门店总数量达3300+三翼鸟将成海尔智家增长新引擎

海尔智家(600690)：每股净资产 9.7元，每股净利润 1.41元，历史净利润年均增长 17.39%，预估未来三年净利润年均增长 15.96%，更多数据见：海尔智家600690核心经营数据

海尔智家的当前股价 25.0元，市盈率 15.99，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 31.92%；20倍PE，预期收益率 75.89%；25倍PE，预期收益率 119.86%；30倍PE，预期收益率 163.83%。

文 | 无锈钵

什么是真正的智慧生活？

从用户中来，为用户迭代，让用户体验更美好。

11月25日，“智慧生活·焕然新生”三翼鸟落地成果暨新品发布会上，海尔智家副总裁、三翼鸟总经理左墨之分享了他的理解。

从2020年9月，全球首个场景品牌三翼鸟横空出世，将智能家居带入“一站式智慧定制时代”算起，两年来，这一品牌已经飞入万千百姓家，让更多的用户享受更智慧舒适的生活。

在这基础上，这一品牌所绽放的“高光时刻”，同样也传递了海尔智家在深耕前沿智慧家庭领域中，所讲述的“长期故事”。

定位智慧家庭场景品牌，三翼鸟继续“秀肌肉”

而在这个故事的开端，首先送来惊喜的，便是三翼鸟此次会上最新发布的升级成果。

•品牌升级：从“全球首个场景品牌”聚焦到“智慧家庭场景品牌”。

•方案升级：全面升级“1+3+5+N”全屋智慧全场景解决方案。

•体验升级：2023年，三翼鸟将整体布局3300+三翼鸟智慧生活体验馆，为用户提供新平台、新门店、新交付、新服务等一站式定制智慧生活体验。

两年以来，三翼鸟落地成果的升级，验证了海尔智家对场景品牌探索的正确性，两年的实践和落地，同样也为这一品牌保持领先性，积累了经验。

今天，家家户户标配的“智慧生活”，已经成为了主导当下的主流趋势。

围绕如何让“生活更便捷”，智能家居已经大踏步迎来“入户阶段”，然而实际生活中，零碎而独立的智能家居，也正在带来全新的痛点。

以实际使用场景为例，今天，热水器、电视、扫地机器人等单一硬件虽然做到了智慧，但其能力只限于特定硬性指令下“听话”，而无法真正洞察用户的需求。

著名财经作者吴晓波曾经讲过一个观点：

“智慧家庭的思路，不是把‘手动’指令简单替换成‘电动’，而是要真正赋予产品思考的能力。”

换句话说，从人拉窗帘到电动拉窗帘不是“智慧”，真正的智慧，是要让窗帘基于“归家”、“阴雨”、“日晒”等不同环境场景，诞生自适应逻辑。

遗憾的是，当前，众多品牌仍然沉浸“单品逻辑”，缺乏对用户整体体验的把握，这也是为什么，三翼鸟此次的发布会，能够吸引行业内外的一致关注。

以三大升级中的“场景”为例，在三翼鸟看来，真正的智慧应该不打扰用户，在回家场景中，用户全程没有发起任何一道指令，推开门的一刻，家中智能产品就已经全部准备就绪：玄关灯光亮起方便换鞋，客厅灯光主动打开，空调主动调温，柔风避开人吹。

与此同时，三翼鸟还能实现主动感知、主动理解、主动提醒、主动服务等一系列体验。在“1+3+5+N” 全屋智慧全场景解决方案中，依托具备2000多种专业的家生活技能的“智慧大脑”，三翼鸟能够提供全屋智能、全屋空气、全屋用水3大系统解决方案，以及厨房、客厅、卧室、浴室、阳台5大智慧空间解决方案。

