金禾实业9月7日接受机构调研

金禾实业(002597)：每股净资产 10.8元，每股净利润 1.29元，历史净利润年均增长 24.1%，预估未来三年净利润年均增长 25.47%，更多数据见：金禾实业002597核心经营数据

金禾实业的当前股价 39.99元，市盈率 14.09，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -4.42%；20倍PE，预期收益率 27.43%；25倍PE，预期收益率 59.29%；30倍PE，预期收益率 91.15%。

2022年9月8日金禾实业（002597）发布公告称公司于2022年9月7日接受机构调研，线上参与安徽辖区上市公司2022年投资者网上集体接待日活动的投资者参与。

具体内容如下：

问：请DMF工程建设进度如何了？

答：DMF项目目前已进入试生产状态。

问：请阿洛酮糖项目和甜菊糖苷项目有没有进一步的进展？

答：目前阿洛酮糖项目已顺利投产，并产出合格产品，未来将进一步调整工艺参数，争取早日达产达标。

问：滁州疫情对公司有无影响

答：您好，目前公司生产经营一切正常，除部分生产装置处于计划性停产检修状态外，其他生产设施处于稳定运行状态。

问：佳乐麝香项目目前产销情况如何呢？

答：您好，公司不断通过持续的产业链纵向延伸、横向扩张，进一步增强公司核心竞争力，目前正在进一步加大对佳乐麝香产品进行市场开拓，并已陆续进入主流市场供应体系，为后续公司进一步做大做强提供了坚实的客户、渠道基础。

问：请贵公司的氯化亚砜，现在达到用于锂电池电解液技术标准了吗？

答：您好，氯化亚砜下游应用领域广泛，可用于医药、染料、食品添加剂、锂电池电解液等多个领域。公司目前拥有8万吨/年的氯化亚砜生产装置，现阶段公司氯化亚砜产品主要以配套公司年产8000吨三氯蔗糖项目的生产，在保证公司三氯蔗糖产品原料稳定供应的基础上，公司将积极探索氯化亚砜下游新兴应用领域和行业。

问：欧洲诸国的化工企业如因能源减产停产，会不会进一步增强金禾产品的国际竞争优势？

答：您好，公司将持续关注市场变化，紧盯市场，积极与客户沟通，抓住各种市场机遇，努力提升公司的整体效益。

问：人民币贬值和海运费的下降对公司有无较大的积极影响？

答：汇率波动会对公司产生一定影响，公司将密切关注汇率波动情况，积极运用套期保值等方式应对汇率波动风险。

问：公司对未来三氯蔗糖和安赛蜜的供需关系价格走势有什么预期？

答：由于甜味剂产品下游主要为食品、饮料行业，下游行业的特性导致了食品添加剂产品的周期波动较小，从公司研究情况看，甜味剂产品价格的波动受到供需环境和供需结构的影响较大。在全球减糖、低糖化大趋势下，随着政府的政策推动以及民众健康意识的增强，健康甜味剂市场需求正保持快速的增长，公司作为全球领先的安赛蜜和三氯蔗糖甜味剂产品生产企业，对下游需求状况充满信心。

问：疫情好转对公司产生哪些有利影响？

答：随着疫情的有效控制，公司将进一步完善营销体系，开拓市场，及时把握市场时机，提高公司整体经营效益，以更好的业绩报广大投资者。

问：原材料价格暴涨对公司有什么影响？

答：为应对原材料价格波动风险所带来的不利影响，公司积极跟下游客户协商沟通，共同承担和应对，同时公司建立了完善的供应体系和供应商准入制度，保障原料物资的供应，公司积极对市场情况及变动趋势进行分析判断，及时调整采购计划和订单价格，降低原材料价格波动对公司经营业绩的影响。

问：除了麦芽粉、安赛蜜、三氯蔗糖，公司认为金禾的第四大拳头产品是哪个？

答：公司将稳步推进产品结构优化和调整，增强产业链一体化的规模化和集约化优势、提升拳头产品综合优势和行业地位，努力开拓新业务板块，并实现市场资源、技术储备、运营管理和人才队伍更上一个台阶。

问：贵公司三季度销售如何？

答：公司具体的业绩情况，请关注公司后续披露的定期报告。

金禾实业主营业务：食品添加剂、大宗化学品、医药中间体、功能性化工品及中间体等产品的研发、生产和销售

金禾实业2022中报显示，公司主营收入36.0亿元，同比上升45.5%；归母净利润8.54亿元，同比上升94.32%；扣非净利润8.8亿元，同比上升138.77%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入17.02亿元，同比上升27.3%；单季度归母净利润4.12亿元，同比上升79.74%；单季度扣非净利润4.27亿元，同比上升150.48%；负债率36.96%，投资收益1328.82万元，财务费用-2512.32万元，毛利率34.92%。

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为55.98。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1116.56万，融资余额减少；融券净流入722.49万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，金禾实业（002597）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）