恒瑞医药(600276)：每股净资产 5.23元，每股净利润 1.1元，历史净利润年均增长 30.79%，预估未来三年净利润年均增长 28.72%，更多数据见：恒瑞医药600276核心经营数据 恒瑞医药的当前股价 80.59元，市盈率 72.91，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -63.61%；20倍PE，预期收益率 -51.48%；25倍PE，预期收益率 -39.35%；30倍PE，预期收益率 -27.22%。 亿帆医药(002019)：每股净资产 5.92元，每股净利润 0.61元，历史净利润年均增长 38.51%，预估未来三年净利润年均增长 26.55%，更多数据见：亿帆医药002019核心经营数据 亿帆医药的当前股价 16.23元，市盈率 26.12，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 14.26%；20倍PE，预期收益率 52.35%；25倍PE，预期收益率 90.43%；30倍PE，预期收益率 128.52%。 前言，亿帆医药股价腰斩的原因 ： $亿帆医药(SZ002019)$ 一度被认为是创新药企，甚至成为创新药ETF指数成份股。原因就是控股子公司健能隆（亿帆生物）的F627（长效升白针，贝格司亭）按照美国FDA的要求做了2次3期临床试验，试验数据是非劣效于安进的培非格司亭（长效升白针）。 就在亿帆医药股东们还在弹冠相庆之时，F627达到临床终点以后，至今8个月尚未报产，万春医药公布了普那布林的3期临床研究PROTECTIVE-2的最新数据。 该研究显示，对化疗引起的中性粒细胞减少症（CIN）的预防作用，普那布林与培非格司亭联合治疗优于＞培非格司亭单药标准治疗：联合疗法使严重中性粒细胞减少症profound neutropenia（PN）的发生率降低了53%，使发热性中性粒细胞减少症（FN）发作风险降低了41%。 这意味着，未来对于石药集团或者齐鲁制药的培非格司亭生物类似药（长效升白针，津优力、新瑞白）构成利好。 培非格司亭+普那布林，将成为标准治疗方案。 而对于$恒瑞医药(SH600276)$ 的硫培非格司亭（长效升白针，19K），也是间接利空。 今年9月，万春医药的普那布林同时获得中国NMPA和美国FDA在CIN治疗领域“突破性治疗”认定，这是该领域30多年以来在治疗标准和临床获益上的首次重大突破。 分期抄底亿帆医药的3个理由： （一）F627（贝格司亭）近期可能中美两地报产。 （二）泛酸钙价格已经跌到底部区域。 另外，亿帆医药的主营业务收入——泛酸钙价格也从年初的380元暴跌到67元，近期反弹到69.5元。 泛酸钙价格数据来源于，雪球论坛@灿海。 亿帆医药今年第一季度就是业绩底。 （三）近期小票暴跌，抱团持续，已经上演到极致。 亿帆医药股价下跌也存在值班市场偏好的背景原因。笔者近期左侧交易抄底 $艾力斯-U(SH688578)$ 成功， 有持续做反转票盈利的信心。 利益披露 ： 笔者已经于2020年中期清仓亿帆医药（累计持仓150天）。准备分期抄底。 #中国的生物制药时代# @今日话题 作者：斛芸贞谈医论股原文链接：https://xueqiu.com/9956679466/169973208 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 分期抄底亿帆医药的3个理由 喜欢 (0)or分享 (0)
