美年健康(002044)：每股净资产 1.93元，每股净利润 0.14元，历史净利润年均增长 25.63%，预估未来三年净利润年均增长 35.8%，更多数据见：美年健康002044核心经营数据 美年健康的当前股价 12.52元，市盈率 88.47，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -169.01%；20倍PE，预期收益率 -192.01%；25倍PE，预期收益率 -215.02%；30倍PE，预期收益率 -238.02%。 $美年健康(SZ002044)$ $游戏驿站(GME)$ $上证指数(SH000001)$ 首先，这两个公司都是平台公司，而且线下远强于可以忽略不计的线上业务。赛道都是好赛道，一个是游戏，一个是体检健康服务。游戏玩多了，肝不好，腱鞘炎，眼疾等等，电竞和游戏的Z世代们，是不是该体检了？这只是一个戏谑的对比，毕竟游戏赛道还有很多light user轻度游戏玩家，比如腾讯就是抓住了这一批在手游上得到了超级流量把微信和QQ的所有流量转换成了巨额利润。GME想要效仿的也是这条路，眼看STEAM, PS5等游戏平台都把GAMESTOP的拥趸们揽入怀中（事实上游戏玩家选择的更多的是游戏，而不是平台，和美年健康的联系我下面会继续分析），他们也会感叹“若GAMESTOP早点干这个，他们也会买账。”只是，只是，但资本市场没有如果，GME确实落后了，但这个也造就了GME爆发前的黄金坑。随着互联网思维的新的董事会和管理层入住，以及RC VENTURES这类风投的加持，后面暴涨和deepf$cking Value以及WSB们的故事大家都耳熟能详了，甚至目前还在发酵。 对比一下美年健康，赛道没问题，多年的经营虽说有起伏，但最大的命门就是缺乏一个统治力的，统治力的，或者说是TRANSFORMATIONAL的变革！从线下变到线上。阿里来过，did absolutely nothing，走了。阿里砸盘股价暴跌，然后又因为张坤们的力挺从15回到接近21才用了1个月。这种疯狂告诉了人们一个印象:”想象力制造的估值。索罗斯在他著名的反身性理论的著作中也提到过，即公司基本面能反映到股价上，并加以巩固，股价会随着公司变好而提升。但反过来股价能反映基本面，并巩固，也就是说股价提高以后基本面也会因此得到改善。回顾历史，一一应验，案例举不胜数。 我想说，没有想象力估值，那还做什么股票？话虽如此，但也要看对标资产，动态的来看。为什么恒大汽车没有一台车却有如此估值，为何特斯拉在3年前同样拥有一个projection但当时估值不如现在1/10？这些都不重要，重要的是，你在3年前的TESLA股票里赚钱了吗。当时死磕特斯拉的空头几乎忘记了“动态”的概念，罔顾想象力的存在和兑现的一天！这是他们最错误的地方，但不该是普通投资者遗漏的地方。DeepF*ckingValue们做了一个好榜样，没有错过GME的动态的改变和想象力兑现的潜在价值。 那美年健康能兑现想象力估值吗？我认为可以。原因如下： 1，多年积累的大数据和客户群基本盘，这是干货，可以说是类似固定资产的硬资产（自创词汇）只要注入互联网思维，那是可以1+1大于10的。 2，品牌价值。这和这个平行赛道里的医药和医院或者医疗器械等公司不同，品牌的价值是有渗透力的。我不是营销专家，但品牌现在的作用有多强，我不必多说。这里我呼吁管理层多多头脑风暴，多做特色产品！多增加粘性，这是宝库。 3，等待白衣骑士。 都说医疗保健是万亿赛道，这个赛道里面最缺的是什么，是平台。那在公立医院把控“不得不看病”的阶段的病人壁垒的同时，需要一个资方，确实最好还是互联网思维的资方，让更多保健意识，“看病前“的需求促发出来。 这需要投入，需要去做。腾讯可以做吗？我认为可以。阿里腾讯都能靠流量放贷款了，为什么不能让人做体检和保健呢。这个需求那么明显，需要的是一个催化剂。所以我认为，白衣骑士的到来是很有可能的。这个赛道，这个平台，这个情况，如果发生，我不会被惊到，因为这是常理。 总结，和GME一样，美年健康也在兑现想象力，可能还在早期阶段，但随着我们国家百姓对多元化医疗保健的意识和需求，这个平台堕入底谷的可能是很低的，这个时候，需要一些勇气。不管是改革者，还是潜在的利益获得者（股民和需要健康保健的百姓）。 作者：机器vulture原文链接：https://xueqiu.com/1611690728/176771642 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 中国版的GME暴涨故事会不会在美年健康上演 喜欢 (0)or分享 (0)
