潜水捞金量化策略~汤臣倍健

汤臣倍健(300146)：每股净资产 6.36元，每股净利润 1.06元，历史净利润年均增长 30.72%，预估未来三年净利润年均增长 10.61%，更多数据见：汤臣倍健300146核心经营数据

汤臣倍健的当前股价 21.93元，市盈率 23.7，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -1.88%；20倍PE，预期收益率 30.82%；25倍PE，预期收益率 63.53%；30倍PE，预期收益率 96.23%。

在今天两市行情中，我们查看到收盘之后的成交量再次缩量调整，两市共成交8450多亿，涨幅居前的板块主要是矿物制品、通用机械、工业机械、电气设备等。跌幅居前的主要是旅游、酒店餐饮、传媒旅游，文教休闲板块，说明场内的主力资金仍旧在持续轮动，此阶段的短线操作难度加大，个股也将出现较大的分化行情，赚钱效应一般。本文要讲述的是今天潜水捞金量化策略概念股$汤臣倍健(SZ300146)$ 潜水捞金量化策略是比较好的优质股低吸策略，从其日线走势上来看，近期股价出现连续的小阳线，股价逼近上方年线压力位附近，成交量能一般，在11月14号当天盘中出现较大幅度的上涨，当天涨幅达到了6.76%，主力资金大单金额净流入7600万元，大单净量达到了0.35，这个值并不大，但是成交量是有效放大的，日线上形成一阳穿三线走势，是短期内走势上比较积极的信号。在今天的分时走势行情中我们查看到主力资金今天并没有随着指数的缩量调整而走低，反而保持近3000万左右的幅度流入，大单净量分时保持在最大值0.144，在收盘前一小时有所收窄。考虑到当前股价快速逼近上方年线压力位，短期内可能面临较大压力，随着指数有效趋稳，后市仍然有望出现较大概率的试探性突破行为，一旦形成量化共振强势突破，有望再次打开上升空间。有兴趣的朋友可以多关注，共同验证，更多关于主力资金变化等情况可参考华氏量化系统，以上观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。数据来源：华氏量化APP

数据来源：华氏量化APP

汤臣倍健股份有限公司是膳食营养补充剂的研发、生产和销售。主要产品涵盖了片剂、粉剂、胶囊。公司拥有144个保健食品批准证书及90款保健食品备案凭证。2018年10月，国家工业和信息化部正式公布了第三批“绿色工厂”名单，汤臣倍健透明工厂进入名单。

2022年前三季度公司实现营业总收入61.6亿元，同比增长2.18%，归属于上市公司净利润为14.82亿元，同比下降10.88%，扣除非经常性损益净利润为14.14亿元，同比下降9.81%。公司主营业务收入中，（1）境内业务方面：①主品牌“汤臣倍健”实现收入34.60亿元，同比下降5.04%；关节护理品牌“健力多”实现收入10.15亿元，同比下降12.15%；“Life-Space”国内产品实现收入2.53亿元，同比增长53.33%。②分渠道来看，线下渠道收入约占境内收入的67.55%，同比下降3.86%；线上渠道收入同比增长3.95%。（2）境外业务方面：LSG实现营业收入5.77亿元，同比增长16.20%（按澳元口径：LSG营业收入为1.24亿澳元，同比增长21.71%）。

公司所处的行业为膳食营养补充剂行业。膳食营养补充剂（VDS）是以维生素、矿物质及动植物提取物等为主要原料，通过补充人体必需的营养素和生物活性物质，达到提高机体健康水平和降低疾病风险的目的，并且对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害的食品。
由于国内VDS发展历史尚短，居民的消费意识和习惯尚未完全建立，VDS在渗透率、消费粘性、人均消费金额等方面与美国、日本等发达国家相比存在较大增长空间，行业前景和细分领域未来增长空间可期。欧睿数据显示，2021年中国维生素与膳食补充剂行业总规模为1,892亿元人民币，较上年增长6.60%。

人口老龄化、消费升级为行业发展创造空间。一方面，从人口结构看，我国已步入老龄化社会。人口老龄化程度的不断加深为VDS行业带来巨大的市场空间。另一方面，随着消费结构的升级，健康、营养、个性、便捷等成为大众关注的热点，功能诉求不断细分化和专业化。此外，VDS剂型更加多样化并向食品化方向发展，推动VDS细分领域呈现快速增长态势，为行业发展创造广阔空间。
国民健康意识的崛起为行业发展奠定基石。随着居民收入水平和生活质量的提高，消费者对健康品质生活的诉求愈发凸显，为整个营养健康产业的发展打下良好基础。2020年突如其来的新冠疫情，更是深刻地改变着国人的健康观，带来后疫情时代营养健康相关产品市场需求的增长提速。

2002年，汤臣倍健系统地将VDS引入中国非直销领域，依托现代营养科学建立了全面的膳食营养补充剂科学体系，通过自主/合作研发与收购，构建了全品类、全人群、全渠道覆盖的产品线布局。公司拥有行业内专业的“透明工厂”，是全球领先、品控严格的膳食营养补充剂生产基地之一，制定和实行多项高标准的检测项目，以严苛要求打造让人放心的高品质产品。公司的定位不是为客户，而是为家人和朋友生产全球高品质的营养品。
作为全球VDS行业领先企业，公司持续打造与提升渠道力、产品力、品牌力、服务力等核心竞争力，不断保持和扩大公司的市场领先优势。欧睿数据显示，2021年公司在中国维生素与膳食补充剂行业市场份额为10.3%，稳居第一位。
背靠中国VDS较大增长空间的行业红利，公司坚定实施科学营养战略，通过自有发明专利原料及配方研发、开展新功能和重功能产品研发及注册、布局以抗衰老和精准营养为代表的前瞻性基础研究及产业转化等，持续打造不一样的汤臣倍健“硬科技”产品力和科技竞争力优势，向强科技企业转型。公司将紧密围绕消费者健康，持续加强科研投入和人才建设，成为以科技力驱动的新营养生态建设者，引领行业的升级发展。

在以膳食营养补充剂为中心，向上延伸至非处方药，向下延伸至功能食品的消费者健康业务内，公司持续构建和丰富不同业务板块的品牌矩阵，各品牌在品牌定位、面向的消费人群及其需求上形成良好的互补性，不断夯实品牌力，为消费者健康创造价值。公司大众化知名品牌“汤臣倍健”定位全系列的膳食营养补充剂，旨在满足全家人一站式营养需求，产品包括：蛋白质、维生素、矿物质、天然动植物提取物及其他功能性膳食营养补充剂，涵盖片剂、粉剂、胶囊等形态。同时，公司积极拓展VDS细分领域，陆续推出关节护理品牌“健力多”、眼部健康营养专业品牌“健视佳”等众多细分领域专业品牌，并通过收购获得专业益生菌品牌“Life-Space”和澳大利亚专注于儿童健康超50年的专业膳食营养补充剂知名品牌“Pentavite”等海外品牌。