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元祖股份一一让人与人之间的联结更紧密

投资分析2022 现金刘 141℃

元祖股份(603886):每股净资产 6.88元,每股净利润 1.42元,历史净利润年均增长 6.67%,预估未来三年净利润年均增长 13.56%,更多数据见:元祖股份603886核心经营数据

元祖股份的当前股价 19.5元,市盈率 15.3,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 59.96%;20倍PE,预期收益率 113.28%;25倍PE,预期收益率 166.61%;30倍PE,预期收益率 219.93%。

$元祖股份(SH603886)$ $食品(BK2035)$
企业概况及财报简述
公司简介

公司主要从事烘焙食品的研发生产与销售是一家专业生产蛋糕月饼中西式糕点等烘焙产品的全国连锁经营企业主要产品为蛋糕月饼水果及其他中西式糕点等四大系列共计100多个品种公司产品与中国每一个传统节令相结合在每个与亲友共喜共聚团圆的日子公司都为消费者准备了忠于原味崇尚自然的传统美食近年来中国食品工业协会面包糕饼专业委员会多次将元祖品牌评为中国烘培最具竞争力十大品牌中国烘培最具影响力十大品牌并多次授予公司中国月饼十强企业等荣誉称号经过多年努力公司已发展成为国内烘焙市场领导者品牌之

主要财务指标

核心竞争力分析
1品牌焕新升级场景多样化营造

公司成立至今健康好吃有故事的产品作为公司理念元祖一一让人与人之间的联结更紧密的载体成就公司精致礼品名家的品牌定位
报告期内针对产品简化品类SKU深化品项SK U优化各项产品优化外包装结构与质感实现品牌系列化视觉化升级同时运用多样化场景搭配小节令需求等通过小红书种草笔记B站养草开箱视频抖音拔草情景剧等载体助力品牌露出
公司始终坚持通过丰富的产品线人性化的服务覆盖微博微信小红书抖音B站五大热门平台结合实时热点平台特性及品牌调性营造软性生活场景引发消费者共鸣曝光安利和种草公司品牌及产品深化公司品牌建设工作提高品牌知名度和美誉度为客户带来品质保证的升值体验

2产品匠心品质生产精益求精

公司始终将食品安全产品质量放在首位强调优进优出不断改进严守食安苛求品质的安全方针使员工真正认识到食品安全质量是企业的生命线对产品质量精益求精报告期内公司将ISO 22000升级FSSC22000扩建新增ISO9001体系,F SSC22000是针对生产制造类产品流程风险评估的工具执行过程中偏重于员工培训异物控制产品放行等认证更严苛保持持续改善提高产品质量
另外公司全面贯彻元祖精益生产系统优化流程改善产品质量并在食品链条中采取多种措施完善质量管控包括聘请外部第三方审核机构上线管控原辅料采购验收系统等公司开启元祖工业4.0时代增加生产运输自动化加速产品出货效率装车效率等不仅满足食品安全卫生的要求同时增加冷链各环节的组织协调性致力于为消费者提供安全健康美味的产品

3流量精细运作会员多元经营
公司线上线下一体化运营线上线下相互引流共创业绩增量线下依托733家门店(数据截至2022年6月30日)完成销售闭环实现一卡在手全国全网通提并同步向线上引导转化成私域资产线上来说公司针对公域流量平台精细化运作提升质量获取流量曝光同时深度开发私域流量通过SCRM运营加强和会员之间的黏性形成公域引流私域沉淀线下配送相辅相成共同成长的模式会员方面整合全渠道会员建立会员权益体系结合内容拓客日常经营舒心消费复购引导裂变介绍等销售功能完成引流成交·配送的销售闭环通过社群互动会员福利等方式提升会员消费体验感与社群黏性开启多元化会员经营提高会员运营效率实现从营销赢销升级

4全渠道数智化驱动企业项目制管理

公司对线上线下全渠道进行数字化改造打造数据驱动的供应链管理能力同时在线下门店引入AI 店长帮助门店对数据进行深度分析与挖掘为门店运营决策营销等提供数据支撑打造属于门店的私域流量池另外持续推进KDS后厨系统的逐步上线实现裱花间内系统接单排单制作时间统计成品标签打印等数字化管理提高门店标准化制作效率与顾客满意度等报告期内公司全线数字化改造升级为营销人员减负增效同时助推企业经济效益提升
公司落实元祖项目管理系统涵盖了普通研发工程行销四大基础模块针对项目进度范围监管同时方便查阅更新协同等提高了企业项目管理效率和水平降低了人力成本同时通过持续优化项目管理流程和标准实现企业管理的数字化标准化和规范化

