招商银行(600036)：每股净资产 26.61元，每股净利润 3.79元，历史净利润年均增长 24.17%，预估未来三年净利润年均增长 13.17%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 53.3元，市盈率 13.81，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 47.66%；20倍PE，预期收益率 96.88%；25倍PE，预期收益率 146.1%；30倍PE，预期收益率 195.32%。 民生银行(600016)：每股净资产 10.86元，每股净利润 0.71元，历史净利润年均增长 18.55%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：民生银行600016核心经营数据 民生银行的当前股价 4.86元，市盈率 6.2，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 276.54%；20倍PE，预期收益率 402.06%；25倍PE，预期收益率 527.57%；30倍PE，预期收益率 653.09%。 清若空 问 董事长 高迎欣 1.民生21年的营收预计增长多少？从哪些方面努力可以达到？2.21年民生预计拨备和核销会有多少？21年底预计拨备覆盖率和不良率控制在多少？3.是否有股权激励计划？高管是否有继续增持股份计划？4.民生现在几位高管的分工如何？5.民生做市值管理有何举措？现在的业绩也极大影响品牌形象，如果重建市场信心？6.民生按揭占比低，21年是否会大力发展按揭？ 董事长 高迎欣 答 力争保持稳定增长。2021年，本行将推动业务发展回归本源，不断提升可持续增长能力。 1、着力扩大基础客群。紧跟国家对粤港澳、长三角、京津冀、成渝等重点区域的战略布局，加快规划落地，加强客群经营，加大资源投入，扩大客户基础，提升客户价值。对公客户方面，加速民企战略落地，持续夯实基础客群、生态客群和潜力成长客群，通过分层分类经营，实现银行业绩与客户价值共同提升；零售客户方面，通过强化开放融合下的场景与平台搭建，积极推动重点行业、重点客群批量获客。建设战略主轴客群专业化服务模式，形成特色服务竞争优势；同业客户方面，深化以客群综合贡献为核心的价值导向，发掘标准化产品投资机会，优化同业借款资产结构，增强同业负债稳定性。搭建线上线下统一销售平台，提升分类分层精细化管理水平，为金融同业客户提供线上数字化、一体化、综合化营销服务。 2、主动优化产品服务。丰富产品货架，完善基础产品，把握市场机遇，着力发展结算支付与现金管理、贸易融资及供应链金融、并购及股权融资、财富管理、债券承销、代客外汇及贵金属业务，围绕客户需求，提供个性化、差异化、综合化、智能化和订制化服务；加快服务模式转型，推动线上线下渠道适配一体化经营，通过开放赋能、共享整合，打通客户体验管理体系，促进细分客群的产品匹配和综合服务能力不断提升。 3、全面优化资负结构。围绕经营目标，引导全行资源向重点领域倾斜，注重回归基础业务，拓展基础客户，夯实核心负债基础，推动低成本结算性存款增长，优化负债结构；合理安排资产投放，加大向重点区域、重点行业和战略客户的信贷支持力度，优化资产结构；控制资本消耗，体现资本消耗对收入、利润增长的刚性约束，加快处置低效、无效资产，优化资本结构，提升发展质量和效益。 4、加快推动数字化转型。根据“科技领先、数字民生”的发展愿景，通过传统银行的科技赋能和生态银行的产品创新实现数字化转型，建设升级数字化平台，加强数字化营销，做强数字化风控，推进数字化运营，构建数字化厅堂，深化数字化产品开发与应用，通过产品和服务线上化、智能化，切实提升客户体验，促进智慧银行上台阶。 5、优化经营管理机制。