东阿阿胶这个苦孩子还要苦多久

东阿阿胶(000423)：每股净资产 16.25元，每股净利润 3.19元，历史净利润年均增长 25.42%，预估未来三年净利润年均增长 -38.58%，更多数据见：东阿阿胶000423核心经营数据

东阿阿胶的当前股价 27.45元，市盈率 16.8，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -59.64%；20倍PE，预期收益率 -46.18%；25倍PE，预期收益率 -32.73%；30倍PE，预期收益率 -19.28%。

$东阿阿胶(SZ000423)$ #今日话题# #2021雪球投资炼金季#

东阿阿胶即将在周末迎来爆雷以后的第二份年报。虽然已经预告了，好比学渣的父母虽然早就知道了孩子的成绩，但是还是要翘首等待发试卷的那一天，毕竟比去年考试成绩好了一点呀，我得瞧瞧好在哪了？以前渣的地方，好点了没？

史铁生在《合欢树》里说她妈妈为了治好他的腿，什么办法都用了，最后由失望到绝望。东阿阿胶的投资者有时候也好像有了一个挺聪明的孩子，但是他总是有一块地方让你揪心惦记，不断的让你满怀希望又满是失望。

但，我想说的是东阿阿胶不是史铁生的腿，比起高明的治疗，他更需要慢慢的等待。

在昨天《马前炮七年，从白酒看去库存企业的供给侧与消费侧改革》一文中，我回顾了白酒瘫痪的那两年，各个企业家也没少下猛药，五粮液的白酒卖不动了，就用酒糟养猪的计划，当时让五粮液的股东要疯掉了，泸州老窖的养生酒保健酒计划直到现在也没成型，小酒计划倒是落实的挺快，看看现在五粮液和泸州老窖国窖的大卖，跟当年这些治疗方案有多少关系呢？

有些阿胶的股东看了高总讲话，特别痛心疾首，不是说东阿阿胶走错了路，就是说瞎折腾毁基业这个那个的。我想说的是，天下苦秦久矣，一个时代的逝去，不是说他做错了什么，而是人心变了。当你总是变的时候，人心就思定，当你总是一成不变的时候，人心就思变。说来说去，变的所谓的那些战略呀，举措呀，其实后面的都是人心。当人心思变，顺应大势就是最好的办法。