海澜之家(600398)：每股净资产 3.13元，每股净利润 0.58元，历史净利润年均增长 21.85%，预估未来三年净利润年均增长 6.38%，更多数据见：海澜之家600398核心经营数据 海澜之家的当前股价 4.59元，市盈率 9.04，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 128.19%；20倍PE，预期收益率 204.25%；25倍PE，预期收益率 280.31%；30倍PE，预期收益率 356.37%。 10月28日晚间，海澜之家(600398)发布三季度报告，今年1-9月，公司实现营业收入136.75亿元，实现归母净利润17.49亿元。其中第三季度营业收入41.59亿元，同比增长3.43%，净利润4.74亿元，同比增长19.19%。 据了解，今年以来受宏观环境影响、服装行业零售折扣加深，各品牌毛利率有所波动。不过海澜之家主品牌在逆境下保持稳健，单季度业绩增速转正，优于行业表现。 按品牌划分来看，其中海澜之家系列营收同比减少4.35%至103.5亿元，圣凯诺营收同比减少12.55%至12.98亿元，其他品牌营收同比增长9.21%至14.1亿元。 按门店类型来看，报告期内，海澜之家直营店实现主营业务收入达22.18亿元，同比增长51.41%，毛利率为63.42%，加盟店及其他实现营收95.41亿元，同比下降10.83%，毛利率为39.63%。 线下门店方面，截止今年9月末，海澜之家系列门店数共计5781 家、较年初净增109家，其中直营店净增170家、加盟店及联营店净减少61家，直营店数量占比提升至16%、公司继续扩大购物中心直营店占比；其他品牌门店数量共计2060家、较年初净增80家。 此外，今年前三季度，海澜之家的研发费用同比增长93.75%至1.32亿元。 据了解，海澜之家于2022年完成了面向个性化定制与团体定制的智能裁剪系统的研发，并基于此系统，逐步向前端业务管理和后端生产管理延伸，初步建成自动化智能裁剪的柔性生产线。 此外，公司还筹备了创研中心建设，开展前瞻性、全局性和综合性的服饰战略问题研究，为寻求新消费切入口和消费新方式提供有效、智能、创新、宏观的决策和管理。 海澜之家半年报曾指出，集团将积极与行业知名高等学府、科研机构合作，共同探索新材料、新工艺、智能制造等命题的研发与应用，通过创新和技术升级来不断完善产品质量和服务水平，提升行业竞争力。 光大证券研报认为，三季度伴随着疫情逐步受控，海澜之家销售展现出复苏势头、收入和利润端均已恢复增长。 结合半年报和三季报来看，海澜之家2022年积极优化渠道结构，推进线上线下融合、全渠道发展，其中线下直营门店呈净拓店趋势、购物中心直营占比进一步提升，渠道结构继续优化；线上渠道秉持打造差异化、性价比的理念，深耕品牌自播，三季度延续了二季度的中双位数较快增长、收入占比持续提升；第三季度单季度费用率下降、控费初见成效。四季度进入销售旺季，公司冬装销售表现或将为全年业绩带来正向加持。 作者：知奥照原文链接：https://xueqiu.com/6739562106/234597848 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 海澜之家前三季度营收达136亿元研发投入增速超90％ 喜欢 (0)or分享 (0)
