海天味业(603288)：每股净资产 5.99元，每股净利润 1.58元，历史净利润年均增长 20.57%，预估未来三年净利润年均增长 15.29%，更多数据见：海天味业603288核心经营数据 海天味业的当前股价 76.08元，市盈率 53.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -56.6%；20倍PE，预期收益率 -42.14%；25倍PE，预期收益率 -27.67%；30倍PE，预期收益率 -13.21%。 一，毛利率、净利率、扣非ROE 2014-2021年，期间平均毛利率、平均净利率分别约为42.5%、24.8% 2014-2021年，期间平均扣非ROE高达28.7%左右。 长期维持高于20%的净利率、接近30%的扣非ROE，这类情况并不多见。 未来，能够维持高盈利表现，还得回归到企业所经营的业务本身、企业所处的行业本身去思考。 ………………………………… 二，存货占收入比、三费占比 总体上，长期来看，三费占比下降明显。 存货占比长期维持在较低水平。 ………………………………… 三，研发强度 计算公式： 研发强度 = 研发投入 / 收入 研发投入 = 费用化研发投入 + 资本化研发投入 海天味业历年研发投入，均进行了费用化处理（资本化研发投入为零），计入了当期费用。会计方式比较保守。 海天味业研发强度维持在较低水平，符合行业特征。 ………………………………… 四，货币资金占收入比、资产负债率 货币资金充裕，且有进一步改善。 资产负债率长期维持在低位。 ………………………………… 五，自由现金流占收入比、筹资现金流占收入比 （重点：自由现金流采用极简估算法） 长期来看，总体上，2018-2020年自由现金流占收入比，相比于2014-2017年有了大幅提升。 2014年，海天味业上市融资，该年筹资现金流占收入比显著为正。 2015-2021年，历年筹资现金流占收入比显著为负，期间历年可能都有分红。 ………………………………… 六，自由现金流、净利润 （重点：自由现金流采用极简估算法） 2014-2021年，历年净利润累计自由现金流总额，占历年净利润总额的比例，约为77%。 海天味业的商业模式，可能具有一定的轻资产特征。 ………………………………… 七，重点 请自行核对数据准确性，不表达任何观点，切勿作为任何投资依据或公司评价依据～ ………………………………… $海天味业(SH603288)$ $伊利股份(SH600887)$ $五粮液(SZ000858)$ 作者：run_rabbit_run原文链接：https://xueqiu.com/9930706260/228325640 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 海天味业 喜欢 (7)or分享 (0)