围绕“回归本源、专注主业，脚踏实地、全心全意地服务好客户”的经营理念，持续完善资源配置、绩效考核等管理机制和工具，引导经营机构着眼长期发展，建立健全基础客户拓展的长效机制，有效推动经营模式转型，不断提升业务可持续发展发展能力。 2、2021年，我行将在继续严格不良资产认定标准的前提下，力争贷款拨备净计提和核销力度保持在2020年度水平，并保证贷款拨备余额持续上升。 管理层有信心2021年底实现资产质量企稳，不良率稳步下降，拨备覆盖率逐步提升。 3、截止目前无股权激励计划，未来我们会认真研究。2020年12月23日，公司13位高管以自有资金购入本公司H股股票合计256万股。后续请以公司公告为准。 deelor 问 董事长 高迎欣 高董事长，民生银行在未来零售业务的营销方面有没有更加强力的举措？不妨学学其他股份行：我和我的领导在去年平均每月接到兴业银行两个个人贷款推销短信，接到平安银行电话营销四五次。至于民生银行，一个也没有。在零售业务营销方面民生做的是在不够好。民生银行借助直销银行的平台应当做的比其他股份行更好。 董事长 高迎欣 答 非常感谢您对民生银行零售业务的关心与建议，我行将持续提升服务水平，践行以客户为中心的服务理念，不断提高营销水平。下一步，我行将从优化客群标准化营销流程和加快推进数据精准营销两方面强化零售营销。今年，我行将上线数据营销策略库系统，可有效提升智能化精准营销体系与线上线下全渠道协同，在发现客户需求，提升产品服务与需求的匹配度的能力方面将会有较大提升。其中，将特别注重运用线上渠道，如直销银行、手机银行、APＰ及微信短信等多种平台和渠道，主动触及客户。2021年，预计大众客群数据营销、数据营销线索执行率将会有明显增长。 jjff5953 问 董事长 高迎欣 您对未来NIM的走势如何判断？净息差、净利差收窄，民生银行将做出怎样的应对？另外，在负债端成本上，民生银行未来如何研判？ 董事长 高迎欣 答 2020年净息差为2.14%，与上年持平,净利差为2.12%，比上年下降2BP。展望2021年，我行净息差将面临一定的收窄压力。我行将从以下三个层面加强净息差管理。 一是宏观战略层面，进一步加强宏观经济、监管动态与利率走势研判，聚焦战略客户与重点业务，提高资产负债管理政策的前瞻性与灵活性，加强久期与利率风险管理，有效应对利率风险与流动性风险，力争提升盈利能力。 二是经营策略层面，综合运用FTP政策、绩效考核等管理工具，进一步引导资产负债结构优化。资产端，加大对战略客户、中小微企业与重点区域的优质信贷资产投放，继续提升信贷资产在生息资产中的占比；强化债券投资管理，抓住市场机会提升投资业务整体收益水平。负债端，继续压降存款成本，强化对高成本定期存款的量价管理，加大力度吸收结算性存款，推动低成本存款增长；与此同时，增加低成本非银行同业结算资金的规模，优化同业负债期限结构，降低同业负债成本上升影响。 三是业务管理层面，持续完善与优化总行、客群部门、经营机构三级利差管理机制，全面革新资源配置、绩效考核等激励政策，引导经营机构着眼长期发展，建立健全基础客户拓展的长效机制，带动优质存贷款的稳定增长，保持存贷利差的相对稳定。 9396 问 董事长 高迎欣 在这一届董事会任内，民生银行是否会像2020年度一样，无论业绩增长还是下降，都一直保持30%的分红比例？还是会随业绩增减而改变分红比例？ 董事长 高迎欣 答 本公司认真落实监管规定，加快业务结构调整，推动业务回归本源，注重中长期发展效益和稳健可持续发展，同时十分重视对投资者的回报，综合考虑本公司长远利益、可持续发展、资本需求以及股东的利益确定分红政策，为投资者提供合理投资回报，并保持政策的连续性和稳定性，自2018年以来，最近三年现金分红率分别为30.35%、30.42%、30.11% 请问去年净利润同比下降36%，是什么原因所致？预计未来走势如何？ 董事长 高迎欣 答 2020年，本集团实现归属于本行股东净利润343.09亿元，降幅36.25%，净利润下降的主要原因是拨备的增提，本集团实现拨备前利润总额1,313.22亿元，同比增长2.81%。