品牌、方案、体验三大升级背后，三翼鸟切中的是目前中国“智慧家庭”发展中的痛点，更是为行业、企业和用户，做了方向性的拓展。

回望过去，智慧家居的火爆，只是“音响”、“空调”等具体智能产品的火爆，距离真正“全智慧时代”的用户体验，还差的很远。

而未来，从“半智慧时代”迈向“全智慧时代”，中国家庭的“焕然新生”，依然离不开行业领跑者的力量。

先飞一步的三翼鸟，给海尔智家带去了什么？

创新的最初阶段，总是备受市场观望，然而伴随着时间的推移，上述创新的成果，又将真正意义上成为推动品牌增长的“关键引擎”。

这一点，苹果的iPhone和特斯拉的Model系列，已经向我们作出了证明。

突破自我是一个艰难的过程，同样也是品牌成长的关键。

消费升级大趋势下，用户需求持续多样化、多元化，对一站式服务的需求也在急剧升温。但这不是一个定位于家电的制造品牌所能满足的。

这也是海尔智家依托三翼鸟，率先转型生态品牌，全面覆盖用户需求的初衷。

所有人都看到海尔智家的改变和创新，却很少有人清楚，看似简单的场景升级，却并非一朝一夕之功。华丽的上层建筑之下，是海尔智家依托三翼鸟为先锋，全面升级用户的生活体验感的勇敢先行。

纵观三翼鸟两年来的发展，可以说， 这一品牌在智慧家庭场景生态方面的探索，既是海尔智家的尝试，也是行业无法绕开的“必经之路”。

在此基础上，得益于三翼鸟的开创，海尔智家在用户心中的“认知”，也得到了全方位的重塑。

今天，走进三翼鸟的线下体验店，首先映入眼帘的，不是传统专卖店冰箱、空调、洗衣机等产品的“大通铺”展示，而是以智慧厨房、智慧卧室等场景，模拟真实的生活质感；

伴随着脚步的深入，你会发现这里不只有海尔智家产品，而是家装、家居品牌“大团圆”。除了智能家居的购买者，新房装修、老房改造用户，也都能从中获得完整服务链条。

这背后，是三翼鸟为海尔智家带来的全新交易模式：

从“有什么卖什么”的单向售卖，到“需求引领订制”的双向反馈。

随之而来的，则是用户价值的彻底释放。

海尔智家2022半年报显示，三翼鸟网器日活增长63％、语音日活增长191.4％、智家APP日活增长110％。

数据背后，是三翼鸟让海尔智家的成长空间进一步打开。三翼鸟场景品牌业务，也已经成为海尔智家穿越不确定性的新增长点。

面对不确定性，海尔智家的确定性是什么

“黑天鹅”与“灰犀牛”频发，站在百年未有之大变局的关键路口，海尔智家如何应对大环境的不确定性？

借助三翼鸟，海尔智家给出的答案是“多道并行”。

从8000亿市场规模的家电存量市场切入与“衣食住行”紧密相连的家居家装，这背后是海尔智家对赛道切换的前瞻目光。

中国是全球最大的泛家居产品生产和消费国家之一，家居家装有着超4万亿的市场规模，“家电+家居”的赛道延伸，海尔智家所处的将会是一个超过5万亿的蓝海市场。

而在“换道“之外，海尔智家在高端品牌卡萨帝、海外和数字化方面的突破，则向市场释放出了“确定性增长”的重要信号。

刚刚过去的双11，海尔智家再度斩获佳绩，这也是海尔智家连续11年全网销售第一。11年的确定性增长源自海尔智家的数字化转型成果。从2012年用户的数字化管理，2014客户经营的数字化，2018年员工的数字化，再到如今全流程、全要素的数字化变革。

海尔智家已延伸到企业上下游，形成了数字协同力，完成了从企业数字化到数字化企业的角色转变。

与此同时，高端品牌与海外业务的齐头并进，也让海尔智家步入了新的收获期。三季度显示，卡萨帝前三季度高端价位段的产品份额进一步提升。而海外业务方面，海尔智家前三季度海外营收同比增长8.7%，盈利能力也稳步提升。

今天，以三翼鸟为代表和引领，海尔智家的先手棋正在化成看得见的业绩成果，并为品牌和行业传递更多“确定的增长”。

回顾过去，海尔智家走过的每一步，都不是着眼于短期爆发，而是基于用户需求和市场趋势的可持续增长，借助业务与生态端的价值循环，这一品牌的未来，也必将值得更多期待。

本文涉及到主要上市公司有$海尔智家(SH600690)$ 。

作者：财经无忌
原文链接：https://xueqiu.com/1225545490/236403063

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