招商银行(600036)：每股净资产 30.39元，每股净利润 4.61元，历史净利润年均增长 24.1%，预估未来三年净利润年均增长 15.47%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 39.93元，市盈率 8.13，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 166.62%；20倍PE，预期收益率 255.5%；25倍PE，预期收益率 344.37%；30倍PE，预期收益率 433.25%。 南京银行(601009)：每股净资产 11.41元，每股净利润 1.54元，历史净利润年均增长 26.53%，预估未来三年净利润年均增长 18.3%，更多数据见：南京银行601009核心经营数据 南京银行的当前股价 11.6元，市盈率 6.93，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 229.69%；20倍PE，预期收益率 339.59%；25倍PE，预期收益率 449.49%；30倍PE，预期收益率 559.38%。 Q：（浙商）今年新增网点规划，很多银行强调科技赋能缩减网点，网点扩张的战略思考。苏宁消金收购后在消金板块的战略。 A：（胡升荣）新增规划100家网点。一家网点15个人，100网点就1500人，要增2000人，这样南京银行总的网点数机构数300家，使我们对江苏省内实现所有县域全覆盖，发达县域1+1,所有市区东西南北中覆盖。新设网点对南京银行转型和回归本源是有利于南京银行的可持续发展。 消费金融是南京银行和法巴深耕了10几年的一家消金，南京银行持股要超过50%，有利于南京银行零售战略发展，有利于南京银行深耕多年的消金做大做强，从而增加收入和利润。 消金公司目前总体进展顺利，批准后将实行交割，并适时增加股本，在内部结构，整体规划还要做进一步安排，今年做好工作，明年要实现一个大的发展。 Q：（中信建投）业绩增长的驱动因素，今年业绩趋势？1季报里面非息贡献大，后续非息收入稳定性 A：（林静然）认真践行战略和5年规划。2大战略3大计划持续深化，去年以来做了深化，核心一个点以客户为中心，做了很多布局和措施，比如公司金融板块做了调整，下设了重点客户部，机构客户部，提出商行+投行+交易银行+私行，小企业部由资产推动转化成客户服务。零售板块强调全生命周期管理，去年设立私行部。探索3大途径，包括科技赋能；线下网点布局摆布，增加100个网点服务当地经济和贴近客户的重要手段；板块协同，部门协同，控股子公司协同。 目标增速还是希望保持高增长，中间长三角疫情有不确定性，但是还是努力保持高质量成长，工作主基调稳中求进。 非息收入这两年增速较快，有利于轻资产转型，来自两块，一个是中收，包括投行业务有相当竞争力，1季度零售端发力明显，理财、代销手续费增速明显，随着私行板块补全，后续贡献可期待。另一块来自投资收益，1季度增长主要1是投资规模增大，2是金市波段性操作，也是南京银行长项，3是去年投资收益不理想的基数问题。后续展望上，全年希望保持1季度趋势，但是不确定性因素还是会有一些影响，保持相对高质量增长。 Q：（中泰）贷款增速快占比提升，今年资负的摆布？今年净息差趋势。 A：（林静然）整个资产的安排不会低于去年，一旦能抓住机会还希望能进一步，看看能不能提前1年完成5年资负目标。资产到2万亿。 净息差最近总体稳定，今年来看，资产端利率还是有下降趋势，包括LPR价格下降、减费让利、今年行所在区域疫情还是比较严重，要更加做好减肥让利，利息收入看，同业资产本来有一些好的利息收入，根据监管要求量价齐降，下降可能转化为其他的投资收益。负债上大力的做好优质负债，低成本，结算类负债，还是会继续下功夫。保持整体NIM稳定。 Q：（广发）资产质量表现不错，今年以来资产质量的情况，不良处置的计划。 A：（朱钢）从工作策略和安排上，做了3项工作，一是这么多年来风控策略瞄准5年规划转型方向，回归实体回顾服务，做大客户数量，坚持适度分散，新发贷款总体质量保持稳定。