海尔智家(600690)：每股净资产 8.48元，每股净利润 1.41元，历史净利润年均增长 28.41%，预估未来三年净利润年均增长 15.51%，更多数据见：海尔智家600690核心经营数据 海尔智家的当前股价 25.56元，市盈率 17.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 27.53%；20倍PE，预期收益率 70.04%；25倍PE，预期收益率 112.55%；30倍PE，预期收益率 155.06%。 Q：二季度国内外业务情况？ Q1收入利润比较好态势。4-5月平稳增长态势，海外4-5月收入比一季度往上走，5月份 人民币口径增速会比美元口径快2个点左右国内受疫情影响，大部分品类个位数下滑。今 年是凉夏，对空调会有一定影响，国内还是增长态势，但弱于Q1。 4-5月是国内行业最差的时候,6月来看动销和终端动销还是可以的。海外希望能保持住4-5 月比较好态势，到6月份希望比4-5月情况改善。 并没有改变全年目标，也认为更长周期看没有改变家电更新换代大周期的。 Q：卡萨帝疫情影响？今年目标有变化吗？ 90%线下，高端为主，受疫情影响比较大。20年影响更大，但是全年也追回来了。线下去年 占比9%,所以还是有压力的。6月单月会恢复增长态势，全年还是维持25%增长目标，有难 度，还是想努力追一下。 Q：海外各个地区情况如何？ 美国整个趋势环比Q1往上走，南亚东南亚去年疫情基数低所以今年增长快，欧洲通胀压力 表现相对弱。 欧洲表现好于行业，整个产品结构升级，高端对整体价格敏感度是相对比较低，涨价接受能 力比较强，是我们比较好一个抓手。另外充分利用全球工厂的优势。 Q：行业格局？ Q：如何做到不压货？数字化帮助实现？ Q：三翼鸟很适合中央空调品类，中央空调这边策略和规模？ Q：中长期净利率提升预期？ Q：电商平台？ Q：冰箱冰柜二季度怎么样？更多纪要关注：深圳财富club 主要是未来消费观念的影响。短期北京大冰箱销售是很好的，全国看不明显中长期家庭消 费观念可能有变化，分区需求（冰淇淋、茶分区），冷柜需求（比如肉储存，零下-40度效 果周期更长，保鲜效果更好）。 Q：全流程数字化进度？报表上怎样的体现？ 推进过程中，在做试点。以前是在市场端，现在物流、采购、生产、研发等都在推进。销售 管理费用、制造端都会有优化。 Q：抖音是什么模式在做？ 抖音快手增长还是非常快的，模式跟传统电商还是不太一样的。主要是短视频来吸粉，通过 直播变现。一个法人只能开三个店铺，适合小而精去做，均价高两倍。目前也在推经销商开 店。主要是大家电。 $海尔智家(SH600690)$ $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ 作者：深圳财富club原文链接：https://xueqiu.com/2660148609/222362406 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 海尔智家交流纪要220610 喜欢 (0)or分享 (0)
