(002717):每股净资产 2.85元,每股净利润 -0.3元,历史净利润年均增长 0.0%,预估未来三年净利润年均增长 0.0%,更多数据见:岭南股份002717核心经营数据 岭南股份的当前股价 2.97元,市盈率 -9.85,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 6.06%;20倍PE,预期收益率 41.41%;25倍PE,预期收益率 76.77%;30倍PE,预期收益率 112.12%。 买了个岭南转债,一看这个公司,的确比较差,哎,赚点钱难啊. 今天分析一下岭南股份 先看公司2019年财报简介 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 岭南股份历经21年的沉淀与发展,旗下拥有园林、水务、市政、文化、设计五个集团,业务遍布全国 各地,公司营业收入规模、利润规模,均稳居行业前列。公司2015年提出“二次创业”战略,紧紧围绕“生态 环境+文化旅游”两大主业发展方向,着力优化“园林、水务、文旅”三大板块产业结构。一方面通过抓住 生态文明建设的时代机遇,深耕园林景观业务,布局水务水环境、大市政等业务;另一方面通过资源与优 势整合,大力拓展文化旅游产业,着力孵化与打造集文旅投资、策划、建设与运营为一体的文旅集团公司。 2019年公司坚持两大主业、三大板块协同发展的理念,采取“做实园林、做大水务、做强文旅”的经营策略, 优化产业结构,同时调整城市布局,深耕粤港澳大湾区、长三角地区、京津冀地区等核心区域,务实经营, 行稳致远。 报告期内,岭南股份生态环境建设与修复、水务水环境治理、文化旅游三大业务板块增速放缓,全年 实现营业收入795,663.82万元,归属于上市公司股东净利润32,767.32万元。 看最近6年的报表: 权益乘数、资产周转率、销售净利润率这几个指标的对比,我们可以得出以下结论: 第一,杠杆系数增加较快,2016年为2,2019年为3.76. 第二,总资产周转率不高,为0.41。 第三、净利润率为4.42%,2018年之前在9%左右。毛利率23%. 第四、现金流六年五年为负。说明他的现金流问题比较大。 第五:2019年有息负债为31%。 第六,他的ROE为6.7%,盈利一般。 第七,关键问题在于,他的经营现金净额和净利完全不匹配,不知道钱都跑哪里了。 第八,收付款方式比较神奇,应收账款33.24亿元,应付账款72.29亿元,占上游供应商这么多钱,供应商也不着急。 ———————————————————————————— 声明:本文对企业的财报分析为学习及学术研究之用,不做任何投资建议。由于本人水平所限,文中结论可能是错的。文中观点不意味着对企业任何看空或者看多,本人目前并未持有或者计划在未来三天内持有文中提到的股票 作者:小林带你学财报原文链接:https://xueqiu.com/1073473211/175841524 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 岭南股份的财报分析 喜欢 (0)or分享 (0)