2是管理工具和识别方法进一步提升，3是加大不良资产处置，通过清收，抵债，核销，转让，去年处置表内和隐性不良近90亿，存量风险出清，关注类逐步下降，拨备保持稳定略有提升。 今年确实面临一些压力，上海疫情带来一些挑战，南京银行除了北京分行以外其他分行都在长三角，举措：1是贯彻监管要求，履行社会责任，疫情防控，支持复工复产，贯彻纾困要求，服务好零售客户。2是提前谋划部署，提前监测，前瞻安排好风险应对策略，防止在年度中的大起大落。3是支持全行业务条线，围绕战略转型不断创新发展，稳定基本盘。4是进一步出清风险，为今年发展和疫情扰动腾挪一定空间。5是加大科技应用，提升风险全过程管理能力。去年和今年1季度是比较好的，南京银行作为中等规模城商行，坚持转型发展，夯实管理基础，在管理治理能力，水平上得到很好稳固提升，风险抵补能力强，加大提前谋划和安排，做好风险管控工作，预计今年资产质量保持稳定。 Q：（华泰）零售战略，安排，目标。私行发展布局和规划。 A：（周文凯）零售占比达23%，零售战略是5年规划重要规划之一。今年，1是推进2.0改革落地，横向在总行层面，加强板块之内和之间的协同，有效为分支行赋能，纵向推动零售条线队伍建设和能力提升，提高产能。2是科技赋能，零售在7个领域做了大规模敏捷组织和安排，典型项目Ncard，过程中迭代非常有效。3是坚持AUM拉动客户发展，确定目标零售AUM增加1000亿。4是零售资产业务推动，今年按揭、消费贷、经营贷，资产投放连续几年保持300-400亿增量，零售NIM比较大，今年零售营收占比还会有进一步提升。 私行部成立，重点3个方面。1是身处中国最发达的经济区域，居民财富增长趋势明显，私行布局上顺势而为。2是综合化经营落地，3是打造成资产配置中心、利润中心。 Q：（汇丰）1季度存款增势强，做了哪些措施，后续增速展望。零售贷款占比1季度较低，今年贷款投放的计划安排。 A：（刘恩奇）主要原因，储备的早和多，总行党委和管理层重视准备工作，各项工作稳字当头，去年9和10月就开始积极布局各项投放工作。客户项目储备质量高数量多。2是开门红工作投放早投放多，表内贷款投放824亿，+100多亿，全口径1550亿，+200多亿，债务融资工具发行826亿，+10%。3是客户层面，去年开始3个动作，（1）去年公司部成立机构客户部和战略客户部，推进机构和战略客户开发和价值提升，对存款贡献明显；（2）小企业部转化为事业部，负责无贷户开发工作，存款1季度+513亿，完成计划的200%；（3）客户数1季度增长明显，存款客户，价值客户，有效客户提升明显，授信客户数3月底已经接近3万户，+7%；（4）交易银行，新增1400亿存款中500亿是交易银行获取。 贷款上，一季度投放840亿，零售贷款增长低于预期，主要是市场原因。今年对公投放明显高于去年，而且弥补了零售贷款低于预期的空间。下半年投放，当前疫情对于贷款有一定影响，客户提款意愿不强，但是长三角经济发展韧性强，投放工作对南京银行不是大问题，坚持动态储备，投放节奏来看计划投放1500亿表内贷款，一季度完成了800多亿，下面3个季度主要调结构，小微和零售发力，相信零售贷款会恢复性增长，绿色、科技、乡村振兴发力，1500亿会完成，还有可能会超过。 Q：（线上）零售战略，安排，目标。私行发展布局和规划。 A：（米乐）法巴始终关注南京银行发展，十分认可，从南京银行各项经营可以看出来，疫情影响下经济大环境中保持了优秀业绩，不断创新，推出新产品，推出一客户为中心的项目转型。法巴保持和南京银行关系，股权层面上，法巴积极参与可转债认购，交流上，通过远程方式保持活跃交流和分享，业务上推动企业零售金市。南京银行在消金形成成熟和特色模式，指标保持良好水平，法巴对中国消费市场潜力很有信心，以国内外经验为基础，双方收购苏宁消金，证明信心，也会尽力配合南京银行，发展消金业务。未来合作前景，法巴一定会继续为南京银行提供全方位支持，双方会共同探讨和挖掘新的合作重点。 Q：（高盛）可转债转股情况预期，未来资本使用情况。 