三安光电的长线持股逻辑

三安光电(600703)：每股净资产 6.76元，每股净利润 0.24元，历史净利润年均增长 0.0%，预估未来三年净利润年均增长 59.21%，更多数据见：三安光电600703核心经营数据

三安光电的当前股价 24.96元，市盈率 103.09，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -22.39%；20倍PE，预期收益率 3.48%；25倍PE，预期收益率 29.35%；30倍PE，预期收益率 55.22%。

炒股的人都知道，买卖股票一定要有一个合理的理由，或者说是买卖逻辑。如果你是头脑发热型或人云亦云型投资者，运气好的情况下，或许你能挣到钱，但你的运气不会一直好，最终一定会投资失败。

    我关注三安光电是2017年底，当时，消费电子处于低潮期。三安光电是全球LED龙头，许多电子产品都离不开LED，产业延伸链条很长，几乎所有电子产品都有应用。照明灯具、电视、电脑、手机、街面电子广告、汽车电子屏等，都有LED的痕迹。这是当时选择三安光电的一条硬逻辑：应用广泛，深入工作学习生活的方方面面。

    在最初建了底仓后，对三安光电这家公司进行了深入的研究。最终下定决定长线持股策略。理由有以下几条：

    一、三安光电是全球LED龙头，产能大，价格竞争优势大，行业地位稳固，在国内产能过剩情况下，三安光电是少数盈利的LED厂家之一；

    二、从2016年左右，三安光电开始投资研发碳化硅、氮化镓等三代半导体，并且有国家大基金持股4.16亿股（占流通盘9.29%），2019年开始，特别是中美贸易战以来，国家提出了半导体国产替代的口号，让半导体产业有了国资背景，也让三安光电搭上了快速发展的顺风车；

    三、三安光电先后投资300多亿设立湖北和福建两个半导体产业园，目前投资进展顺利，三安光电子公司三安集成已经开始量产三代半导体；

   四、从2019年底开始，LED行业触底反弹，三安业绩有望明显提升，加之半导体产业的利润增量，三安今后业绩的预增前景广阔，股票估值显著提升，市场认可度逐步提高，并且是苹果mini led代工厂；

   五、三安光电的总部在福建厦门，福建电子产品发达，具有良好的产业发展氛围，上下游产业链完整，具备广阔的发展前景。

    结论：三安光电以LED衬底，苹果mini led供货商，加之半导体产业，业绩在未来五年期望值很高，值得长线持股，股价有望在现价（26.02元，2021年4月2日收盘价）基础上攀升3—5倍，届时将给长线投资者带来丰厚回报，拥有三安，财富自由将不再是遥不可及的梦想。

作者：资本是时间换空间
原文链接：https://xueqiu.com/1256552839/176274089

转载请注明：www.51xianjinliu.com » 三安光电的长线持股逻辑