持仓股跟踪：腾讯控股HK00700 – 2018半年报

【摘要】2018年上半年，公司实现营业收入1472亿，同比增长39%；毛利715亿，同比增长33%；归属股东净利润412亿，同比增长26%。

【经营情况】

公司第一季的收入同比增長48%至人民幣735.28億元；第二季的收入同比增長30%至人民幣736.75億元。

合计，公司上半年实现营业收入1472亿，同比增长39%。其中：

增值服務業務
- 第一季的收入同比增長 34%至人民幣468.77億元。
  - 網絡遊戲收入增長26%至人民幣287.78億元。該項增長主要受我們的智能手機遊戲（包括《王者榮耀》等現有遊戲以及《奇蹟MU：覺醒》與《QQ飛車手遊》等新遊戲）收入的增長所推動。個人電腦客戶端遊戲的收入基本保持穩定。
  - 社交網絡收入增長47%至人民幣180.99億元。該項增長主要反映數字內容服務（如直播、視頻流媒體訂購及我們的全民K歌音樂服務）與遊戲內虛擬道具銷售收入的增長。
- 第二季的收入同比增長 14%至人民幣420.69億元。
  - 網絡遊戲收入增長6%至人民幣252.02億元。該項增長主要反映我們的智能手機遊戲（如《王者榮耀》及《QQ飛車手遊》）收入的增長。
  - 社交網絡收入增長 30%至人民幣168.67億元。該項增長主要受數字內容服務（如視頻流媒體訂購及直播服務）貢獻的增加所推動。
網絡廣告業務
- 第一季的收入同比增長 55%至人民幣106.89億元。
  - 社交及其他廣告收入增長69%至人民幣73.90億元，主要受益於廣告主基數擴大而提高了微信朋友圈廣告填充率以及我們的移動廣告聯盟CPC增長。
  - 媒體廣告收入增長31%至人民幣32.99億元，主要由於視頻播放量增長及在自製內容內開拓創新廣告形式帶動的騰訊視頻收入增長。
- 第二季的收入同比增長 39%至人民幣141.10億元。
  - 社交及其他廣告收入增長55%至人民幣93.80億元。該項增長主要受微信（主要是微信朋友圈及小程序）、我們的移動廣告聯盟以及QQ看點收入的增長所推動。
  - 媒體廣告收入增長16%至人民幣47.30億元。該項增長主要反映騰訊視頻因內容組合及廣告商贊助活動帶來更多貢獻。
其他業務
- 第一季的收入同比增長111%至人民幣159.62億元。該項增長主要反映我們的支付相關服務及雲服務業務規模擴大所帶來的貢獻。
- 第二季的收入同比增長81%至人民幣174.96億元，主要受益於我們的支付相關服務及雲服務的增長。