关注股跟踪：民生银行600016 – 2018半年报

银行业的发展趋势是市场分歧的重点，关键点在资产规模是否能持续增长（降杠杆的影响），和资产质量是否好转（不良贷款的地雷）。

【商业银行整体情况】

2018年第二季度

总资产增速（较上年末）：5.86%
总负债增速（较上年末）：5.93%
净利润增速（同期同比）：6.38%
ROA / ROE：1.03% / 13.70%
净息差：2.12%
非息收入占比：23.92%
成本收入比：27.42%
不良率：1.86%
拨备覆盖率：178.70%
贷款拨备率：3.33%

注：2018年Q2商业银行不良率1.86%，较2017年Q2的1.74%上升了6.9%；其中，大型银行（1.6%下降到1.48%）和股份银行（1.73%下降到1.69%）的不良率在下降，城商行（1.51%上升到1.57%）和农商行（2.81%上升到4.29%）的不良率在上升。

综上，中国银行业中的国有银行和股份制银行，资产质量已开始好转。进入三季度银行业同业拆借的利率大幅下降30%。而与此同时，银行的贷款利率基本维持稳定适度增长，同业拆借利率代表着银行的融资成本，融资成本下跌30%，贷款利率基本不变的情况下，净息差还会明显地大幅提升，所以下半年中国银行业经营数据好转的态势将会日益明显。

【兴业银行】

重点要跟踪的资产质量部分，贷款的不良率和核销率有所上升、关注率和逾期率有所下降，拨备覆盖率和贷款拨备率开始上升，公司在加快处理存量不良资产，但资产质量没有明显好转。

公司主动调整资产负债结构，总资产增速放缓且低于行业平均。公司总资产规模 60,611.43亿元，比上年末增长1,590.57亿元，增幅2.69%，其中各项贷款余额30,526.58亿元，比上年末增长2,483.51亿元，增幅8.86%，各项存款余额31,578.81亿元，比上年末增长1,915.70亿元，增幅6.46%。