企业经营情况的讨论与分析

产品差异化升级打造多场景氛围

公司将一年划分为三节四季春节踏青季端午节冰品季中秋节丰收季补冬季根据节令变化将当季食材用于开发与升级产品报告期内公司对常规品项升级进行品类口味延展新增太妃糖软糖盒子盆栽提拉米苏状元饼等品类并延展冰品季雪麻精白桃口味等匹配三节四季依次上市同时针对包装进行视觉升级以唐朝纹样服饰衣袖手部姿态打造高颜值唐风包装展现唐风百态并配合功能性改善礼盒盒型提升质感在蛋糕方面公司对慕斯蛋糕工艺进行调整增加层次感同时添加趣味性的装饰物增加互动性为升级宽人群多场景的产品矩阵公司新推出星座蛋糕国潮风蛋糕打造市场差异性增加话题性提升产品竞争力

构建传播矩阵释放品牌声量

公司对不同节令产品及常规品进行公私域多渠道推广同时结合跨界合作增加各大社交平台的产品曝光率构建公域引流私域沉淀激活的传播矩阵
在公域平台根据节令规划媒体投放包括微博微信小红书等增设B站投放邀请优质KOL助力提高品牌平台的声量通过高颜值多场景及品牌联名的方式辅以内容推广软植入快速定位目标客户达到品效结合报告期内公司聚焦平台以软广为主涵盖主流社交媒体软性种草以硬广为辅助力刚需时段打造强势话题并与梦龙推出品牌联名款蛋糕一一圆梦丝巧冰淇淋蛋糕推动品牌曝光和声量助力产品销量和业绩
在私域方面公司通过自有平台包括线上门店小程序微商城等官方平台通过SCRM运营激活老会员加强会员黏性提升客户体验最终形成公域引流私域沉淀激活的联营模式两者相辅相成共同成长

推进精益化管理全面提质增效

公司始终将食品安全产品质量放在首位强化质量理念树立质量第一的意识使员工真正认识到食品安全质量是企业的生命线对产品质量精益求精公司对食品安全体系升级扩建持续优化旨在提高公司质量管理水平提高产品质量打造匠心品质报告期内公司继续优化与落实元祖精益生产系统优化流程改善产品质量降低报废率针对产品尺寸克重继续改良精准严守国家级质量标准把控每一处生产细节致力于为消费者提供安全健康美味的产品

打造智慧化供应链数智化管理

公司依托资讯技术结合核心业务特性提供新技术支撑稳步升级智慧化供应链透明化和人事入职管理模式全面推动企业效率与管理的数字化变革报告期内公司构建合规高效智能的数字化采购体系提升采购质量和先进管理水平全方位提升招标效率与审核效率降低企业风险并升级入职管理模式实现传统入职模式向云入职转变提高人事工作效率与人才入职体验另外公司定制化打造KDS后厨系统实现蛋糕成品制作流程和裱花间透明化食品安全管理提高食品安全管理标准通过数智化管理降低食品安全风险
为实现数据驱动业务随时随地掌控业务动态公司基于AI店长数据化大屏报数BOT等技术充分整合分析业务数据构建了集可视化呈现自定义查询业务决策支撑于一体的数据分析智慧化平台同时针对不同角色开放不同权限自定义快速查询更多数据提升门店一线敏感度和服务水平不断驱动业务发展的思维和能力

五星人才开发加强企业文化建设

公司全面开发并培养营销管理人员盘活营销条线的人力资源培养营销管理人才提升组织能力和满足公司战略发展需要实现员工职业发展与公司经营发展的双赢报告期内公司结合现有人员架构延续学考训一体的五星培训及考核体系鼓励员工学习掌握技能知识和操作技能增强企业竞争力对于公司后勤人员的才能培养作出资源增拨自内部培养讲师贯彻学学半”理念分享经验突破自我让公司和员工成为成长共同体携手前进另外公司加强企业文化建设开展各类社团活动包括羽毛球瑜伽乒乓球等并开展各项联谊活动做到月月有活动人人都参与旨在让人与人之间的联结更紧密
报告期内公司经营情况的重大变化以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

企业估值

使用市盈率权益乘数取过去十年安全边际市盈率11.17彼时动态每股收益取值1.27得出对应股价为14.18元得出安全边际市值为34亿

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作者:小白qor
原文链接:https://xueqiu.com/6134574568/235821951

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