同仁堂(600085)：每股净资产 6.98元，每股净利润 0.83元，历史净利润年均增长 11.68%，预估未来三年净利润年均增长 5.54%，更多数据见：同仁堂600085核心经营数据 同仁堂的当前股价 24.95元，市盈率 30.16，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -41.55%；20倍PE，预期收益率 -22.07%；25倍PE，预期收益率 -2.59%；30倍PE，预期收益率 16.9%。 片仔癀(600436)：每股净资产 10.41元，每股净利润 1.89元，历史净利润年均增长 24.01%，预估未来三年净利润年均增长 25.84%，更多数据见：片仔癀600436核心经营数据 片仔癀的当前股价 115.97元，市盈率 52.53，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -51.28%；20倍PE，预期收益率 -35.05%；25倍PE，预期收益率 -18.81%；30倍PE，预期收益率 -2.57%。 今天用片仔癀来和一个同样是中药老字号的同仁堂做个对比，看看他们从16年到19年的财务报表情况（单位：亿）…… 片仔癀：公司独家生产传统名贵中成药片仔癀。 同仁堂：公司是历史悠久的中药老字号。 1、应收账款占总资产的比: 片仔癀：16年到19年平均为6.8%！ 同仁堂：比较稳定，16年到19年平均为5.8%！ 应收账款占总资产的比越低越好！ 这局同仁堂胜！ 2、存货周转天数: 片仔癀：从16年到19年平均228天！ 同仁堂：从16年到19平均为292天！ 存货周转天数越低越好！ 这局片仔癀胜！ 3、跟供应商的关系: 片仔癀：从16年到19年平均为-14.3亿！ 同仁堂：从16年到19年平均-36.1亿！ 跟供应商的关系这个数值越大越强！ 这局片仔癀胜！ 4、净资产回报率： 片仔癀：从16年的13.5%到19年的19.5%，平均18.1%！ 同仁堂：相对稳定，从16年到19年平均12.3%！ 净资产回报率越大越好！ 这局片仔癀胜出！ 5、总资产报酬率: 片仔癀:从16年到19年平均14.1%！ 同仁堂:从16年到19年平均8.7%！ 总资产报酬率越大越好！ 这局片仔癀胜出！ 6、做生意的完整生产周期: 片仔癀:16年到19年平均267天！ 同仁堂:16年到19年平均322天！ 这个指标越低越好！ 这局片仔癀出！ 下面来看看他们的赚钱能力吧！ 1、毛利率: 片仔癀:从16年到19年平均44.7%！ 同仁堂:非常稳定，从16年到19年平均46.4%！ 毛利率越高越好！ 这局同仁堂胜出！ 2、核心利润率: 片仔癀:基本上是逐年递增，从16年到19年平均27.9%！ 同仁堂:非常稳定，从16年到19年平均16.4%！ 核心利润率越高越好！ 这局片仔癀胜出！ 3、净利率: 片仔癀:从16到19年平均22.7%！ 同仁堂:也是比较稳定，从16到19年平均12.6%！ 净利率越大越好！ 这局片仔癀胜！ 最后来看看现金流量情况吧！ 1、经营活动现金流量：经营活动现金流量大于零，且大于折旧摊销，说明企业不仅能正常经营，补偿资产的折旧摊销，还能为企业扩大再生产提供资金，企业具有潜在成长性。 片仔癀： 3.945， 6.769， 6.123， -8.794 同仁堂： 10.46， 14.73， 19.28， 22.74 这局同仁堂胜出！ 2、获利含金量: 片仔癀:从16年到19年平均为38.9%！ 同仁堂:逐年递增，从16年到19年平均为100.7%！ 获利含金量越多说明净利润越真实！ 这局同仁堂胜出！ 3、经营活动现金流与流动负债比率: 片仔癀:从16年到19年平均为24.8%！ 同仁堂:逐年递增，从16年到19年平均为36.5%！ 这个指标越高越好！ 这局同仁堂胜出！ 从经营活动现金流量、投资活动现金流量、和筹资活动现金流量看出： 片仔癀：前三年经营活动现金流都为正，说明企业经营正常，但是19年经营活动现金流入为负，筹资活动现金流，要看企业的投资活动靠什么产生现金流入，如果是靠变卖家产，算是骗吃骗喝型！ 同仁堂：每年经营活动现金都流入（企业经营正常），投资活动现金流出（表示企业正在扩张），筹资活动现金流出（表示企业还债或回报股东），也就是说企业能通过赚来的钱扩张和还债。基本上是一个奶牛型的企业了！并且从趋势上看是可持续的，因为每年的经营活动现金流入的金额都大于投资和筹资流出的金额! 注：本文只是站在两个企业历年财务数据的角度进行对比，存在片面性，但是至少可以达到以下几点效果： 1、通过对比后可以感受不同企业的综合实力，谁优谁劣很容易判断出来！ 2、通过对比完数据后可以过滤一些外强中干的企业。 3、连续几年的财务数据不容易造假，遇到各项指标都是负的可以避免踩雷！ $片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $云南白药(SZ000538)$ #今世缘称2025年营收过百亿收问询函# 作者：发全文原文链接：https://xueqiu.com/9109065945/168660717 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 片仔癀VS同仁堂谁更加值得持有 喜欢 (0)or分享 (0)