2020年，本集团积极推进不良资产处置，加大拨备计提力度和存量不良资产转让、核销力度，资产质量进一步夯实，风险抵补能力进一步增强，为未来稳健可持续发展奠定基础。全年计提资产减值损失946.16亿元，比上年增加316.25亿元，增幅50.21%。其中，计提贷款减值损失769.90亿元，比上年增加161.40亿元，增幅26.52%；计提投资减值损失108.84亿元，比上年增加102.50亿元。年末贷款及投资减值准备余额1,098.41亿元，比上年末增加200.19亿元。2021年，本集团将坚持以客户为中心，全力扩大基础客群，夯实各项业务基础，持续推动业务回归本源，促进各项业务稳健可持续发展。 deelor 问 董事长 高迎欣 虽然集体贷款坏账准备造成业绩大滑坡，还是希望分红多一些，能达到0.3元就行了。很多投资民生银行的人就看中了民生的高分红厚道做法，分红一下子少了这么多对长期投资者和他们是沉重的打击。 董事长 高迎欣 答 本公司认真落实监管规定，加快业务结构调整，推动业务回归本源，注重中长期发展效益和稳健可持续发展，同时十分重视对投资者的回报，综合考虑本公司长远利益、可持续发展、资本需求以及股东的利益确定分红政策，为投资者提供合理投资回报，并保持政策的连续性和稳定性，自2018年以来，最近三年现金分红率分别为30.35%、30.42%、30.11%。 规律追寻者老K 问 董事长 高迎欣 请问，历史存量坏账还有多少金额没有处理完？计划多长时间处理完？谢谢！ 董事长 高迎欣 答 2020年，受新冠肺炎疫情冲击及经济形势影响，加之我行为夯实资产质量而进一步严格了资产风险分类标准，我行不良贷款额有所增加，目前不良贷款真实反应，总体风险可控。 2020年，我行在继续坚持将逾期90天以上贷款降级为不良的基础上，进一步实行了对逾期60天以上贷款原则上降级为不良的要求，年末逾期60天与不良贷款偏离度81.8%，较上年末下降12.5%,更加审慎反映资产质量水平，进一步夯实了资产质量基础。除逾期天数因素外，对于账面尚未到期或逾期不足60天、但已暴露一定程度风险特征的业务，我行也严格按照风险分类制度要求审慎将其降级至不良，进一步保证风险分类的真实性和及时性。 在严格分类标准的同时，我行加大贷款拨备计提，进一步加大不良贷款核销力度，资产质量进一步夯实，为全行未来稳健经营奠定了坚实基础。2021年，我行将继续把信贷风险防控放在更加突出的位置，化解存量、控制增量，优化结构，严格分类，持续保持贷款拨备计提力度，积极应对后疫情时期的风险释放。 资产质量的变化是一个动态的过程，我行将持续按照监管要求开展风险分类工作，持续跟踪监测贷款风险情况，及时、动态调整贷款分，真实反应资产质量情况。整体看，我行不良生成率已经趋于稳定，管理层有信心2021年底实现资产质量企稳，不良率稳步下降，拨备率要逐步提升。 蓝毗尼 问 行长 郑万春 贵行2020年新生不良率高达3.13%，原因何在？预计何时出现拐点？ 行长 郑万春 答 受新冠肺炎疫情冲击及严峻复杂经济形势影响，加之我行为夯实资产质量进一步严格了资产风险分类标准，截至2020年末，我行不良贷款余额700.49亿元，较年初增加156.15亿元。 一是我行严格分类标准、夯实资产质量。2020年，我行在将逾期90天以上贷款降级为不良的基础上，实行了对逾期60天以上贷款原则上降级为不良的更严格要求。同时，对于账面尚未到期或逾期不足60天、但已暴露一定程度风险特征的贷款，我行也严格按照风险分类制度要求，审慎将其降级至不良，进一步保证风险分类的真实性和及时性。 二是对公不良额增长主要集中在三个行业上，零售主要体现在信用卡上。对公不良余额增长主要集中交通运输、仓储和邮政业；批发和零售业；采矿业，均为受疫情冲击较大的行业。剔除上述3个行业后，其余行业不良贷款较上年减少且平均不良率1.04%，较年初下降0.11个百分点，显示出较好的资产质量韧性。 零售不良余额增长主要集中在信用卡上。