A：（江志纯）走低资本消耗道路，根据战略规划和发展需求，适时前瞻进行资本规划管理，内源补充为主外源为辅的管理策略，保持较高分红基础上，每年都有超过100亿利润留存。1季度ROE比较高，17%，适时适度补充资本，加快战略转型，努力实现高质量发展，共享南京银行发展成果。南京银行PB还没达到1，离先进同行还有一定差距，也是努力空间和方向，持续给出符合市场预期的投资回报，发展业绩和资本市场价值融合。可转债进入转股期，希望股价和市值稳步提升过程中，能够实现较快转股，加大资本保障。今年报批发行200亿永续债，为未来发展提供有力资本保障，希望回报率保持较高水平。 Q：（光大）金市的经营策略，规划，目标。 A：（陈晓江）南京银行金市是优势和特色业务，去年以来国内外市场各类因素发酵，对于金市来说面临很多挑战，难度加大。一是靠久期，央行，发行人，波段4个方面的盈利，在金融市场的背景下，南京银行如何跑赢大行，南京银行有600人团队和25年经验，取得良好业务。规模看，金市资产达到8700亿，占46.68%，资产托管规模2.15万亿，带来480亿低成本存款，南银理财规模3300亿，增速高于25家平均值。盈利看，金市净收入240亿，占50%，投资收益95.98亿，大幅增长。品牌上，各类交易场所获得奖项达到历史最好水平，在国债证金债承销，在机构排名保持前6。外汇交易中心，票据交易所获得很多奖项，保持优势业务。 22年，金市按照总行发展策略，稳重求进，变中求稳，通过大财富大资管循环价值链，为金市提升效益。1是顺势而为，调整资产计划，对于非标投资提出很高要求，要压降非标，加大标准化资产投资力度。2是因势而动，做好做市商承销商，保持市场活跃度。3是以同业客户为重点经营客户，一方面银银朋友圈做多做大，南京银行合作的同业客户资产占整个银行业资产的90%，非银机构合作方面加大力度，加大投资广度，提升交易客户能力，提升非银合作寻找托管机会，通过托管拉升高质量低成本存款，形成循环价值链。 Q：（中信）Ncard现在情况，未来发展的目标，持续迭代升级对零售发展的意义。 A：Ncard是零售转型一个重点，典型的数字化转型项目，从创立到发行时间很多，去年经营半年多一点，1季度末突破70万，现在80万，今年要过100万张。 战略意义：改善客户和业务结构，传统零售客户年龄偏大，年轻客户获取是必然课题，如何保持可持续增长，是Ncard的重要推动力和抓手，新增客户中50%是35岁以下的，对于客户年龄结构的改善非常有效。Ncard创立是回归信用卡信用支付的本源，信用卡新规可能6月底落地，信用卡要回归信用支付本源，卡要好用还要活跃，强调背后账户和客户活跃。通过Ncard发行，给零售业务改善带来很多变化，带来30万零售客户，10万理财客户，3万个贷客户。今年Ncard自身发展也有重大改进，盈利状况不断在优化。 Q：（民生）如何深入推进交易银行战略，未来的发展空间。 A：（刘恩奇）鑫e伴目前能够实现7*24直达客户的服务，目前已经超过5.4万户客户，每月增量1000户，活期存款630亿。目前交易银行在产品和队伍建设等基础方面已经逐步完成，今年是加速提速阶段，22年进入加速实施状态。1季度对交易银行部提升改革，成立3个二级部门。1是成立国际业务部，服务外贸外汇业务，增长空间大，2是成立供应链金融部，解决票据业务，供应链融资需求，3是成立现金管理部。加大交易银行部和小企业部合作，无贷户开发，中小企业价值提升工作，提质扩面；加强与投行部合作，加大机构和战略客户服务。 Q：（中银）理财管理目标和经营策略，产品线和大类资产方面有哪些想法。 A：转型顺利，良好开局。21年所有产品达到净值化转型，去年9月末全部完成，理财规模达到3271亿，+19%，超过了12.14%的行业均值。 作者：学步壁虎原文链接：https://xueqiu.com/2796835665/217588789 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 南京银行21年业绩交流会纪要0420 喜欢 (0)or分享 (0)