因疫情原因，部分信用卡客户还款意愿和还款能力下降。剔除信用卡业务后，其余零售业务不良率较年初下降0.14个百分点，继续保持资产质量的稳定向好。 2021年，我行将继续把信贷风险防控放在更加突出的位置，化解存量、控制增量，优化结构，严格分类，持续保持贷款拨备计提力度，积极应对后疫情时期的风险释放，预计2021年实现不良率稳步下降和拨备覆盖率逐步提升。 民生银行小股东甲 问 董事长 高迎欣 1、截至2020年末，泛海系在民生银行的贷款余额为214.06亿元，较上年度还有所增加，近期又出现了24亿元展期1.5年的情况，行里对这块的资产质量评估情况如何？未来是否会面临不良风险？2、日前，国常会决定决定将普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划进一步延至今年底，是否会导致今年利润持续负增长？ 董事长 高迎欣 答 国家延长普惠小微企业贷款延期还本付息、信用贷款支持政策，是为了继续做好小微企业帮扶，无论对小微企业、对银行经营还是对社会经济发展都具有积极意义，有利于稳定市场、稳定就业。从我行普惠小微客户具体情况看，申请延期还本付息的总量很小，且其中部分客户在经营好转后已经调整为正常还本付息。国家对普惠小微企业延期还本付息政策对我行利润影响很小。 singingbird 问 行长 郑万春 请问民生管理层的薪酬是否应该和公司业绩挂钩？公司2020年业绩大幅下降，管理层薪酬是不是应该同比例下调？核销了那么多不良资产为什么不良率依旧很高而拨备率依旧很低？不良资产认定标准是90天还是60天或者随意想多少当天就多少天？ 行长 郑万春 答 是。我行始终严格执行银保监会《贷款风险分类指引》中关于不良贷款的认定标准开展风险分类工作，其中，从逾期时间标准看，在将逾期90天以上贷款降级为不良的基础上，又实行了对逾期60天以上贷款原则上降级为不良的更严格要求，逾期90天/60天以上的贷款与不良贷款比例均小于100%，更加审慎反映资产质量水平，进一步夯实了资产质量基础。除逾期天数因素外，对于账面尚未到期或逾期不足60天、但已暴露一定程度风险特征的贷款，我行也严格按照风险分类制度要求，审慎将其降级至不良，进一步保证风险分类的真实性和及时性。 投资者_1294238 问 行长 郑万春 请问表外理财非标目前存量是多少，针对表外非标2021预估还要计提多少拨备？ 行长 郑万春 答 按照计划，2020年完成了首批理财资产回表操作，2020年度理财存量资产整改任务已全部按时、按质、按量完成。根据监管要求，我行将持续深化理财业务转型、落实存量资产处置计划相关安排，通过市场化转让、新产品承接、回表等方式压降存量理财资产，确保稳妥有序、依法合规，存量理财业务将按照计划在2021年底前分季度完成处置。 绝对理想 问 行长 郑万春 行长您好，您从2015年已就任民生银行行长，对于民生银行最近这些年的经营是怎么看的，对于前任董事长的“凤凰计划”您认为最终的效果是怎样的，相较前任董事长高董带来了哪些变化？ 行长 郑万春 答 自2015年开始的凤凰计划及改革转型，是持续推进民生银行适应新形式、重塑竞争力的变革的重要举措，为积极推动我行民营企业银行、科技金融银行、综合服务银行战略的落地起到了积极作用，取得了一定成效，通过凤凰计划的实施，全行变革意识深入人心，战略特色逐步确立。 民生银行新一届董事会和管理层成立以来，通过一系列深化改革、强化管理的举措，不断提升银行经营管理能力。 一是坚持稳健经营理念，坚定战略方向，夯实发展基础。转变经营理念，强化稳健合规经营。持续完善内控合规管理体系，提升全行依法合规经营意识和风险防范能力， 作者：LSD复利投资原文链接：https://xueqiu.com/1801220066/176212039 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 民生银行业绩说明会LSD实录 喜欢 (0)or分享 (0)
